Косвенный метод анализа движения денежных средств
Модель изменения денежных средств с использованием косвенного метода:
Δ ДС (ЧДП) = ПЧ + (ΔЕс*+ ΔКd+ ΔКt + ΔRp+ ΔА) – (ΔF* + ΔZ + ΔRa+ ΔКФВ),
где Ес* – собственный капитал без учета чистой прибыли (убытка) отчетного года
(Ес*кг = Ескг – ПЧ. Величина собственного капитала на начало года не корректируется).
А – сумма амортизации (накопленной) по основным средствам и нематериальным активам (Пояснения к ББ и ОФР);
F* – величина внеоборотных активов, в которой основные средства и нематериальные активы отражены по их первоначальной (восстановительной) стоимости (Пояснения к ББ и ОФР). Суммы по остальным статьям внеоборотных активов соответствуют ББ (F* = F + A).
Задание 3. Провести анализ денежных потоков с использованием косвенного метода. В выводах:
– выявить причины изменения денежных средств и объяснить расхождение величины полученной чистой прибыли и наличия денежных средств на конец года;
– указать основные направления притока и оттока денежных средств (в рамках косвенного метода);
– оценить динамику факторных влияний по сравнению с предыдущим годом (табл. 5.5);
– выявить, достаточно ли (и в какой степени) полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности, полагая, что ЧДПТ =ПЧ + ∆А + ∆ Rр – ∆Z – ∆Rа.
Таблица 5.4 (1) – Движение денежных средств с использованием косвенного метода
| Статьи | 20__ г. ( прошлый) | 20__ г. (отчетный) | ||||||
| нач. года | кон. года | откл. (+, –) | характер влияния1) (+, –) | нач. года | кон. года | откл. (+, –) | характер влияния1) (+, –) | |
| 1. Чистая прибыль (убыток) – ПЧ | х | х | х | х | ||||
| 2. Статьи, положительное приращение которых увеличивает ЧДП, а отрицательное – уменьшает 2.1. Собственный капитал без учета ПЧ отчетного года (Ес*) | ||||||||
| в том числе – уставный капитал | ||||||||
| – собственные акции, выкупленные у акционеров | ||||||||
| – переоценка внеоборотных активов | ||||||||
| – добавочный капитал без переоценки | ||||||||
| – резервный капитал | ||||||||
| – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)- прошлых лет | ||||||||
| – доходы будущих периодов | ||||||||
| 2.2. Долгосрочные обязательства | ||||||||
| в том числе – заемные средства | ||||||||
| – отложенные налоговые обязательства | ||||||||
| – оценочные обязательства | ||||||||
| – прочие обязательства | ||||||||
| 2.3. Краткосрочные заемные средства | ||||||||
| 2.4. Кредиторская задолженность | ||||||||
| 2.5. Оценочные обязательства | ||||||||
| 2.6. Прочие краткосрочные обязательства | ||||||||
| 2.7. Амортизация ОС и НМА (А) 2) | ||||||||
| 3. Статьи, положительное приращение которых уменьшает ЧДП, а отрицательное – увеличивает | ||||||||
| 3.1. Внеоборотные активы (F*) | ||||||||
| в том числе – основные средства (ОС*) 2) | ||||||||
| – нематериальные активы (НМА*) 2) | ||||||||
| – результаты исследований и разработок | ||||||||
| – нематериальные поисковые активы | ||||||||
| – материальные поисковые активы | ||||||||
| – доходные вложения в материальные ценности | ||||||||
| – финансовые вложения | ||||||||
| – отложенные налоговые активы | ||||||||
| – прочие внеоборотные активы | ||||||||
| 3.2. Запасы | ||||||||
| 3.3. НДС по приобретенным ценностям | ||||||||
| 3.4. Дебиторская задолженность | ||||||||
| 3.5. Краткосрочные финансовые вложения | ||||||||
| 3.6. Прочие оборотные активы | ||||||||
| 4. Денежные средства и денежные эквиваленты (ДС) | Х | Х |
1) Характер влияния отклонений на ЧДП.
2) Пояснения к ББ и ОПУ раздел 1.1, 2.1. Следует проверить взаимоувязку ББ и Пояснения к ББ и ОФР по суммам амортизации.
Таблица 5.4. (2) – Движение денежных средств косвенным методом (по аналитическому балансу)
| Статьи | 20__ г. ( прошлый) | 20__ г. (отчетный) | ||||||
| нач. года | кон. года | откл. (+, –) | характер влияния1) (+, –) | нач. года | кон. года | откл. (+, –) | характер влияния1) (+, –) | |
| 1. Чистая прибыль (убыток) – ПЧ | х | х | х | х | ||||
| 2 Собственный капитал без учета ПЧ отчетного года (Ес*) | ||||||||
| 3. Долгосрочные обязательства | ||||||||
| 4.. Краткосрочные заемные средства | ||||||||
| 5.. Кредиторская задолженность | ||||||||
| 6. Амортизация ОС и НМА (А) 1) | ||||||||
| 7.. Внеоборотные активы (F*) 2) | ||||||||
| 8. Запасы | ||||||||
| 9. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы | ||||||||
| 10. Краткосрочные финансовые вложения | ||||||||
| 11. Денежные средства и денежные эквиваленты (ДС) | Х | Х |
1) Пояснения к ББ и ОПУ раздел 1.1, 2.1.
2) Внеоборотные активы, увеличенные на сумму амортизация ОС и НМА
Задание 4. Результаты расчетов, представленные в табл. 5.4, обобщить, сгруппировав отдельно факторы, положительно и отрицательно повлиявшие на чистые денежные средства (чистый денежный поток) в предыдущем и отчетном году; оценить влияние факторов.
Таблица 5.5 – Влияние факторов на изменение чистого денежного потока
| Показатель‑фактор | Величина влияния* | |
| 20__ г. (прошлый) | 20__ г. (отчетный) | |
| Положительно повлиявшие факторы (ПФ) | ||
| 1. Чистая прибыль | ||
| Общая сумма положительных факторов | ||
| Отрицательно повлиявшие факторы (ОФ) | ||
| Убыток | ||
| Общая сумма отрицательных факторов | ||
| Изменение денежных средств и денежных эквивалентов ( ∆ДС) ** |
* в соответствии с граф. 5, 9 табл. 5.4.
** Проверка: ∆ДС (ЧДП) = ПФ – ОФ
6. АНАЛИЗ ПОЯСНЕНИЙ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ
И ОТЧЕТУ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
Разделы пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (типовой формы):
1. Нематериальные активы и расходы на научно‑исследовательские, опытно‑конструкторские и технологические работы (НИОКР).
1.1. Наличие и движение нематериальных активов
1.2. Первоначальная стоимость нематериальных активов, созданных самой организацией
1.3.Нематериальные активы с полностью погашенной стоимостью
1.4. Наличие и движение результатов НИОКР
1.5. Незаконченные и неоформленные НИОКР и незаконченные операции по приобретению нематериальных активов
2. Основные средства.
2.1. Наличие и движение основных средств
2.2. Незавершенные капитальные вложения
2.3. Изменение стоимости основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации
2.4. Иное использование основных средств
3. Финансовые вложения.
3.1. Наличие и движение финансовых вложений
3.2. Иное использование финансовых вложений
4. Запасы.
4.1. Наличие и движение запасов
4.2. Запасы в залоге
5. Дебиторская и кредиторская задолженность.
5.1. Наличие и движение дебиторской задолженности
5.2. Просроченная дебиторская задолженность
5.3. Наличие и движение кредиторской задолженности
5.4. Просроченная кредиторская задолженность
6. Затраты на производство
7. Резервы под условные обязательства.
8. Обеспечение обязательств.
9. Государственная помощь.
Задание 1. Проанализировать состав и структуру внеоборотных активов. Оценить отклонения в размере внеоборотных активов по данным баланса и по данным приложения к балансу, где основные средства (ОС) и нематериальные активы (НА) представляются в их первоначальной (восстановительной) оценке.
Таблица 6.1 – Состав и структура внеоборотных активов (основного капитала)
| Основной капитал | На 31.12. 20__ г. | На 31.12. 20__ г. | На 31.12. 20__ г. | Изменение (+, –) | Темп роста, % | ||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | в уд. весе, п.п. | ||
| Основные средства | |||||||||
| Нематериальные активы | |||||||||
| Результаты исследований и разработок | |||||||||
| Нематериальные поисковые активы | |||||||||
| Материальные поисковые активы | |||||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | |||||||||
| Финансовые вложения | |||||||||
| Отложенные налоговые активы | |||||||||
| Прочие внеоборотные активы | |||||||||
| Внеоборотные активы (основной капитал), всего: 1) по данным бухгалтерского баланса; 2) по данным приложения к балансу 1) | х | х | х | х х |
1) В сумме внеоборотных активов по данной строке ОС и НА отразить по первоначальной (восстановительной) стоимости – раздел 1,2 пояснений к ББ и ОПУ
Углубленный анализ нематериальных активов включает:
– анализ объема, динамики движения и структуры нематериальных активов;
– анализ по видам, срокам полезного использования и правовой защищенности;
– анализ эффективности использования нематериальных активов.
Задание 2. По данным пояснений к ББ и ОПУ провести анализ динамики и структуры основных средств, обеспеченности основными средствами. Рассчитать и дать оценку показателей состояния, движения и воспроизводства основных средств (табл. 6.2, 6.3, 6.4).
Таблица 6.2 – Состав и структура основных средств
| Группы основных средств | На 31.12.20__г | На 31.12.20__г | На 31.12.20__г | Отклонение (+, –) | ||||||
| за отчетн. год | за два смежн. периода | |||||||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | п.п. | тыс. руб. | п.п. | |
| Здания | ||||||||||
| Сооружения и передаточные устройства | ||||||||||
| Машины и оборудование | ||||||||||
| Транспортные средства | ||||||||||
| Производственный и хозяйственный инвентарь | ||||||||||
| Другие виды основных средств | ||||||||||
| Земельные участки, объекты природопользования | ||||||||||
| Итого основных средств из них: 1) – активная часть, – пассивная часть 2) | ||||||||||
| Учтено в составе доходных вложений в материальные ценности – всего, тыс. руб. |
1) без учета доходных вложений в материальные ценности
2) К пассивной части отнести стоимость зданий и сооружений (стр. 1, 2). Все остальные элементы основных средств – активная часть.
Таблица 6.3 – Движение основных средств (по первоначальной стоимости)
| Группы основных средств | 20__ г. (прошлый) | 20__ г. (отчетный) | ||||||||||
| на нач. года, тыс. руб. | За период | на конец года, тыс. руб. | на нач. года, тыс. руб. | За период | на конец года, тыс. руб. | |||||||
| поступило | выбыло | поступило | выбыло | |||||||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |||||
| 1. Здания | ||||||||||||
| 2. Сооружения и передаточные устройства | ||||||||||||
| 3. Машины и оборудование | ||||||||||||
| 4. Транспортные средства | ||||||||||||
| 5. Производственный и хозяйственный инвентарь | ||||||||||||
| 9. Другие виды основных средств | ||||||||||||
| 10. Земельные участки и объекты природопользования | ||||||||||||
| ИТОГО основных средств, в т. ч.: – активная часть, – пассивная часть |
Таблица 6.4 – Показатели состояния, движения и воспроизводства основных средств
| Показатель | 20__ г. (базисный) | 20__ г. (отчетный) | 20__ г. (прошлый) | Отклонение (+, –) | |
| к прошл. году | к базисн. году | ||||
| 1. Основные средства на начало года, тыс. руб. | |||||
| 2. Поступило основных средств, тыс. руб. | |||||
| 3. Выбыло основных средств, тыс. руб. | |||||
| 4. Основные средства на конец года, тыс. руб. | |||||
| 5. Амортизация основных средств, тыс. руб. 1): – на начало года, – на конец года | |||||
| 6. Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. 2): – на начало года, – на конец года | |||||
| 7. Абсолютный прирост основных средств, тыс. руб. (стр. 4 – стр. 1) | |||||
| 8. Коэффициент прироста (стр. 7 / стр. 1) | |||||
| 9. Коэффициент обновления (стр. 2 / стр. 4) | |||||
| 10. Срок обновления, лет (стр. 1 / стр. 2) | |||||
| 11. Коэффициент интенсивности обновления (стр. 2 / стр. 3) | |||||
| 12. Коэффициент возможного расширения основных средств 3) | |||||
| 13. Коэффициент выбытия (стр. 3 / стр. 1) | |||||
| 14. Коэффициент износа (стр. 5 / стр. 4): – на начало года, – на конец года | |||||
| 15. Коэффициент годности (сохранности) (стр. 6 / стр. 4) 4): – на начало года, – на конец года | |||||
| 16. Коэффициент замены (стр. 3 / стр. 2) | |||||
| 17. Коэффициент расширения 5) |
1) Указывается сумма накопленной амортизации, разд. 2.1.
2) По данным ББ.
3) Определяется как частное деление суммы по статье «Незавершенное строительство» на первоначальную (восстановительную) стоимость основных средств.
4) Может быть определен по формуле 1 – Кизноса.
5) Может быть определен по формуле 1 – Кзамены.
Примечание. При проведении углубленного анализа коэффициенты состояния, движения и воспроизводства целесообразно рассчитать по группам основных средств или как минимум в разрезе активной и пассивной части. Это позволит более обоснованно подойти к выявлению причин изменения показателей состояния основных средств и обоснованию резервов роста эффективности их использования.
Задание 3. По данным баланса и пояснения к нему проанализировать обеспеченность прироста внеоборотных активов, в т. ч. основных средств, нормальными источниками их формирования.
Таблица 6.5 – Обеспеченность основных средств (внеоборотных активов) источниками формирования
| № п/п | Показатель | 20__ г. (базисный) | 20__ г. (отчетный) | 20__ г. (прошлый) | Отклонение (+, –) | |
| к прошл. году | к базисн. году | |||||
| Внеоборотные активы, тыс. руб. (F), в т. ч. основные средства | ||||||
| Удельный вес основных средств в общей сумме внеоборотных активов, % | ||||||
| Собственный капитал, тыс. руб. (Ес) | ||||||
| Долгосрочный заемный капитал, тыс. руб. ( Kd) | ||||||
| Совокупные активы, тыс. руб. (Ва) | ||||||
| Коэффициент иммобилизации: – собственного капитала (F/Eс), – постоянного капитала F/ (Eс + Кd) | ||||||
| Коэффициент иммобилизации активов (Киа = F/Bа) | ||||||
| Прирост стоимости за год, тыс. pyб.: основных средств (∆ОС), – внеоборотных активов (∆F) | ||||||
| Сумма начисленной амортизации за год, тыс. руб. (А) | ||||||
| Капитализированная (чистая) прибыль (ПК) | ||||||
| Коэффициент покрытия прироста ОС амортизацией (А / ∆ОС) | ||||||
| Коэффициент самофинансирования прироста – основных средств (А+ПК)/ ∆ОС, – внеоборотных активов (А+ПК) /∆F | ||||||
| Прирост долгосрочного заемного капитала (∆Кd) | ||||||
| Коэффициент покрытия прироста нормальными источниками – основных средств, (А+ПК+∆Кd)/∆ОС – внеоборотных активов, (А + ПК + ∆Кd)/ ∆F |
Задание 4. Рассчитать и дать оценку показателей обеспеченности и эффективности использования основных средств (табл. 6.6).
Показатели выручки, стоимости основных средств, фондовооруженности представить как в текущих ценах соответствующего года (учетная оценка), так и в сопоставимой оценке. Провести сравнительную оценку темпов роста производительности труда и фондовооруженности, оценить, каким образом их сложившееся соотношение повлияло на фондоотдачу.
С использованием детерминированных факторных моделей проанализировать влияние на фондоотдачу факторов первого порядка (табл. 6.7, 6.8), влияние размера и уровня использования основных средств на объем продаж (табл. 6.9). Рассчитать условную относительную экономию (перерасход) основных средств (6.10).
Таблица 6.6 – Обеспеченность организации основными средствами и эффективность их использования
| № п/п | Показатель | Усл. обозн., алгоритм. расчеты | 20__ г. (базисн.) | 20__ г. (отчетн.) | 20__ г. (прошл.) | Отклонение (+,–) | |
| к прошл. году | к базисн. году | ||||||
| Выручка от продаж, тыс. руб.: – в учетной оценке, – в сопоставимой оценке | V | ||||||
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | ПП | ||||||
| Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.: – в учетной оценке, – в сопоставимой оценке, в т. ч. активной их части: – в учетной оценке, – в сопоставимой оценке | F Fа | ||||||
| Среднесписочная численность работников, чел. | Чр | ||||||
| Фондовооруженнсоть труда, тыс. руб.: – в учетной оценке, – в сопоставимой оценке, в т.ч. по активной их части: – в учетной оценке, – в сопоставимой оценке | F/Чр Fа/Чр | ||||||
| Производительность труда, тыс. руб.: – в учетной оценке, – в сопоставимой оценке | V/Чр | ||||||
| Фондоотдача, руб. | f =V / F | ||||||
| Фондоотдача активной части основных средств, руб. | fа = V / Fа | ||||||
| Фондоемкость, руб. | f е =F:V | ||||||
| Фондорентабельность, % | Rф= ПП/F |
Примечание. Показатели 7, 8, 9 могут не иметь единиц измерения и могут быть представлены виде коэффициентов. По своей сути показатель фондоотдачи представляет собой коэффициент оборачиваемости основных средств, а фондоемкости – коэффициент загрузки.
Расчет стоимости основных средств в сопоставимой оценке производится по методике, изложенной в разделе 2.2. Представление стоимости основных средств и фондовооруженности в сопоставимой оценке более реально отражает динамику показателей в случае, если организация за анализируемый период не производила переоценки основных средств.
Если объектом исследования выступает сельскохозяйственное предприятие, то при анализе обеспеченности основными средствами показатель фондовооруженности должен быть дополнен показателем фондообеспеченности на 100 га сельскохозяйственных угодий.
При наличии соответствующих данных для расчета фондовооруженности и фондоотдачи целесообразно использовать стоимость основных производственных средств.
Факторные модели, позволяющие выявить влияние на фондоотдачу факторов первого порядка:
1. f = V/F ,
где V – выручка от продаж, тыс. руб.,
F – среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.
2. f = ПТ/Fв ,
где ПТ – производительность труда, тыс. руб.,
Fв – фондовооруженность, тыс. руб.
3. f = (Fа/F) × (V/ Fа) или f = fа×УВа,
где УВа – доля активной части основных средств,
fа – фондоотдача активной части основных средств.
В табл. 6.7, 6.8 влияние факторов предлагается рассчитать по моделям 2, 3.
Углубленный анализ основных средств (в т.ч. анализ влияния факторов второго и более порядка, расчет резервов и др.) требует привлечения дополнительной внутренней информации учетного и производственно‑технического характера.
Таблица 6.7 – Влияние производительности труда и фондовооруженности труда на
изменение фондоотдачи
| Показатель | 20__ г. (прошлый) | 20__ г. (отчетный) | Отклонение (+, –) |
| Производительность труда, тыс. руб. | |||
| Фондовооруженность труда, тыс. руб. | |||
| Фондоотдача, руб. | |||
| Изменение фондоотдачи за счет – производительности труда, – фондовооруженности труда | х х | х х |
Таблица 6.8 – Влияние на изменение фондоотдачи структуры основных средств и фондоотдачи активной части
| Показатель | 20__ г. (прошлый) | 20__ г. (отчетный) | Отклонение (+, –) |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | |||
| Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. | |||
| в т. ч. активной части | |||
| Удельный вес активной части в общей стоимости основных средств | |||
| Фондоотдача активной части основных средств, руб. | |||
| Фондоотдача основных средств, руб. | |||
| Изменение фондоотдачи за счет – удельного веса активной части, – фондоотдачи активной части основных фондов | х х | х х |
Влияние уровня использования основных средств на объем продукции (выручку) рассчитывается по факторной модели:
V= F × (Fа/F) × (V/ Fа) или V= F × УВа ×fа.
Таблица 6.9 – Влияние размера, структуры и уровня использования основных средств на выручку
| Показатель | 20__ г. (базисный ) | 20__ г. (отчетный) | Отклонение (+, –) |
| Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб., в т. ч. активной части | |||
| Удельный вес активной части основных средств | |||
| Фондоотдача активной части основных средств, руб. | |||
| Выручка от продаж, тыс. руб. | |||
| Изменение выручки от продаж за счет – размера основных средств; – удельного веса активной части; – фондоотдачи активной части | х х х | х х х |
Эффективность использования основных средств может быть проанализирована по показателю относительной экономии (перерасхода) основных средств.
Условная относительная экономия (перерасход) основных средств рассчитывается по формуле:
∆F отн = F1 – F0 × ТРv,
где ТРv – темпы роста выручки от продаж;
∆F отн < 0 – относительное снижение основных средств или условная относительная их экономия (имеет место при росте фондоотдачи);
∆F отн > 0 – относительное прирост основных средств или их условный относительный перерасход (имеет место при снижении фондоотдачи).
Таблица 6.10 – Эффективность использования основных фондов
| Показатель | 20__ г. (прошлый) | 20__ г. (отчетный) | Отклонение (+, –) |
| 1. Выручка, тыс. руб. | |||
| 2. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. | |||
| 3. Прибыль от продаж, тыс. руб. | |||
| 4. Фондоотдача, руб. | |||
| 5. Фондорентабельность, % | |||
| 6. Относительная экономия основных фондов в результате роста фондоотдачи, тыс. руб. | х | х | |
| 7. То же, в % к стоимости основных фондов | х | х | |
| 8. Прирост продукции за счет роста фондоотдачи, тыс. руб. | х | х | |
| 9. То же, в % к общему приросту продукции | х | х |
7. МЕТОДЫ КОМПЛЕКСНОЙ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1. Метод нормативно‑динамических оценок показателей («Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия», утверждённые Министерством экономики РФ от 01.10.1997 г. № 118).
Предлагается все показатели финансового состояния организации разделить на два уровня.
В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение характеристик предприятия. Приведённые в табл. 8.1 возможные состояния могут характеризоваться следующим образом.
– Состояние 1 – соответствие оцениваемых показателей нормативам, но итоговая оценка учитывает динамику показателей, а именно:
* состояние 1.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Финан