Методы диагностики вероятности банкротства
Банкротство (финансовый крах, разорение) — это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.
Основной признак банкротства — наличие просроченной задолженности и неспособность предприятия обеспечить требования периодов в течение 3-х месяцев со дня поступления сроков платежей.
По действующим правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии следующих условий:
1.Ктек.ликвидности < нормативного (1,5).
2. КСОС < нормативного (0,2).
3. Квосстановл.платежеспособности < 1.
Несостоятельность субъектов хозяйствования может быть:
1. «Несчастный» — не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств.
1. «Ложный» (корыстный) — в результате умышленного сокрытия собственных доходов с целью избежания уплаты налогов и долгов кредиторам.
2. «Неосторожный» — как следствие неэффективной работы, рискованных операций, наступает, как правило, постепенно и выявляется при обнаружении «болевых точек предприятия».
Для диагностики банкротства используется несколько методов, основанных на применении:
а) анализа обширной системы критериев и признаков;
б) ограниченного круга показателей;
в) интегральных показателей.
Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.
Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей (второй метод). Так, в Республике Беларусь для этой цели применяют следующие показатели:
· коэффициент текущей ликвидности;
· коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
· коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в общей сумме активов);
· доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия.
К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:
· ликвидация с распродажей имущества;
· реорганизация производственно-финансовой деятельности;
· мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.
Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения — внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Таблица 14.3