Анализ прибыли по факторам

∆ПQ =	=∆Пc/c
∆ПS’’= -∆S’’

∆П_Z = -Q₁ * ∆Z

∆П_ц = ( – Ц₀)Q₁

∆П_АС = (Ц₁– ) Q₁

∆П_Q = =104,7

∆П_S’’= -54,3

∆П_c/c=104,7-54,3=50,4

∆П_Z = -15 * 0=0

∆П_ц = ( – 39,54)15 = 0,07*15=1,05

∆П_АС = (40,19– ) 15=8,7

Насколько необходимо увеличить объем производства, чтобы нейтрализовать рост S’’

∆Q_S=∆S’’/(ц₀-z₀)

Насколько необходимо увеличить объем производства, чтобы нейтрализовать рост S’

∆Q_z=(Q₀+∆Q_S)∆z/(ц₀-z₁)

Насколько необходимо увеличить объем производства, чтобы нейтрализовать снижение цены

∆Q_ц=-(Q₀+∆Q_S+∆Q_z)∆ц/(ц₁-z₁)

∆Q_S=54,3/(39,54-4,64)=1,56

∆Q_z=(12+1,56)0,04/(39,54-4,68)=0,015

∆Q_ц=-(12+1,56+0,015)*(-1,04)/(38,5-4,68)=0,42

∆Q=∆П/(ц₀-z₀)

∆z=-∆П/Q₀

∆S’’=-∆П

∆Ц=∆П/Q₀

∆Q=12,5/(39,54-4,64)=0,36

∆z=-12,5/12=-1,04

∆S’’=-12,5

∆Ц=12,5/12=1,04

Оценка эффективности работы предприятия

Модель Дзюпо:

R_{собств.кап.}= => ЧП=Пбаланс – Налоги

1. R_продаж= - характеризует рентабельность собственной деятельности предприятия

2. Коэф. оборачиваемости активов= - характеризует эффективность инвестиционной деятельности предприятия

ЧА=Активы-Кредиты-Задолженность

3. Фин рычаг=ЧА/СК – эффективность финн деятельности предприятия

4. 1-n =>n – налоговая нагрузка (ставка налога платежей из прибыли)

R_ск= R_n* k_A*ФР* (1-n)

∆R^фр_ск=R_П⁰* К_А⁰ * ∆ФР*(1-n₀)=29,4*0,65*0,33(1-0,4012)=3,78

∆R_ск=R_П⁰* ∆К_А * ФР₁*(1-n₀)=29,4*0,26*1,33(1-0,4012)=6,09

∆R_ск=∆R_П⁰* К_А¹ * ФР₁*(1-n₀)=2,23*0,91*1,33(1-0,4012)=1,62

∆R_ск=-R_П¹* К_А¹ * ФР₁* ∆n=-31,63*0,91*1,33(1-0,0212)=-37,47

Что произошло с R_ск, за счет чего и на сколько?

R_ск =x/17,8 => ЧП=Пбал – налоги

R_ск1 =2,03/17,8 =11,4

R_ск2 =23,59

∆R_cк=12,19

R_пр=3,39/17,8=0,05+0,26

ФР=17,8/17,8

Наиболее сильно на предприятие повлияла инвестиционная деятельность.

Оценка деловой активности предприятия

k_А=ВА/Аср (среднегодовая стоимость активов)

_kОА=ВА/ОА

f=ВА/

kоб запасов=В/З; S/З

kдеб задолж-ти= В/ДЗ

kкред задолж-ти= В/КЗ=S/З

Оборачиваемость – возвращение затраченных средств.

W+M+Э+З+А/З-S

kдз> kкз, ДЗ<КЗ

ТД_З=360/kкз=360/10=36 дней

Kдз=10 15 360/15=24 дня

Операционный цикл (время омертвленного капитала)=Тдз+Тзапасов => min (=0 при предолплате, <0 – не может быть)

Фин цикл (время отвлечения капитала из оборота)=Тдз+Тз-Ткз => min

СОК=СК+ДК-ВОА

0-∑ДЗ+З=КЗ

<0-КЗ>ДЗ – признак банкротства

ФЭП=ДЗ+З-КЗ

ФЭП<СОК – СОК и остаток

ФЭП=СОК – ДС=0

ФЭП>СОК – краткосрочные кредиты

Оценка финансовой стабильности предприятия

Источником информации для оценки является бух баланс со всеми справками и приложениями к нему. Но баланс слишком информативен и аналитичен, поэтому бух баланс в целях анализа преобразуется в агрегированный баланс. Это баланс, сост по итогам осн разделов бух баланса.

Внеоб активы

Оборотные активы

- Запасы (производственные запасы, ГП, НЗП, РБП)

- ДЗ

- ДС

Капитал и резервы

Заемный капитал

Долгосрочные кредиты

Краткосрочные кредиты

Дебиторская задолженность

Агрегированный баланс

КФВ – вложения в высоколиквидные ценные бумаги

ЦФ – централизванное финансирование, за счет денег, выделенных собранием акционеров.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Степень обеспеченности запасов и источники их формирования. Запасы: 1. СОК

2. Долгосрочные кредиты

3. Краткосрочные кредиты