Подходы к определению оптимального размера запасов
| Название модели | Пояснения | ||
| 1. Модель оптимального производственного заказа Ф.Харриса |  где  - оптимальный производственный запас, Р – затраты на подготовку обработки партии деталей (изделий), S – дневной темп (интенсивность) выпуска, к – постоянная величина, в которую входят процент на капитал, складские расходы, страховые взносы, налоги и пр., С – себестоимость единицы продукции. | ||
| 2. Модель оптимального размера заказа (EOQ) -модель Уилсона |   где EOQ — оптимальный размер партии заказа, шт.;
S — годовая потребность в запасах, шт.; С — годовые затраты по хранению, выраженные в процентах к стоимости запасов, дол.ед.; Р — цена приобретения единицы запасов, руб.; С х Р — размер текущих затрат по хранению единицы запасов, руб. Это наиболее широко распространенный метод. Механизм расчета EOQ основан на минимизации совокупных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Также данную модель представляют в следующем виде:
где с – затраты, связанные с хранением единицы запаса, руб. | ||
| 3. Модель оптимального объема поставки Арроу, Т. Харриса, Маршака |  M– годовая потребность в материале,  - постоянные расходы на приобретение партии,  - закупочная цена за единицу материала,  - норма расходов на хранение, z– ставка процента. | ||
| 4. Модель управления запасами готовой продукции (ERP) |   - оптимальный размер одной партии выпуска, Q- объем выпуска продукции за рассматриваемый период, S – затраты по переработке одного изделия, С – стоимость хранения единицы запасов готовой продукции в течение 1 года. | ||
| 5. Модель оптимизации запасов, включаемых в состав оборотного капитала | Зп = Нтх х 00 +Зсх + 3цн' где Зп — оптимальная сумма запасов на конец рассматриваемого периода; Нтх — норматив запасов текущего хранения в днях оборота; 00 — однодневный объем производства (для запасов сырья и материалов) или реализации (для запасов готовой продукции) в предстоящем периоде;
3цн' — плановая сумма запасов целевого назначения других видов | ||
| 6. Нормативный подход |  Предусматривает расчет оптимальной величины запасов на предприятии: Зтек=Мn х Тин, где Зтек - текущий запас, необходимый для работы предприятия между очередными поставками;  Мn — среднесуточное потребление материала; Тин - интервал поставки Зстр = Мn х (То + Ттр + Тпр + Тпод) где Зстр—страховой (резервный) запас, необходимый предприятию на случаи возникновения непредвиденных обстоятельств; То—время на отгрузку материала поставщиком, дни; Ттр—время транспортировки, дни; Тпр — время на приемку материала к производству, дни; Тпод— время на подготовку материала к производству, дни. Обычно страховой запас составляет 50% от текущего. Обычный страховой запас составляет 50% от текущего.  где Зтр—транспортный запас, которыйопределяется расстоянием предприятия от поставщика; Q—годовой объем перевозок грузов, т; р — цена 1т груза; Тд—время доставки грузов; 360 — принятое в расчет количество суток в году. Так же могут быть созданы следующие виды запасов: - технологический. Возникает в том случае, если поступающие материалы должны пройти предварительную стадию обработки (сортировка, анализ, очистка, сушка и т.д.); - сезонный. Образуется при сезонном характере заготовки сырья. | ||
| 7. Определение величины запасов, при достижении которой необходимо делать заказ, минимального и максимального запасов | Это модель основана на модели EOQ. RP = MU х MD где RP —уровень запасов, при котором делается заказ, шт.; MU — максимальная дневная потребность в сырье, шт.; MD — максимальное число дней выполнения заказа. SS = RP-AUxAD,
SS — наиболее вероятный минимальный уровень запасов (страховой запас), шт.; AU — средняя дневная потребность в сырье, шт.; AD — среднее число дней выполнения заказа. MS = RP + EOQ-LUxLD, где MS —максимальный уровень запасов, шт.; LU — минимальная дневная потребность в сырье, шт.; LD — минимальное число дней выполнения заказа |
Рис.10.3. Причины значимости денежных средств для организации
|
Таблица 10.5
Анализ денежного потока
| Показатель | Способ расчета | Пояснение | ||
| Удельный объем денежного оборота на единицу активов | Удо1 =  | Показывает уровень генерирования денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности компании | ||
| Удельный объем денежного оборота на единицу реализуемой продукции | Удо2 =  | Показывает динамику общего объема денежного оборота по операционной деятельности компании | ||
| Длительность операционного цикла в днях | ОЦд =  | Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности в днях | ||
| Длительность финансового цикла в днях | ФЦд =  | Продолжительность цикла денежного оборота в днях | ||
Коэффициент участи операционной деятельности в формировании
| КУо =  | Определяется отношением положительного денежного потока от операционной деятельности к общей сумме положительного денежного потока | ||
| Коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока | КУи =  | Определяется отношением отрицательного денежного потока от операционной деятельности к общей сумме отрицательного денежного потока | ||
| Уровень качества ЧДП | УК =  | Определяется соотношением чистой прибыли анализируемого периода к чистому денежному потоку | ||
| Коэффициент достаточности ЧДП | КД =  | Определяется соотношением чистого денежного потока к сумме выплат основного долга по кредитам и займам, сумме прироста запасов ТМЦ и сумме выплаченных дивидендов | ||
| Коэффициент ликвидности денежного потока | КЛ =  | Определяется соотношением положительного и отрицательного денежных потоков | ||
| Коэффициент эффективности денежного потока | КЭ =  | Определяется соотношением чистого денежного потока к отрицательному денежному потоку | ||
| Коэффициент реинвестирования ЧДП | КР =  | Определяется отношением разницы между чистым денежным потоком и выплаченными дивидендами к сумме прироста реальных инвестиций и долгосрочных финансовых инвестиций | ||
| Рентабельность денежного потока | R =  | Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу положительного денежного потока | ||
| Коэффициент рентабельности среднего остатка | Rо =  | Определяется соотношением чистой прибыли к среднему остатку денежных средств | ||
| Коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности | Rи =  |
| ||
| Коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности | Rф =  | Определяется соотношением прибыли от финансовой деятельности к положительному денежному потоку от финансовой деятельности | ||
| Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности | Rт =  | Определяется соотношением прибыли от продаж к положительному денежному потоку от текущей деятельности |
Таблица 10.6
Модели определения оптимального остатка денежных средств на счете
| Модель Баумоля – 1952 год | Модель Миллера – Орра – 1966 год | ||
Предприятие имеет на счете максимальный (экономически целесообразный) остаток денежных средств, затем постоянно расходует их в течение некоторого времени. Все поступающие средства от реализации продукции вкладываются в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств достигнет нуля, предприятие продает часть ценных бумаг и восстанавливает запас денежных средств до исходной величины. Экономически целесообразный (максимальный) остаток денежных средств:  V – прогнозируемая потребность в денежных средствах на определенный период, руб. c – трансакционные затраты, руб. r – приемлемая и возможная доходность по краткосрочных финансовым вложениям, доли ед. Средний остаток денежных средств: Q/2 Затраты по управлению денежными средствами: TC = c*(V/Q) + r*Q/2 | Модель построена на предположении, что поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями. Когда остаток средств достигает верхнего предела, предприятие приобретает высоколиквидные ценные бумаги и возвращает запас денежных средств к некоторому (целевому) уровню. Если остаток средств достигает нижнего предела, то предприятие продает ценные бумаги и восстанавливает запас денежных средств до необходимого уровня. Целевой остаток денежных средств: 
σ² - дисперсия сальдо дневного денежного потока, руб. r - приемлемая и возможная доходность по краткосрочных финансовым вложениям (дневное значение), доли ед. L – нижний предел колебания остатка денежных средств, руб. Верхний предел колебания остатка денежных средств:
Средний остаток денежных средств: М = |
|
|
Рис.10.7. Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью
Рис.10.8. Факторы, определяющие кредитную политику организации
Рис.10.9 Типы кредитной политики организации
Таблица 10.7