Тема 5.1. Показатели налогообложения в определении потребности в оборотном капитале
Оборотный капитал представляет собой часть источников финансирования организации, вложенных в оборотные средства,обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.
Потребность организации в оборотном капитале и обеспеченность этой потребности являются важнейшими характеристиками финансово-хозяйственной деятельности организации. В современной теории финансов принято считать, что потребность в оборотном капитале определяется потребностями производства и обращения. Налоговому консультанту важно знать, следует учитывать, что потребность в оборотном капитале также зависит от уровня налоговых издержек и порядка их погашения. В качестве доказательств этого приведем следующие аргументы.
Во-первых, наличие налоговых статей в составе оборотных активов организации показывает, что капитал авансируется в налоговые расчеты в течение каждого налогового периода, поэтому их можно считать оборотными налоговыми активами. К составу оборотных налоговых активов можно, прежде всего, отнести НДС по приобретенным ценностям и значительно реже - дебиторскую задолженность налогового характера, возникающую с момента признания налоговыми органами переплаты налога. Оборотные налоговые активы имеют по сравнению с другими элементами оборотных активов следующие экономические особенности. Они не изменяют денежной формы, в то время как для других элементов оборотных активов характерно ее изменение с денежной на товарную и с товарной на денежную. Они предъявляются к вычету в течение налогового периода, а не в течение финансового цикла, как другие виды оборотных активов. Вместе с тем, оборотные налоговые активы находятся в постоянном обороте и могут иметь как собственные, так и заемные источники финансирования, и отражаются на вновь созданной стоимости, что позволяет их с экономической точки зрения считать элементами оборотных активов.
Во-вторых, налоговые издержки являются фактором потребности в оборотном капитале по своему экономическому содержанию и месту в системе финансовых показателей. По экономическому содержанию налоговые издержки являются разновидностью предпринимательских издержек, которые нуждаются в возмещении во вновь создаваемой стоимости в каждом обороте капитала организации, для выполнения обязательств в каждом налоговом периоде. В системе финансовых показателей налоговые издержки являются факторным показателем, влияющим на уровень других финансовых показателей, определяющим уровень потребности в оборотном капитале. Налоговые издержки и порядок их погашения влияют на такие финансовые показатели как: текущие обязательства, требующие своевременного погашения; оборотные активы, нуждающиеся в источниках финансирования; остаток денежных средств, достаточный для обеспечения платежеспособности организации.
Для четкого определения места налоговых издержек как факторного показателя в механизме определения потребности в оборотном капитале организации-налогоплательщика систематизируем методы, используемые при прогнозировании потребности в оборотном капитале. Существующие методы можно подразделить на тригруппы: основные, вспомогательные и дополнительные. В процессе их применения сначала выбирается один из основных методов: «расчетно-аналитический (опытно-статистический) метод»; «нормативный (сметный) метод»; «построение баланса оборотных активов и их источников». Затем при условии изменчивости среды хозяйствования принимается решение об использовании вспомогательных методов: «коэффициентного метода» и «метода налоговой корректировки». Они заключаются в проведении корректировки расчетного показателя в связи с изменением факторов внешней или внутренней среды. При этом «коэффициентный метод» используется при неналоговых трансформациях в среде хозяйствования, например, при изменениях в объеме и структуре производства и реализации продукции. «Метод налоговой корректировки» используется в тех случаях, когда по сравнению с базисными условиями происходят изменения налоговых ставок, налоговых баз, сроков возникновения обязательств и уплаты налогов. Конкретная методика прогнозирования потребности в оборотном капитале, учитывающая налоговые издержки, может реализовываться на основе совмещения одного из основных методов с дополнительными методами: «коэффициентным» и «налоговой корректировки». При выборе варианта расчета в качестве дополнительного метода может применяться «метод оптимизации», который основывается на выполнении нескольких вариантов расчетов и выборе среди них наилучшего с позиций критерия оптимальности – повышение финансовой устойчивости либо рост деловой активности.
При совмещении расчетно-аналитического (опытно-статистического и коэффициентного метода) содержание расчета сводится к следующему: умножение расчетной «усредненной потребности прошлых лет» на индекс их изменения в плановом периоде. Расчет производится в три этапа.
1 этап: на основе расчетно-аналитического метода делается расчет за предшествующие периоды (обычно 3-5 лет), используя соотношение:
Побj = Зj + НДСj + ДЗj - КЗj , (5.1)
где Побj- фактическая потребность в оборотном капитале на j –тый предшествующий период; Зj; НДСj; ДЗj; КЗj – средняя величина остатков запасов; НДС по приобретенным ценностям; дебиторской и кредиторской задолженности организации в j –том периоде.
2 этап: коэффициентным методом корректируется потребность за каждый из прошлых лет:
Побj * kj = Побj кор , (5.2)
гдеПобjкор - скорректированная потребность в оборотном капитале j –ый предшествующий период; kj – корректировочный коэффициент, отражающий уровень инфляции и/или прирост объемов хозяйственной деятельности прогнозируемого года по сравнению с j-тым.
3 этап: расчетно-аналитическим методом усредняется потребность прошлых лет и рассчитывается на планируемый год:
Поб = (∑(Побj кор)) : n, (5.3)
где Поб – потребность в оборотном капитале на планируемый период; n – количество предшествующих периодов, за которые делался расчет.
При совмещении нормативного и коэффициентного методов содержание расчета сводится к умножению нормативов по элементам оборотных активов на планируемый объем экономического показателя (реализации и т.д.) в этом периоде. Расчет при этом также производится в три этапа.
1 этап:на основе нормативного метода по каждому элементу рассчитывают потребность в оборотных средствах:
Пэл.обi = Росi * Носi / Тпл, (5.4)
где Пэл.обi– обычная потребность в i-том элементе оборотных средств; Росi – расход i-того элемента оборотных средств на нормируемый период в руб.; Носi– норма i-того элемента оборотных средств в днях; Тпл– продолжительность планового периода в днях.
2 этап: рассчитанную потребность в оборотных средствах корректируют с учетом изменений в стоимостных нормативах (например, с учетом инфляции):
Побj* kj= Побjкор (5.5)
где Побj кор – потребность в j -том элементе, из n –того количества элементов оборотных средств, скорректированная с учетом известных изменений; kj – корректировочный коэффициент, отражающий уровень инфляции и/или прирост объемов хозяйственной деятельности прогнозируемого года по по сравнению с j-тым.
3 этап: возвращаясь к нормативному методу, складывают потребность в средствах на финансирование всех элементов оборотных средств:
Поб= ∑i=1nПэл.обi кор , (5.6)
где Поб– потребность организации в оборотных средствах на планируемый период.
Пример 5.1
Совмещая расчетно-аналитический и коэффициентный методы, спрогнозируем величину потребности организации в оборотном капитале на 2017 год на основании исходных данных, представленных в таблице 5.1. Дополнительно известно, что структура и объемы производимой и реализуемой продукции в 2017 году существенно не изменятся, а также, что в планируемом 2017 году будет возвращена переплата налога на сумму 30 тыс. руб., признанная в 2016 году налоговыми органами.
Таблица 5.1
Исходные данные для прогнозирования потребности организации в оборотном капитале
| Годы | Запасы, тыс. руб. | НДС тыс. руб. | Дебиторская задолженность,тыс. руб. | Кредиторская задолженность,тыс. руб. | Инфляция к предыдущему году, % |
| 2014 | 1260 | 208 | 306 | 453 | 9 |
| 2015 | 1440 | 225 | 342 | 498 | 10 |
| 2016 | 1600 | 237 | 364 | 562 | 8 |
Используя расчетно-аналитический метод, произведем расчет следующих показателей:
1) потребности в оборотном капитале:
а) в 2014 году: 1260 + 208 + 306 – 453 = 1321 (тыс. руб.);
б) в 2015 году: 1440 + 225 + 342 – 495 = 1512 (тыс. руб.);
в) в 2016 году: 1600 + 237 + 364 – 562 =1 639 (тыс. руб.);
2) базисного индекса инфляции для показателей:
а) 2014 года: (100 % + 8 %) : 100 % = 1,08;
б) 2015 года: 1,08 * (100 % +10 %) : 100 %=1,08 * 1,10 = 1,19;
в) 2016 года: 1,19 *(100 % + 9 %) : 100 %=1,19 * 1,09 = 1,30;
3) потребности в оборотном капитале на 2016 год без учета признания налоговыми органами переплаты по налогам: (1321 тыс. руб. * 1,30 + 1512 тыс. руб. * 1,19 + 1639 тыс. руб. * 1,08) : 3 = (1717,3 + 1799,3 + 1770,1) : 3= 1762,2 тыс. руб.;
4) поскольку показатель потребности в оборотном капитале рассчитывается как среднегодовой, то погашение в 2017 году признанной задолженности отразится на ее величине по состоянию на конец года, поэтому величина потребности в оборотном капитале с учетом возврата переплаты по налогам рассчитывается так: 1762,2 – 30 / 2 = 1747,2 тыс. руб.
Таким образом, с учетом признания в 2016 году и возврата в 2017 году налоговыми органами суммы переплаты налога в сумме 30 тыс. руб. потребность организации в оборотном капитале составит 1747,2 тыс. руб.
Для стабильно работающих организаций возможно применение «опытно-статистического метода», который позволяет проанализировать имеющийся оборотный капитал, исключив ненужные элементы и добавив недостающие.
Метод «построение баланса оборотных активов и их источников» заключается в сопоставлении налоговых статей актива и пассива баланса (рис. 5.1.)
Изложенные методы нормирования оборотных средств имеют ограничения по использованию для прогнозирования потребности в оборотном капитале, поскольку размеры денежных средств, необходимые для уплаты налогов в прогнозируемом периоде, могут существенно отличаться от базисного периода. Связано это с изменением параметров налогообложения под влиянием внутренних и внешних условий. В этом случае необходимо понимать, что сумма средств, необходимая для уплаты налогов, будет зависеть от величины начисленного налога и сроков его уплаты.
Метод «налоговой корректировки» предназначен для использования при прогнозировании потребности в оборотном капитале с учетом изменений в параметрах налогообложения.
Поскольку изменения в налоговых издержках могут быть обусловлены различными факторами, выделим следующие виды изменений:
•общее изменение налоговых издержек (DНИ);
•изменение налоговых издержек по отдельному налогу(DНИi),обусловленное изменениями в величине налоговой ставки и/или налоговой базы;
•изменение налоговых издержек, обусловленное изменением в ставке налогообложения по конкретному налогу(DНИiст);
•изменение налоговых издержек, обусловленное изменением в величине налоговой базы по конкретному налогу(DНИiбаз).
Для расчета этих изменений в налоговых издержках рекомендуются следующие зависимости:
DНИ = НИтек - НИбаз = S DНИi (5.7)
i=1
где НИтек, НИбаз -совокупности налоговых издержек в текущем и базисном периодах соответственно;DНИi -изменение налоговых издержек по i-тому налогу
DНИi = НИiтек - НИiбаз (5.8)
гдеНИiтек, НИiбаз-налоговые издержки по i-тому налогу в текущем и базисном периодах соответственно;
DНИiст= (Сiтек - Сiбаз) * Бiбаз (5.9)
где Сiтек ,Сiбаз-налоговые ставки по i-тому налогу в текущем и базисном периодах соответственно;Бiбаз -налоговая база по i-тому налогу базисного периода;
DНИiбаз = (Бiтек - Бiбаз) * Сiтек (5.10)
где Бiтек -налоговая база по i-тому налогу в текущем периоде.
Если в результате изменений (при прочих равных условиях) налоговые издержки возрастают, то потребность в оборотном капитале возрастает на эту же сумму изменения потребности в оборотном капитале под влиянием в изменении суммы налоговых издержек (DПобDНИ).Если же налоговые издержки снижаются, то при наличии прочих равных условий потребность в оборотном капитале, также снижается на величину их изменения:
DПобDНИ = DНИ (5.11)
Изложенный метод «налоговой корректировки» позволяет:
•создавать условия для своевременных налоговых расчетов;
• определять влияние изменений в налогообложении на показатели финансово-хозяйственной деятельности;
• выбирать обоснованные варианты налоговых решений.