Оборотный капитал предприятий

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия – это часть средств производства, целиком потребляемая в одном производственном цикле (или за срок менее года) и переносящий свою стоимость целиком на конечную продукцию[185].

Основное назначение оборотных средств – обеспечить непрерывность деятельности предприятия. Для этого необходимы оборотные производственные фонды (сырье, комплектующие изделия и материалы, топливо, вспомогательные материалы и инструмент и т.п.) и денежные средства составляющие фонды обращения. Состав и классификация оборотных средств приведены на рисунке 9.11.

Оборотные производственные фонды (рис. 9.11) имеют следующие отличительные черты[186]:

3. они вещественно воплощены в предметах труда;

4. как правило, полностью переносят свою стоимость на продукцию (обычно в течение одного производственного цикла);

5. возмещаются после каждого производственного цикла.

В практике бухгалтерского учета к оборотным производственным фондам принято относить объекты со сроком службы менее года и стоимостью менее 100 (для бюджетных организаций – менее 50) минимальной величины месячной оплаты труда (МРОТ). Эти параметры могут время от времени меняться.

Ненормируемые ОС

Нормируемые оборотные средства

Оборотные средства предприятия

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения

Производственные запасы

Оборотные фонды в процессе производства

Рисунок 9.11. Состав и классификация оборотных средств предприятия

По роли в процессе производства (основной деятельности) оборотные производственные фонды принято делить на две части:

1. средства в производственных запасах;

2. средства в процессе производства.

Оборотные средства в производственных запасах – это сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, быстроизнашивающиеся инструменты, тара и т.д.

Оборотные средства в процессе производства включают с себя незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовую продукцию на складах и в процессе отгрузки.

К незавершенному производству относят продукцию, не прошедшую всех этапов производственного цикла. Расходы будущих периодов – это затраты, которые были произведены фактически в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам. В частности, по мнению ряда специалистов по бухгалтерскому учету, таковыми следует считать расходы на приобретение программных средств для нужд предприятия.

Оборотные средства формируются за счет:

1. собственных ресурсов предприятия (его акционерный капитал, получаемая в результате деятельности прибыль);

2. заемных средств (банковский кредит, коммерческое кредитование);

3. привлекаемых средств (средства материнской компании для дочернего предприятия, дотации из бюджета и т.п.).

Оборотные средства предприятия, обеспечивающие текущие потребности этого предприятия, не покидают, как правило, сферу его основной деятельности (производственную сферу). Эти средства не расходуются, а авансируются в соответствующие виды текущих расходов предприятия.

Таким образом, можно говорить о кругообороте оборотных средств предприятия (рис. 9.12.)

Оборотные средства последовательно принимают в процессе кругооборота различную форму – материальную, производственную, товарную, денежную. При этом после завершения каждого цикла производства происходит возврат к денежной форме оборотных средств.

Производственные запасы:

Оборотные фонды в процессе производства:

незавершенное производство; готовая продукция на складе и в процессе отгрузки

сырье; основные и вспомогательные материалы; комплектующие изделия; топливо; инструменты; тара

Оборотные производственные фонды

Готовая продукция:

отгруженная, но не оплаченная продукция; продукция в пути

Денежные средства:

денежные средства в кассе и на счетах в банке; дебиторская задолженность

Фонды обращения

Рисунок 9.12. Кругооборот оборотных средств предприятия

Объем оборотных средств всех видов должны быть достаточными для обеспечения бесперебойной работы предприятия. В то же время создание чрезмерных запасов по любому виду оборотных средств будет приводить к неоправданному «замораживанию» средств, замедлению их оборачиваемости, неэффективному использованию ресурсов.

Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств обеспечивается на основе их нормирования. В соответствии с этим принято подразделять оборотные средства на нормируемые и ненормируемые (рис. 9.11).

К первой группе относятся производственные запасы, незавершенное производство, остатки готовой продукции на складах и в пути. Ко второй группе относятся различные денежные средства. Процедура нормирования оборотных средств представлена на рисунке 9.13.

Определение нормы запаса (в днях) N

Расчет однодневного расхода по каждому виду материальных ценностей R

Определение норматива оборотных средств в натуральном и денежном выражении Z=R×N

Рисунок 9.13. Процедура нормирования оборотных средств

Обозначения:

N – норма запаса по элементу (виду) оборотных средств;

R – однодневный расход по элементу (виду) оборотных средств;

Z – норматив запаса.

Для большинства видов материальных ценностей, составляющих оборотные производственные фонды, необходимые для нормального функционирования производственные запасы могут быть подразделены на ряд составляющих:

1. текущий запас, равный интервалу времени tтек (в днях) между очередными поставками (с учетом их ритмичности);

2. страховой запас, обычно принимаемый равным tстр=0,5×tтек;

3. транспортный запас tтр, формируемый в ситуации, когда время доставки превышает время документооборота;

4. подготовительный запас tпод, учитывающий время доставки на предприятие и складирование;

5. технологический запас tтех, учитывающий время подготовки материалов и комплектующих к использованию (например, при отсутствии специальных операций часто принимают tтех=1 день, а при наличии таких операций tтех определяют с учетом действующей технологии).

В общем случае:

N= tтек+tстр+tтр+tпод+tтех [дней]

При этом часть составляющих N может быть равна нулю, могут появляться дополнительные составляющие с учетом особенностей деятельности предприятия.

Оценка однодневного расхода соответствующих видов материальных ценностей может выполняться различными методами:

1. методом прямого счета, при котором выполняется подсчет потребностей в различных видах оборотных средств (сырье, материалы, комплектующие изделия и т.п.) для реализации дневного плана производства продукции на основе технологической документации, причем в случае многономенклатурного производства необходимо выполнить суммирование потребностей в каждом виде средств по всей номенклатуре выпускаемой продукции;

2. статистическим методом, при котором нормы устанавливаются на основе отчетно–статистических данных за прошлый период, как правило, с учетом тенденции сокращения запасов за счет улучшения организации работы (этот метод в силу его некоторой «директивности» и слабой обоснованности рекомендован, в основном, для нормирования вспомогательных материалов и тех элементов оборотных средств, которые не составляют существенной доли в общем объеме оборотных средств);

3. опытно–лабораторным методом, при котором нормы устанавливаются или корректируются на основе результатов лабораторных опытов и исследований, проводимых непосредственно на производстве (этот метод также применяется в ограниченном объеме и требует обеспечения максимального соответствия условий проведения исследований реальным условиям производства);

4. расчетно–аналитическим методом, основанным на анализе конструкторской и технологической документации с целью выявления возможностей внедрения новых технических и технологических решений, более эффективных методов производства и организации труда, проведения научно–исследовательских и экспериментальных работ, изучения использования передового опыта (результатом всего этого должны быть выявленные резервы и технико–экономические расчеты новых нормативов).

Следует иметь в виду, что составляющие нормирования оборотных средств и их значения могут меняться в широких пределах в зависимости от отрасли, видов производства (основной деятельности) и особенностей организации бизнеса.

Эффективность использования оборотных средств тесно связана с фактором времени и обычно характеризуется коэффициентом оборачиваемости Коб оборотных средств, коэффициентом загрузки оборотных средств Кз и длительностью одного оборота Тоб.

Коэффициент оборачиваемости Коб характеризует размер объема выручки от реализации товарной продукции за некоторый период времени на каждый рубль оборотных средств:

,

где Vтп – объем выручки от реализации товарной продукции за отчетный период (обычно за год);

Sос – средний остаток оборотных средств за тот же период.

Коэффициент загрузки оборотных средств Кз показывает объем оборотных средств, авансируемых на каждый рубль выручки от реализации товарной продукции:

.

Таким образом, можно считать, что коэффициент Коб характеризует скорость оборота, а коэффициент Кз – степень загрузки оборотных средств. Критериями эффективности использования оборотных средств являются Коб ® max и Кз ® min.

Длительность оборота Тоб обычно измеряется в днях и может быть определена по формуле:

[дней],

где Дп – число дней в анализируемом периоде (обычно принимают месяц = 30 дней, квартал = 90 дней, год = 360 дней).

Критерий эффективности по этому показателю Тоб ® min.

Еще одним показателем использования может служить коэффициент отдачи Котд, определяющий размер прибыли на каждый рубль оборотных средств:

,

где П – прибыль от реализации товарной продукции в рассматриваемый период времени.

Критерий эффективности в этом случае выглядит

Котд ® max.

Рассмотренные выше показатели имеют существенное значение при оценке финансового состояния предприятия. Скорость преобразования оборотных средств в денежную форму непосредственно влияет на платежеспособность предприятия. Увеличение скорости оборота средств повышает инвестиционную привлекательность предприятия.

Расчетные задания к разделу «Экономика предприятия (фирмы)»

Задание 1

В связи с приобретением компьютера для автоматизации системы управления предприятие понесло затраты по следующим статьям:

- покупка компьютера у производителя по цене 50 тыс. рублей;

- доставка компьютера железнодорожным транспортом 2 тыс. рублей;

- монтажно-наладочные работы по установке компьютера на площадке предприятия - 3 тыс. рублей;

- обучение трех сотрудников работе на компьютере - 3 тыс. рублей;

- оплата приобретения прикладных программ для решения управленческих задач предприятия в размере 5 тыс. рублей.

Определить первоначальную балансовую стоимость приобретенного компьютера.

Задание 2

Первоначальная балансовая стоимость компьютера составляет 40 тыс. рублей, нормативный срок службы 5 лет.

Определить остаточную стоимость компьютера после трех лет работы при использовании равномерной схемы амортизации.

Задание 3

Первоначальная балансовая стоимость компьютера составляет 50 тыс. рублей, остаточная стоимость этого же компьютера на данный момент 30 тыс. рублей, а его полная восстановительная стоимость на данный момент оценивается в 40 тыс. рублей.

Определить восстановительную стоимость компьютера на данный момент с учетом износа.

Задание 4

Определить абсолютную потерю стоимости основного средства в результате физического износа при равномерной схеме амортизации и следующих значениях характеристик основного средства:

- балансовая стоимость 100 тыс. рублей;

- ликвидационная стоимость 8 тыс. рублей;

- нормативный срок службы -10 лет;

- фактический срок службы - 5лет.

Задание 5

Балансовая стоимость оборудования составляет 80 тыс. рублей, ликвидационная стоимость оценивается в 10 тыс. рублей, нормативный срок службы 10 лет.

Определить норму амортизации оборудования при равномерной схеме амортизации.

Задание 6

Собственные средства предприятия составляют 10 млн. рублей, заемные средства – 2 млн. рублей, годовой доход составляет 7 млн. рублей, затраты за тот же период – 3 млн. рублей.

Определить рентабельность капитала предприятия.

Задание 7

Предприятие имеет производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, топливо, инструменты) общей стоимостью 8 млн. рублей. Незавершенное производство, готовая продукция на складе и продукция в процессе отгрузки составляют 7 млн. рублей. Стоимость готовой, но неоплаченной продукции, составляет 2 млн. рублей. Денежные средства в кассе и на счетах в банке, а также дебиторская задолженность составляют 4 млн. рублей.

Определить величину оборотных средств данного предприятия.

Задание 8

Предприятие регулярно получает необходимое для производства сырье через каждые 10 дней. Время доставки составляет 2 дня, время складирования – 0,5 дня, специальные подготовительные операции не предусмотрены.

Определить норму запаса сырья для предприятия в указанных условиях.

Задание 9

Предприятие обеспечивает выручку от реализации товарной продукции за год в объеме 21 млн. рублей.Средний остаток оборотных средств за тот же период составляет 7 млн. рублей.

Определить коэффициент оборачиваемости и коэффициент загрузки оборотных средств этого предприятия.

Задание 10

Первое предприятие обеспечивает годовую прибыль от реализации продукции в размере 30 млн. рублей при значении среднего остатка оборотных средств за тот же период 10 млн. рублей.

Второе предприятие обеспечивает годовую прибыль от реализации продукции в размере 50 млн. рублей при значении среднего остатка оборотных средств за тот же период 20 млн. рублей.

Определить, какое из двух предприятий следует признать более эффективным?

Вопросы для самоконтроля:

1. Как можно представить обобщенную экономико-технологическую модель деятельности предприятия?

2. Какие основные виды ресурсов, различающихся по натурально-вещественному составу и по функциональной роли в деятельности предприятия, принято выделять?

3. Что представляют собой ресурсы живого труда, каковы особенности их использования и учета?

4. Что представляют собой ресурсы средств труда, каковы особенности их использования и учета?

5. Что представляют собой ресурсы предметов труда, каковы особенности их использования и учета?

6. Как можно представить укрупненную схему получения и распределения доходов предприятия?

7. Что представляют собой накладные расходы, каковы их структура, порядок расчета и использования при определении себестоимости продукции предприятия?

8. Какие фонды на основе получаемых доходов может формировать предприятие?

9. Какова структура экономических ресурсов предприятия?

10. Что такое имущество и капитал предприятия?

11. Из чего складывается структура капитала предприятия?

12. Что такое основные средства (основной капитал) предприятия, какие виды основных средств принято различать?

13.Какие варианты оценки (учета) основных средств предприятия применяются?

14. Что представляет собой цикл воспроизводства основных фондов предприятия?

15. Что такое оборотные средства ( оборотный капитал) предприятия, какие виды оборотных средств принято различать?

16. Как можно представить кругооборот оборотных средств предприятия?

17. Как могут нормироваться оборотные средства предприятия?

Вопросы для итогового теста

1. Балансовая стоимость основных средств определяется как:

а). Все затраты по приобретению, доставке, хранению, монтажу и запуску в эксплуатацию основных средств;

б).Стоимость приобретения на рынке основных средств (оборудования);

в). Стоимость приобретенного оборудования за вычетом износа;

г). Ежегодные амортизационные отчисления от находящихся на балансе предприятия основных средств.

2. Полная восстановительная стоимость основных средств отражает:

а). Фактические цены, по которым производилась оплата за приобретаемые основные производственные фонды;

б). Затраты на создание объекта в современных условиях

в). Первоначальную стоимость за вычетом износа;

г). Фактическую степень изношенности объекта в новых условиях воспроизводства.

3. Остаточная стоимость основных средств – это:

а). Полная восстановительная стоимость за вычетом износа;

б). Накопленная за срок службы сумма амортизационных отчислений;

в). Первоначальная балансовая стоимость за вычетом износа;

г). Балансовая стоимость за вычетом транспортных расходов.

4. Ресурсы средств труда, которыми располагает фирма, это:

а). Основной капитал фирмы;

б). Совокупность разнообразных основных производственных фондов;

в). Основные средства фирмы,

г). Совокупность сырья, полуфабрикатов и комплектующих изделий, задействованных в процессе производства.

5. К ресурсам живого труда, которыми располагает фирма, относятся:

а). Персонал (рабочая сила), нанятый фирмой;

б). Рабочий скот, используемый в хозяйстве;

в). Фонд заработной платы сотрудников фирмы;

г). Фонд рабочего времени сотрудников фирмы.

6. Ресурсы предметов труда фирмы – это:

а). Станки, машины, приборы и другое оборудование, необходимые для бесперебойного процесса производства;

б). Основные средства фирмы;

в). Необходимые запасы сырья, материалов, топлива и других материальных ресурсов для процессов производства;

г). Оборотный капитал фирмы.

7. Рабочая сила, непосредственно вовлеченная в производство продукции, должна учитываться в себестоимости этой продукции:

а). Как затраты основных средств;

б). Как затраты оборотных средств;

в). Как накладные расходы;

г). Как расходы будущего периода.

8. Балансовая прибыль предприятия может быть определена как:

а). Чистая прибыль за вычетом налогов;

б). Доход от реализации продукции за вычетом ее себестоимости;

в). Сумма прибыли от реализации продукции и от внереализационной деятельности;

г). Доход от реализации продукции на рынке.

9. Размеры (процент) социальных отчислений предприятия:

а). Определяются владельцами предприятия самостоятельно;

б). Ежегодно утверждаются Государственной думой РФ;

в). Определяются договором с профсоюзами;

г). Являются благотворительностью и не регламентируются.

10. Капитал предприятия может быть подразделен на:

а). Основной и оборотный;

б). Собственный и заемный;

в). Уставной и резервный;

г). Долгосрочный и краткосрочный.