Размещение (инвестирование) страховых резервов

Страховщики, постоянно формируя страховые резервы, аккуму­лируют значительные денежные средства. Так, по данным на 1 янва­ря 2002 г., страховые резервы составляли 88,5 млрд руб. (прирост по сравнению с 2000 г. — 174,2%).

Наличие временно свободных средств у страховых компаний со­здает условия для осуществления инвестиций, которые являются ис­точником дополнительного дохода. В настоящее время инвестирова­ние страховых резервов регулируется Правилами размещения страховщиками страховых резервов, утвержденными приказом Мин­фина России от 22 февраля 1999 г. (с последующими изменениями и дополнениями).

Инвестирование страховых резервов производится на основании принципов диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвид­ности. Сроки размещения резервов должны быть приближены к сро­кам обязательств страховщиков по договорам страхования.

В соответствии с Правилами страховые резервы могут быть раз­мещены в:

• государственные ценные бумаги;

• ценные бумаги, выпускаемые органами государственной влас­ти субъектов РФ и органами местного самоуправления;

• векселя банков;

• акции (кроме акций страховщиков), облигации, жилищные сертификаты;

• инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

•. банковские вклады (депозиты);

• сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

• доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответствен­ностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;

• недвижимое имущество;

• доли перестраховщиков в страховых резервах;

• депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

• дебиторскую задолженность страхователей, перестрахователей, страховщиков, перестраховщиков и страховых посредников;

• денежную наличность;

• денежные средства на счетах в банках;

• иностранную валюту на счетах в банках;

• слитки золота и серебра.

Нормативными актами определено, что суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на доли в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверен­ных депозитными сертификатами, а также в общих фондах банков­ского управления одного банка должна составлять не менее 15% от суммарной величины страховых резервов.

Запрещается использование средств страховых резервов для:

• приобретения акций товарных, фондовых бирж;

• вложений в интеллектуальную собственность;

• оплаты труда;

• выплаты налогов;

• выплаты штрафных санкций;

• выдачи займов, ссуд, за исключением случаев, предусмотрен­ных Правилами размещения страховых резервов.

Правила устанавливают в процентах от суммарной величины ре­зервов предельные доли (квоты) вложений в разрешенные виды резе­рвов, что обеспечивает реализацию принципа диверсификации вло­жений.

Реализация принципов ликвидности, возвратности и прибыль­ности определяется сопоставлением расчетного (фактического) нор­матива соответствия инвестиционной деятельности с определенным Правилами минимальным уровнем размещения резервов.

Для определения фактического норматива используются показа­тели степени надежности «вложений в конкретные виды активов или нормативы оценки активов, установленные Правилами (табл. 5.1).

Таблица 5.1. Показатели степени надежности вложений в различные виды активов

Виды активов	Степень надежности (Н)
Государственные ценные бумаги Ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления Банковские вклады (депозиты)	0,875 0,500 0,550
Ценные бумаги Права собственности на долю участия в уставном капитале Недвижимость Квартиры Валютные ценности Средства резервов, находящиеся на расчетном счете Ссуды, выданные страхователям за счет накопленного ими резерва	0,600 0,125 0,588 0,663 0,525 0,675 0,000

Соответствие инвестиционной деятельности страховой компании Правилам и зафиксированным в них принципам определяется по­средством расчета норматива соответствия (Н_с) по формуле

(5.7)

где В_i — фактическая сумма вложений в i-й вид активов; Н_i — сте­пень надежности вложений в i-й вид активов; Р — общая сумма стра­ховых резервов страховой компании.

Расчет нормативов соответствия осуществляется отдельно по страхованию жизни и иным видам страхования.

В Правилах размещения резервов определены минимальные и ре­комендуемые величины нормативов соответствия инвестиционной деятельности (табл. 5.2).

Таблица 5.2. Минимальные и рекомендуемые величины норматива соответствия инвестиционной деятельности

	Минимальная величина	Рекомендуемая величина
По страховым резервам, сформированным по договорам страхования жизни	0,510	0,680
По страховым резервам, сформированным по видам страхования иным, чем страхование жизни	0,490	0,640

Страховая статистика

Страховой процесс базируется на данных страховой статистики, которая представляет показатели в натуральном и стоимостном выражении, отражающие реализацию страховой защиты, а также на анализе обобщений по типичным и массовым страховым опера­циям.

Рассмотрим основные показатели страховой статистики. Ких числу относятся: число объектов страхования (п); число страховых событий (е); число пострадавших объектов в результате страховых со­бытий (т); сумма собранных страховых платежей ; сумма выпла­ченного страхового возмещения ; совокупная страховая сумма по всем застрахованным объектам ; совокупная страховая сумма по всем поврежденным объектам

Перечисленные выше основные показатели используются при оп­ределении расчетных показателей страховой статистики.

Частота страховых событий (Ч_у) показывает число страховых слу­чаев, приходящихся на один объект страхования. Одно страховое со­бытие может повлечь за собой несколько страховых случаев. Напри­мер, одно наводнение приводит к затоплению большого количества застрахованных от этого домов или одно землетрясение может при­вести к разрушению застрахованных зданий, их гибели от огня, а также гибели и травмам населения.

Опустошительность страхового события, или коэффициент куму­ляции риска (К_к), показывает, какое количество застрахованных объ­ектов пострадает от воздействия одного страхового события,

(5.9)

Коэффициент убыточности (К_у), степень убыточности, степень ущербности определяется по формуле

(5.10)

Коэффициент убыточности всегда меньше или равен единице. Если он равен единице, то это означает уничтожение всех застрахо­ванных объектов в результате реализации одного страхового события.

Средняя страховая сумма на один объект (договор) страхования (С_ос) определяется по формуле

(5.11)

Средняя страховая сумма на один пострадавший объект (С_по) рас­считывается следующим образом:

(5.12)

Тяжесть риска (Г_р) определяется по формуле

(5.13)

Убыточность страховой суммы (У_с), или вероятность ущерба, оп­ределяется по формуле

(5.14)

Убыточность страховой суммы всегда меньше 1. Норма убыточности (Н_у) обозначает уровень финансовой стабиль­ности данного вида страхования:

(5.15)

Частота ущерба (Ч_у) отражает частоту наступления страхового слу­чая. Его величина должна быть меньше 1. Если она равна 1, то одно страховое событие затронуло все страховые объекты:

(5.16)

Тяжесть ущерба (Т_р) показывает величину уничтоженной страхо­вой стоимости:

(5.17)

Периодически осуществляя анализ показателей страховой статис­тики, страховщики выявляют факторы, негативно или позитивно влияющие на их работу, и принимают меры по повышению рента­бельности страховых операций.

Выводы

1. Специфика страховой деятельности определяет особый порядок фор­мирования и состава доходов и расходов страховщика. В составе доходов вы­деляют доходы, связанные со страховой деятельностью (премии по прямому страхованию, доходы от передачи и от принятия рисков в перестрахование, доходы от инвестирования средств страховых резервов), и доходы, не связан­ные со страхованием. Расходы страховой компании представлены расхода­ми, связанными со страховой деятельностью, расходами на ведение дела и внереализационными потерями и убытками.

2. Для оценки соотношения доходов и расходов страховой компании ис­пользуются показатели балансовой и тарифной прибыли, рентабельности, коэффициенты финансовой устойчивости страхового фонда и степени веро­ятности дефицитности средств.

3. Страховой тариф является ценой единицы страховой услуги. Он вклю­чает нетто-ставку, рисковую надбавку, расходы на предупредительные меро­приятия, нагрузку.

4. Страховые резервы — временно свободные денежные средства сфор­мированные за счет страховых взносов страхователей, предназначенные для выполнения обязательств страховщика. Страховые резервы формируются по каждому виду страхования в соответствии с утвержденными правилами.

5. Страховые резервы инвестируются на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности в соответствии с правилами, разрабатываемыми Департаментом страхового надзора.

Вопросы для самопроверки

1. Какова общая структура доходов страховой компании?

2. Что входит в состав доходов, связанных со страховой деятельностью?

3. Что относится к доходам, косвенно связанным со страхованием?

4. Что входит в состав доходов, не связанных со страхованием?

5. Какова общая структура расходов страховой компании?

6. Что входит в состав расходов, связанных со страховой деятельностью?

7. Что относится к расходам на ведение дела?

8. Какие существуют показатели эффективности деятельности страхов­щиков?

9. Что такое страховой тариф? Каковы принципы его формирования?

10.Какова структура брутто-ставки? Какова роль ее элементов?

11.Какая модель брутто-ставки по рисковым видам страхования приме­няется в настоящее время?

12.По каким направлениям распределяются доходы от прямого страхования?

13.Чем вызвана необходимость деления полученной премии на зарабо­танную и незаработанную? В чем состоит разница между ними?

14.Чем различаются понятия «страховые резервы» и «страховые фонды»?

15. Какова структура страховых резервов?

16. В чем состоит специфика резервов по страхованию жизни?

17. Какие существуют методы формирования резерва незаработанной премии?

18. В чем состоит разница между резервом заявленных, но не урегулиро­ванных убытков и дополнительными техническими резервами?

19. Какова цель и разрешенные законодательством направления инвес­тирования страховых резервов?

20. На основании каких принципов осуществляется размещение страхо­вых резервов? Как эти принципы реализуются?