Инвестирование страховых резервов

Страховые резервы ­– кредиторская задолженность, поэтому их большой размер в соответствии с принятыми обязательствами будет говорить о финансовой устойчивости страховщика, если они инвестируются на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности, ликвидности.

Отечественным страховщикам разрешено принимать в покрытие страховых резервов следующие активы:

1) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;

2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3) муниципальные ценные бумаги;

4) акции;

5) облигации, кроме относящихся к подпунктам 1-3 настоящего пункта;

6) векселя организаций;

7) жилищные сертификаты;

8) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

9) вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;

10) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

11) недвижимое имущество;

12) доля перестраховщиков в страховых резервах;

13) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

14) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов;

15) денежная наличность;

16) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;

17) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;

18) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;

19) ипотечные ценные бумаги;

20) займы страхователям по договорам страхования жизни.

Для покрытия страховых резервов могут быть приняты только:

1) ценные бумаги, отвечающие хотя бы одному из следующих требований:

a) включены в котировальный список «А» первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг;

б) выпущены эмитентами, имеющими рейтинг международных рейтинговых агентств «Стэндард энд Пурс», «Мудис Инвестор Сервис» и «Фитч Инк».

2) вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, в банках, имеющих лицензию на осуществление банковских операций.

3) недвижимое имущество (за исключением подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов), рыночная стоимость которого подтверждена в соответствии с требованиями, установленными законодательством Российской Федерации, независимым оценщиком.

4) доля перестраховщиков, которые отвечают одному из следующих требований:

а) являются резидентами Российской Федерации;

б) не являются резидентами Российской Федерации и имеют рейтинг хотя бы одного из пяти международных рейтинговых агентств: «Эй. Эм. Бест Ко». «Стэндард энд Пурс», «Фитч Инк», «Мудис Инвестор Сервис», «Вейсс Рейтингс Инк».

5) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перстрахователей, страховщиков и страховых агентов, платежи по которой ожидаются в течение трех месяцев после отчетной даты, не являющаяся просроченной.

6) займы страхователям – физическим лицам по договорам страхования жизни, заключенным на срок не менее пяти лет, в пределах страхового резерва, сформированного по договору страхования, при условии их предоставления не ранее, через два года с начала действия договора страхования жизни, и на возмездной основе (с условием платы за пользование займом в размере не менее нормы доходности от размещения резерва по страхованию жизни, использованной при расчете страхового тарифа).

7) размещение средств страховых резервов может осуществляться страховщиком самостоятельно, а также путем передачи части средств страховых резервов в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами Российской Федерации.

8) для покрытия страховых резервов не принимаются ценные бумаги, эмитентами которых являются страховщики, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков, а также активы, приобретенные страховщиком за счет средств, полученных по договорам займа и кредитным договорам.

Общая стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.

Орган страхового надзора осуществляет за собой право периодически корректировать условия инвестирования и структурные соотношения активов и резервов страховщиков.

Тема 2.4. Перестрахование

Для выравнивания страховых сумм принятых на страхование рисков, и тем самым сбалансирования страхового портфеля, приведения потенциальной ответственности по совокупной страховой сумме в соответствие с финансовыми возможностями страховщика и, следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и их рентабельности существует институт перестрахования.

Перестрахование является системой экономических отношений, в процессе которых страховщик, принимая на страхование риски, передает часть ответственности по ним, с учетом своих финансовых возможностей, на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания сбалансированного портфеля страхования, обеспечения финансовой и рентабельности страховых операций. Одновременно передается и доля страховой премии. Перестрахованием рисков достигается не только защита страхового портфеля от влияния на него серии крупных страховых случаев, но и то, что оплата сумм страхового возмещения по таким случаям не ложится тяжелым бременем на одно страховое общество, а осуществляется коллективно всеми участниками перестрахования соответствующего объекта.

Если бы любая страховая компания была поставлена перед необходимостью держать только на своей ответственности все принимаемые на страхование риски, среди которых могут быть крупные объекты страхования, с высокой страховой стоимостью, она не смогла бы в таком случае образовывать за счет поступлений премии страховые фонды, соответствующие степени риска, и постоянно подвергалась бы опасности невыполнения своих финансовых обязательств перед страхователями, что противоречило бы назначению и экономической сущности страхования.