Система показателей общей экономической эффективности инноваций

Для оценки общей экономической эффективности инноваций может использоваться система показателей: 1. Интегральный эффект 2. Индекс рентабельности 3. Норма рентабельности 4. Период окупаемости 1. Интегральный эффект Эинт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результата и затрат. где Тр – расчетный год; Pt – результат а в t-й год; Зt – инновационные затраты в t-й год; αt – коэффициент дисконтирования, дисконтный множитель. Интегральный эффект имеет также другие названия, а именно: чистый дисконтированный доход, чистая приведенная или чистая современная стоимость, чистый приведенный эффект. 2. Индекс рентабельности инноваций JR. Рассмотренный нами метод дисконтирования – метод соизмерения разновременных затрат и доходов, помогает выбрать направление вложения средств в инновации, когда этих средств особенно мало. Данный метод полезен для организации, находящихся на подчиненном положении и получающих от вышестоящего руководства уже жестко сверстанный бюджет, где суммарная величина возможных инвестиций в инновации определена однозначно. В таких ситуациях рекомендуется проводить ранжирование всех имеющихся вариантов инноваций в порядке убывающей рентабельности. В качестве же показателей рентабельности можно использовать индекс рентабельности. Он имеет и другие названия: индекс доходности, индекс прибыльности. Индекс рентабельности представляет собой соотношение приведенных доходов к приведенным на эту же дату инновационным расходам. Расчет индекса рентабельности ведется по формуле: где JR – индекс рентабельности; Дj – доход в периоде j; Kt – размер инвестиций в инновации в периоде t. Приведенная формула отражает в числителе величину доходов, приведенных к моменту начала реализации инноваций, а в знаменателе величину инвестиций в инновации, продисконтированных к моменту начала процесса инвестирования. Или иначе можно сказать – здесь сравниваются две части потока платежей – доходная и инвестиционная. Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом, если интегральный эффект ЭИНТ положителен, то индекс рентабельности JR > I, и наоборот. При JR > I инновационный проект считается экономически эффективным. В противном случае – не эффективен. Предпочтение в условиях жесткого дефицита средств должно отдаваться тем инновационным решениям, для которых наиболее высок индекс рентабельности. 3. Норма рентабельности ЕР представляет собой ту норму дисконта, при которой величина дисконтированных доходов за определенное число лет становится равным инновационным вложениям. В этом случае доходы и затраты инновационного проекта определяются путем приведения к расчетному моменту времени. Данный показатель иначе характеризует уровень доходности конкретного инновационного решения, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежного потока от инноваций приводится к настоящей стоимости инвестиционных средств. Показатель нормы рентабельности имеет другие названия: внутренняя норма доходности, внутренняя норма прибыли, норма возврата инвестиций. За рубежом расчеты нормы рентабельности часто применяют в качестве первого шага количественного анализа инвестиций. Для дальнейшего анализа отбирают те инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых оценивается величиной не ниже 15-20 %. Норма рентабельности определяется аналитически как такое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта, рассчитанного за экономический срок жизни инноваций. Получаемую расчетную величину ЕР сравнивают с требуемой инвестором нормой рентабельности. Вопрос о принятии инновационного решения может рассматриваться, если значение ЕР не меньше требуемой инвестором величины. Если инновационный проект полностью финансируется за счет ссуды банка, то значение ЕР указывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает данный проект экономически неэффективным. В случае, когда имеет место финансирование из других источников, но нижняя граница значения ЕР соответствует цене авансируемого капитала, которая может быть рассчитана как средняя арифметическая взвешенная величина плат за пользование авансируемым капиталом. 4. Период окупаемости П0 является одним из наиболее распространенных показателей оценки эффективности инвестиций. В отличие от используемого в нашей практике показателя – срок окупаемости капитальных вложений, он также базируется не на прибыли, а на денежном потоке с приведением инвестируемых средств в инновации и суммы денежного потока в настоящей стоимости. Преимущества метода периода окупаемости следующие:

1. Имеет целевой критерий для выбора проекта

2. Способствует максимизации стоимости фирмы

3. Учитывает потоки доходов за пределами периода окупаемости.

4. Учитывает различную стоимость денег во времени. Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском и этот риск тем больше, чем длиннее срок окупаемости вложений. Слишком существенно за это время может измениться и конъюнктура рынка, и цены. Этот подход неизменно актуален и для отраслей, в которых наиболее высоки темпы научно – технического прогресса и где появление новых технологий или изделий может быстро обесценить прежние инвестиции. Наконец, ориентация на показатель период окупаемости часто избирается в тех случаях, когда нет уверенности в том, что инновационное мероприятие будет реализовано и потому владелец средств не рискует доверить инвестиции на длительный срок. Когда инвестиции рассчитаны на год период окупаемости определяется по следующей формуле: где К – первоначальные инвестиции в инновации; Д – ежегодные денежные доходы. Если инвестиции выше года формула периода окупаемости принимает следующий вид:

Выводы.

Инновационный менеджмент – совокупность принципов, методов и форм управления инновационными процессами и инновационной деятельностью, занятыми этой деятельностью организационными структурами и их персоналом. Инновационным процессом (ИП) является подготовка и осуществление инновационных изменений. Результатом инновационного процесса является инновация как реализованное использованное изменение. Инновационный процесс имеет циклический характер. Необходимо различать инновации и несущественные изменения в продуктах. В зависимости от сфер деятельности выделяют инновации: технологические, производственные, экономические, торговые, социальные, в области управления. Организационными структурами инновационного менеджмента являются научные организации, венчурные фирмы, фирмы-эксплеренты. Фирмы-эксплеренты вступают в партнерские отношения с фирмами-виолентами, фирмами-патиентами, фирмами-коммутантами. Разработка стратегии включает постановку цели, придание формы, оценку, контроль. В исследовательских проектах излагаются научно обоснованные технические, экономические или технологические решения. Проекты могут финансироваться по линии государственной научно-технической программы путем получения грантов. Для управления проектом и его реализации создается рабочая группа. Результаты инновационной деятельности могут иметь конкретную вещественную или неовеществленную форму