Международная миграция капитала: сущность, показатели, формы миграции

На современном этапе развития мирового хозяйства одним из основных факторов развития международных экономических отношений является вывоз капитала, его международные перемещения. Масштабы и значимость международного движения капитала достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО. Для возникновения экспорта капитала требуется значительное накопление его в странах.

Международная миграция капитала (ММК) — это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства, приносящее дополнительные доходы его собственникам.

Капитал— это запас материальных благ длительного пользования, необходимый для производства других товаров. Физический капитал перемещается как обычная внешняя торговля. Под международным движением капитала понимают перемещение капитала в денежной форме. Таким образом, суть движения капитала состоит в том, что за рубеж вывозится не акт реализации прибыли, заключенной в цене товара, а сам процесс её создания.

Объективной основой ММК является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства. Это выражается в неравномерности накопления капитала в различных странах и в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов:

1) факторы экономического характера

· развитие производства и поддержание темпов экономического роста

· глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран

· углубление международной специализации и кооперации производства

· рост транснационализации мировой экономики

· рост интернационализации производства и интеграционных процессов

· активное развитие всех форм МЭО

2) факторы политического характера:

· либерализация экспорта капитала

· политика «индустриализации» в странах «третьего мира»

· проведение экономических реформ

· политика поддержания уровня занятости.

Экономическая целесообразность экспорта капитала состоит получении дополнительной прибыли, установлении контроля над другим экономическим субъектом, происходит обход протекционистских барьеров на пути движения товаров, производство приближается к рынкам сбыта. При этом имеет место доступ к новейшим технологиям стран экспорта капитала, снижаются расходы на охрану окружающей среды, созданием зарубежных филиалов сохраняются производственные секреты головной компании.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в возможности развития определенных производств, привлечении дополнительных валютных ресурсов, расширении научно-технического потенциала и создании дополнительных рабочих мест.

Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей. Выделяют абсолютные показатели: объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом, количество занятых на них.

Более реально сложившуюся расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала отражают относительные показатели:

· коэффициент импорта капитала — доля иностранного капитала в ВВП страны

· коэффициент экспорта капитала — доля экспортируемого капитала в ВВП

· коэффициент, отражающий долю иностранного капитала во внутренней потребности в капиталовложениях в стране

· доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве

· индекс экспорта (импорта) капитала

· сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Международная миграция капитала имеет целый ряд форм реализации, которые на практике классифицируются по нескольким признакам:

· по форме собственности различают движение капитала частного, государственного, международного и смешанного. Государственный капитал экспортируется в форме безвозмездных субсидий и дотаций, государственного кредита на развитие, государственных гарантий частных кредитов, государственных коммерческих кредитов

· по срокам миграции различают капитал сверхкраткосрочный, с длительностью использования до 3 месяцев, краткосрочный, с длительностью использования до года, среднесрочный предполагает пользование от года до 5-7 лет, долгосрочный капитал имеет длительность пользования до 40 — 45 лет

· по целям и характеру использования различают капитал ссудный (в форме займов и кредитов) и предпринимательский.

Предпринимательский капитал выступает в форме прямых инвестиций и в форме портфельных инвестиций.

Международное движение капитала в предпринимательской форме предполагает три признака:

1) организацию и участие в производственном процессе за рубежом

2) долгосрочный характер вложений

3) право собственности на предприятие за рубежом в целом или на его часть.

По критериям МВФ, прямыми инвестициями является и приобретение не менее 25 % акций от акционерного капитала. Формой дохода в таком случае, кроме получения предпринимательской прибыли от организации и ведения производства, является получение дивидендов.

Портфельные инвестиции — это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги иностранных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.

Под портфельными инвестициями понимают вложение денег в зарубежные ценные бумаги или приобретение акций корпорации в размере менее 25% акционерного капитала. Доля портфельных инвестиций в общей сумме иностранных инвестиций к концу 2000 года составила около 40%.