Молот и висельник (Hammer and Handing Man)

(каназучи/тонкачи и кубицури)

Необходимо подтверждение.

РИСУНОК 3-1

РИСУНОК 3-2

Комментарий

Молот и висельник состоят из одной-единственной свечи (рис. 3-1 и 3-2). У них длинные нижние тени и маленькие тела, находящиеся на вершине дневного торгового диапазона или очень близко от нее. В первый раз они были представлены в главе 2 как бумажные зонтики. Кроме этого, они являются особыми случаями свечей томбо/такури.

Молот возникает на понижательном тренде и назван так потому, что выковывает дно. Японское слово «тонкачи», обозначающее эту модель, также переводится как «земля» или «почва».

Висельник появляется на вершине тренда или во время повышатель­ного тренда. Такое название возникло из-за того, что эта свеча чем-то на­поминает висящего человека.

Другая схожая с молотом свеча — свеча такури. Это японское слово означает лазание по канату или подъем на веревке. Движение прерывис­то и может быть соотнесено с вытаскиванием якоря вручную: когда вы меняете руки, движение вверх на мгновение прерывается. У свечи таку­ри нижняя тень по крайней мере в три раза длиннее тела, в то время как минимальная длина нижней тени молота лишь в два раза превышает дли­ну тела свечи.

Правила распознавания

1. Маленькое тело находится у верхнего края торгового диапазона.

2. Цвет тела свечи не имеет значения.

3. Длинная нижняя тень должна быть намного длиннее тела, обычно раза в два-три.

4. У свечи не должно быть верхней тени, а если она есть, то очень маленькая.

Сценарии и психология, стоящая за моделью Молот

Рынок находится в понижательном тренде, следовательно, на нем при­сутствуют медвежьи настроения. Торговая сессия открывается, и цена резко падает. Однако затем цена растет, и рынок возвращается к макси­муму торгового дня или почти к нему. Нежелание рынка далее снижать цену охлаждает медвежьи настроения, и большинство трейдеров почув­ствует себя неловко при наличии каких-либо медвежьих позиций. Если цена закрытия превышает цену открытия, что обозначается белым цве­том тела свечи, ситуация для быков становится еще более благоприятной. Подтверждением будет более высокая цена открытия при еще более вы­сокой цене закрытия на следующий торговый день.

Висельник

В случае висельника рынок рассматривается как бычий из-за наличия по­вышательного тренда. Для того чтобы появился висельник, цена должна опу­ститься намного ниже уровня открытия торговой сессии, а затем поднять­ся, чтобы закрыться вблизи максимума. Это приводит к образованию длин­ной нижней тени, которая показывает, насколько низко могут упасть цены. Если на следующий день рынок открывается ниже, многие участники с длинными позициями могут захотеть рассмотреть возможность прода­жи. Стив Нисон утверждает, что подтверждением медвежьего характера висельника может быть черная свеча и более низкая цена открытия на сле­дующий день.

Гибкость модели

Черты, которые усиливают значение сигнала, подаваемого молотом или висельником, — чрезвычайно длинная нижняя тень, отсутствие верхней тени, очень маленькое тело (почти доджи), сильный предыдущий тренд и цвет тела, отражающий противоположное предшествующему тренду настроение. В случае сочетания всех этих черт молот превращается в све­чу такури. Вообще говоря, свечи такури носят более выраженный бы­чий характер, чем молоты.

Цвет тела висельника и молота может усилить значимость прогнос­тических возможностей модели. Висельник с черным телом обладает бо­лее выраженным медвежьим характером, чем та же модель с белым те­лом. Сходным образом молот с белым телом носил бы более выражен­ный бычий характер, чем тот, у которого тело черное.

Как и в случае большинства моделей, состоящих из одной-единствен-ной свечи, при появлении молота или висельника важно подождать подтверждения. Таким подтверждением может служить просто характер открытия на следующий день. Тем не менее часто бывает лучше подож­дать подтверждающего закрытия на следующий день. Таким образом, если появился молот, цена закрытия на следующий день должна быть еще выше, тогда можно занимать бычью позицию.

Нижней тени следовало бы быть как минимум в два раза длиннее тела, но не более чем в три раза. Верхняя тень не должна превышать 5—10 про­центов диапазона от максимума до минимума. Низ тела должен находить­ся ниже тренда для молота и выше тренда для висельника.

Преобразование модели

Молот и висельник, будучи моделями, состоящими из одной свечи, не мо­гут быть далее разбиты (см. бумажные зонтики в главе 2).

Родственные модели

Молот и висельник являются особыми случаями доджи-дракона — моде­ли, обсуждавшейся в предыдущих главах. В большинстве случаев доджи-дракон носил бы более выраженный медвежий характер, чем висельник.

Модель поглощения состоит из двух тел противоположного цвета (см. рис. 3-4 и 3-5). Тело второго дня полностью поглощает тело предыду­щего дня. В этой модели тени не принимаются во внимание. Вторая свеча также называется обнимающей (даки) свечой, поскольку она полностью охватывает свечу предыдущего дня. Когда модель появляется вблизи вер­шины рынка или на повышательном тренде, это указывает на смещение настроений в сторону продажи. Инь-цуцулш после повышательного трен­да называется последней доки и является частью техники Сакаты, обсуж­даемой в одной из последующих глав.

Первый день модели поглощения имеет маленькое тело, а второй об­ладает длинным телом. Поскольку ценовое движение второго дня намно­го сильнее, чем первого, оно отражает возможное окончание предыду­щего тренда. Если медвежья модель поглощения появляется после про­должительного движения, это повышает шансы на то, что большинство быков уже находится в длинных позициях. В этом случае, возможно, нет новых денег (быков), чтобы повышательный тренд на рынке сохранялся.

Модель поглощения сходна с традиционным внешним днем. Точно так же, как и в модели поглощения, внешний день даст цены, выходящие за пределы предыдущего диапазона, при цене закрытия в направлении но­вого тренда.

Примеры

РИСУНОК 3-ЗА

РИСУНОК 3-ЗВ

Поглощение (Engulfing) (цуцуми)

Необходимо подтверждение.

РИСУНОК 3-4

РИСУНОК 3-5

Правила распознавания

1. Наличие выраженного тренда.

2. Тело второго дня должно полностью поглощать тело предыдущег дня. Это, однако, не означает, что верх или низ двух свечей не могут совпадать; это означает лишь, что не могут быть равными одновре­менно оба верха и оба низа двух тел.

3. Цвет первого дня отражает тренд: черный цвет в случае понижа­тельного тренда и белый — в случае повышательного.

4. Второе тело модели поглощения должно иметь цвет, противополож­ного цвету первого тела.

Сценарии и психология, стоящая за моделью Модель медвежьего поглощения

Повышательный тренд продолжается в день с маленьким белым телом и небольшим объемом торговли. На следующий день цена открытия до­стигает нового максимума, а затем цены быстро падают. Падение цен со­провождается высоким объемом торговли, и, наконец, цена закрытия ока­зывается ниже цены открытия предыдущего дня. С эмоциональной точ­ки зрения, повышательный тренд нарушен. Если на следующий (третий) день цены остаются на низком уровне, возникает важный разворот по­вышательного тренда.

Противоположный сценарий существует для бычьей модели погло­щения.

Гибкость модели

если второй день модели поглощает не только тело, но и тени первого дня, значимость модели будет значительно больше.

Цвет первого дня должен отражать рыночный тренд. При повыша­тельном тренде первый день должен быть белым, а при понижательном соответственно черным. Цвет второго, или поглощающего, дня должен быть противоположен цвету первого дня.

Поглощение означает, что никакая часть тела первого дня не равна или не выходит за пределы тела второго дня. Если тело первого дня как минимум на 30 процентов меньше тела второго дня, перед вами значи­тельно более сильная модель.

Преобразование модели

РИСУНОК 3-6

РИСУНОК 3-7

Модель бычьего поглощения сводится к бумажному зонтику или мо­лоту, который отражает разворотную точку рынка (рис. 3-6). Модель мед­вежьего поглощения сводится к модели, сходной с падающей звездой или, возможно, доджи-надгробием, если тело очень мало (рис. 3-7). И бычья, и медвежья модели поглощения сводятся к одной-единственной свече, ко­торая полностью поддерживает их интерпретацию.

Родственные модели

Модель поглощения, кроме того, является двумя первыми днями модели три внешних дня. Бычья модель поглощения может превратиться в мо­дель три внешних дня вверх, если цена закрытия третьего дня оказывает­ся выше. Сходным образом медвежья модель поглощения может превра­титься в модель три внешних дня вниз, если цена закрытия третьего дня оказывается ниже.

Кроме того, модель поглощения является последующей (или более продвинутой) стадией пронизывающей свечи и темных облаков. Из-за это­го модель поглощения рассматривается как более важная.

Примеры

РИСУНОК 3-8А

РИСУНОК 3-8В

Харами (Harami)

(харами)

Необходимо подтверждение.

РИСУНОК 3-9

РИСУНОК 3-10

Комментарий

Модель харами определяется организацией дней, противоположной мо­дели поглощения (рис. 3-9 и 3-10). «Харами» — японское слово, обознача­ющее беременность или тело, находящееся в утробе. Вы обнаружите, что в большинстве случаев тела в хорами имеют противоположные цвета, в точности как и в модели поглощения.

Вероятно, вы обратите внимание на то, что харами весьма сходна с традиционным внутренним днем. Разница, конечно, в том, что традици­онный внутренний день использует максимумы и минимумы, в то время как харами имеет отношение только к телам свечей (ценам открытия и закрытия). Такая необходимость использовать цены открытия и закры­тия вместо максимумов и минимумов — обычная практика в анализе япон­ских свечей и в японской философии. Харами требует, чтобы тело второ­го дня было полностью поглощено телом первого дня.

Правила распознавания

1. Длинному дню предшествует достаточно сильный тренд.

2. Цвет первого длинного дня не так важен, но лучше, если он отражает рыночный тренд.

3. За длинным днем следует короткий, и его тело полностью находит­ся внутри тела первого дня. Как и в случае модели поглощения, верхили низ двух тел может совпадать, но не низ и верх одновременно.

4. Цветам короткого и длинного дней следовало бы быть противоположными.

Сценарии и психология, стоящая за моделью Бычья карами

Какое-то время продолжается понижательный тренд. Появляется длин­ный черный день со средним объемом торговли, он помогает утвердиться медвежьим настроениям. На следующий день торговая сессия открыва­ется выше, и это шокирует многих самодовольных медведей, многие ко­роткие позиции быстро закрываются, что приводит к дальнейшему росту цен. Рост цен смягчается обычно теми, кто рассматривает все происходя­щее как возможность занять в тренде короткую позицию, упущенную ранее. Объем торговли в этот день превышает тот, что был накануне, а это предполагает массовое закрытие коротких позиций. Подтвержде­ние разворота на третий день предоставило бы необходимое доказатель­ство того, что тренд развернулся.

Медвежья харами

На рынке повышательный тренд, и он подтверждается длинным белым днем с высоким объемом торговли. На следующий день цена открытия оказывается ниже, и весь день цены остаются в узком диапазоне, закры­ваясь еще ниже, но все еще внутри тела предшествующего дня. Ввиду та­кого неожиданного ухудшения тренда трейдерам следовало бы обеспо­коиться по поводу силы этого рынка, особенно если объем торговли неве­лик. Несомненно, что тренд близок к тому, чтобы развернуться. Подтверж­дением было бы закрытие на более низком уровне по итогам следующей сессии.

Гибкость модели

Длинный день должен отражать тренд; в повышательном тренде длинный день должен быть белым, а понижательный тренд должен дать черный длинный день. То, насколько велико поглощение второго тела первым, существенно. Длинный день должен превышать короткий по меньшей мере на 30 процентов. Помните, что определение «длинный день» осно­вывается на данных предшествующих сессий.

Родственные модели

Модель харами является двумя первыми днями моделей три дня изнутри вверх и три дня изнутри вниз. Бычья харами может быть частью модели три дня изнутри вверх, а медвежья харами — частью модели три дня из­нутри вниз.

Преобразование модели

РИСУНОК 3-11

РИСУНОК 3-12

Бычья харами сводится к бумажному зонтику или молоту, который указывает на разворотную точку рынка (рис. 3-11). Медвежья хорами сво­дится к падающей звезде, которая тоже является медвежьей свечой (см. рис. 3-12). И медвежья, и бычья харами могут быть сведены к одной свече.

Примеры

РИСУНОК 3-1ЗА

РИСУНОК 3-13В

Крест харами (Harami Cross) (харами йосе сен)

Подтверждение необязательно, но желательно.

РИСУНОК 3-14 РИСУНОК 3-15

Комментарий

Модель харами состоит из большого тела, за которым следует меньшее. Именно относительные размеры этих двух тел делают харами важной. Вспомните, что дни возникновения доджи, когда цена открытия и цена закрытия равны, — это дни нерешительности. Таким образом, дни с ма­леньким телом, которые появляются после дней с более длинным телом, также могут представлять собой дни нерешительности. Чем больше такая нерешительность и неуверенность, тем более вероятно изменение трен­да. Когда тело второго дня превращается в доджи, о модели говорят как о кресте харами (рис. 3-14 и 3-15), где крест — это доджи. Крест хара­ми — более надежная разворотная модель, чем обычная харами.

Правила распознавания

1. На рынке с трендом возникает длинный день.

2. Второй день — доджи (цены открытия и закрытия равны).

3. Доджи второго дня полностью находится внутри диапазона преды­
дущего длинного дня.