Управление денежными потоками на предприятии

ДП – совокупность распределенных во времени поступлений и расходований д.с. обеспеч. деят-сть П. Классификация:

по масштабу обслуживания хоз. деят. П.: а)Общий, б)по отд-м подразделения, в)по отд-м операциям и видам деят-ти. По видам хоз. деятельности: а)по операционной деятельности, б)по инвестиционной деят-ти, в)по финансовой. По направлению движения ден.ср-в: а)положительные, б)отрицательные. По методу исчисления объема: а)чистый д.п. б)валовый. По методу оценки во времени: а)настоящий, б)будущий. Цель управления ДП – обеспечение фин. равновесия П. путем синхронизации во времени поступлений и расходований д.с. Анализ состояния д.п. проводится по показателям: 1)Динамика формирования + (-) ДП в разрезе источников (направлений расходования). 2)Динамика показателя ЧДП. 3)Динамика остатков денежных средств. 4)Коэф-т ликвидности ДП: ЛДП=ПДП(+д.п.)/ОДП(-д.п.). 5)Коэф-т эффективности ДП: ЭДП = ЧДП/ОДП. Методы расчета ДП: косвенный – осуществляется по отдельным видам хоз. деят. П. и по П. в целом. 1)расчет ЧДП по операц-й деят-ти: ЧДПопер=ЧП (чист.приб.)+Аос+Анма ± ∆ДЗ(деб-я зад-ть) ± ∆Зпм(запасы произв-но-материальные) ± ∆КЗ(кред-я зад-ть)+∆Р(резервный и др.фонды). ЧДПинвест= Рос(поступления от реализации ОС) + Рнма + Рдфи(поступления от долгоср-х фин-х инвестиций) + Рса(поступ-я от реализации собств-х выкуп-х акций) + Д(дивиденды от ДФИ) - Пос(расходы по приобретению ОС) – Пнма – Пдфи - Вса(расходы на выпуск собств.акций) - ∆НКС (незаверш.кап.строит.) ЧДПфин= Пск(привлекаемый акц. или паевой капитал) + Пкк(привл. крат.ср.кредиты) + Пдк + БЦФ (безвозмездное целевое финансирование) - Ркк(расходы на погашение кр.ср.кр.) - Рдк-Д(дивид.на влож. капитал). ЧДПобщ=ЧДПопер+ ЧДПинвест+ ЧДПфин. Прямой метод расчета ЧДП отличается в части расчета ЧДПопер = Ргп(реализация ГП) + Ппр(прочие пост-я) - Зпм(затраты на приобрет.сырья и мат.) - Зоп(оплата труда осн.пр-м рабочим) - Зау-НПб(налплатбюд) – НПвнб -Рпр. Методы оптимизации ДП: 1)Оптимизация дефицитных ДП: а) Краткосрочные меры (введение ценовых скидок за немедленную оплату продукции; сокращение срока кредитования покупателей; рефинансирование деб.зад-ти (векселя, факторинг); увеличение сроков кредитования со стороны постащиков, замена покупки долгосрочных активов арендой); реструктуризация кредиторской зад-ти с кратко на

Денежный поток – это совокупность во времени поступлений и расходовании денежных ср-в, образующихся в ходе хоз-ой деят-ти.

Классификация ден. потоков:

По маштабам обслуживания хоз-го процесса:

- ден.поток по предприятию в целом

- ден.поток по отдельным структурным подразделениям.

- ден.поток по отдельным хоз-ным операциям.

По видам хоз-ой деят-ти:

- ден. поток по операционной деят-ти.

- ден. поток по инвестиционной деят-ти.

- ден. поток по финансовой деят-ти.

По направленности:

- положительный ден. поток (хар-ет все притоки)

- отрицательный ден. поток (хар-ет все оттоки)

По методу исчисления объема:

- валовой ден. поток.

- чистый ден. поток (разница м/у + и – ден. потоком)

По методу оценки во времени:

- настоящий ден. поток (приведенный к настоящему времени)

- будущий ден. поток (приведенный к будущемупериоду)

Методы расчета ден. потока предприятия:

1. Косвенный метод расчета ден. чистого потока предприятия.

- расчет чистого ден. потока по операционной деят-ти.

ЧДПоп= ЧП+Аос+Ана+ДЗ+Зтм+КЗ+Р

ЧП -сумма чистой прибыли

Аос -сумма амортизаций ОС

Ана -сумма амортизаций нематериальных активов

ДЗ -прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности.

Зтм -прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов.

КЗ –прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности.

Р –прирост (снижение) суммы резервного фонда и других страховых фондов.

- расчет чистого ден. потока по инвечтиционной деят-ти.

ЧДПинв= Рос+Рна+Рдфи+Д-Вос-Вна-Вск-НКС-Вдфи

Рос – сумма ден.ср-в, поступивших от реализации выбывших основных ср-в.

Рна – сумма ден. ср-в, выбывших нематериальных активов.

Рдфи – сумма ден. ср-в, поступивших от реализации долгосрочных финансовых инвестиций.

Д – сумма дивидендов, полученных предприятием от участия в долгосрочных финансовых инвестициях.

Вос – сумма ден. ср-в на приобретение основных ср-в

Вна – сумма ден. ср-в на приобретение нематериальных активов.

Вск – сумма ср-в на выплату собственных акций.

НКС – прирост суммы незавершенного капитального строитильства.

Вдфи – сумма ден. ср-в, направленного в долгосрочные финансовые инвестиции.

- расчет чистого ден. потока по финансовой деят-ти.

ЧДПф= Пск+Пдк+Пкк+БЦФ-Вдк-Вкк-Д

Пск – сумма доп. привлеченного собственного капитала.

Пдк – сумма доп. привлеченного долгосрочного финансового кредита.

Пкк – сумма доп. привлеченного краткосрочного финансового кредита.

БЦФ – сумма ден. ср-в, полученных в рамках безвозмездного целевого финансирований.

Вдк – сумма выплат основного долга по долгосрочным финансовым кредитам.

Вкк – сумма выплат основного долга по краткосрочным финансовым кредитам.

Д – сумма диведендов, выплаченных собственником на вложенный капитал.

Тогда по предприятию в целом:

ЧДП = ЧДП оп+ЧДПинв+ЧДПф

2. Прямой метод расчета Чдпотока

- по операционной деят-ти:

ЧДПоп = Ргп+Рпр-Зтм-Зоп-Зау-Нб-Нвф-Впр

Ргп – сумма дне.ср-в, поступивших от реализации готовой продукции.

Рпр – сумма прочих поступлений от операционной деят-ти.

Зтм – сумма ден.ср-в, направленных на приобретение товарно-материальных ценностей.

Зоп – сумма ден.ср-в, направленных на выплату з/платы основного производственного персонала.

Зау– сумма ден.ср-в, направленных на выплату з/платы адменистративно-управленческого персонала.

Нб – сумма налоговых платежей, уплаченных в бюджет.

Нвф – сумма налоговых платежей, уплаченных во внебюджетные фонды.

Впр – сумма прочих выплат по операционной деят-ти.

- по инвестиционной деят-ти.

- по финансовой деят-ти.

Оба рассчитываются как при косвенном методе.