Тема 9. Инвестиционная политика предприятия

Инвестиции – это долгосрочные вложения средств как внутри страны, так и за рубежом в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейших технологий и техники, увеличения производства и получения прибыли. Особое значение инвестиции имеют для формирования перспективной структуры общественного производства, ориентированной на реализацию социальных целей и насыщение потребительского рынка.

Инвестор – государство, организация, частный предприниматель, осуществляющие долгосрочное вложение капитала в какое-либо дело, предприятие с целью получения прибыли. Государственные инвестиции финансируются за счет налогов, займов, государственных доходов. Источником частных инвестиций являются собственные средства инвестора или привлеченные им путем получения долгосрочных кредитов и выпуска ценных бумаг.

Инвесторы как юридические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет, делятся на две группы в зависимости от происхождения инвестируемого капитала: индивидуальные и институциональные. Индивидуальные инвесторы используют на покупку ценных бумаг собственный капитал, и их называют конечными кредиторами при финансовых операциях. Институциональные используют не столько собственный, сколько привлеченный капитал, т.е. мобилизованные ими капиталы конечных кредиторов.

Инвестициями считаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или достигается социальный эффект.

Виды инвестиций

Различают следующие виды инвестиций. Банковские – вложения банковских ресурсов, как правило, на длительный срок. Инвестиции в основной капитал – приобретение предприятиями вновь произведенных капитальных благ, к числу которых относятся, например, производственное оборудование, компьютеры, новые производственные здания. Реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. Иностранные – долгосрочные вложения капитала зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли, реализация вывоза предпринимательского капитала в стране-реципиенте. Портфельные – вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера с целью получения прибыли. Они составляют часть экспорта производственного капитала в том случае, когда приобретаются акции заграничного предприятия. При приобретении облигаций иностранных банков и других финансовых учреждений портфельные инвестиции относятся к экспорту ссудного капитала. В отличие от частных прямых заграничных капиталовложений при осуществлении портфельных инвестиций не ставится задача приобретения контроля над заграничным предпринимателем. Прямые – это инвестиции в производство какого-либо продукта в своей стране, а также в другой стране, в решение конкретной производственной задачи, в строительство или развитие определенного объекта и обеспечение участия в управлении этим производством. Финансовые – это международная финансовая деятельность, включающая операции с ценными бумагами. Косвенные – вложение средств для получения определенных выгод вне зависимости от того, на решение каких конкретных задач будут использованы эти инвестиции.

Источники инвестирования производства

Источники инвестиций делятся на собственные и привлеченные средства. Собственные средства представляются частью чистой прибыли (от основной деятельности и пр.) и амортизационными отчислениями. Для этих целей на предприятии образуется фонд накопления (фонд развития производства) из отчислений от прибыли, амортизационных отчислений, стоимости выбывшего оборудования.

К привлеченным средствам относятся кредиты (государственные, коммерческие, в том числе иностранные), а также долевое участие либо в капитале с помощью открытых размещений акций на рынке ценных бумаг или закрытых размещений акций (долей), либо в производстве и капитале (совместное предприятие). В исключительных случаях могут иметь место централизованные (государственные, региональные, краевые, областные и т.д.) источники.

Вопросы для самоконтроля по теме 9:

1. Какова роль инвестиций в развитии производственно-экономического потенциала организации?

2. В чем разница между инвестициями и капитальными вложениями?

3. По каким основным критериям проводится классификация инвестиций?

4. Какие нормативные акты регулируют инвестиционную деятельность в России?

5. Что представляет собой инвестиционная политика организации?

6. Из каких этапов состоит процесс формирования инвестиционной политики организации?

7. Какие методы и показатели используются для оценки эффективности инвестиционных проектов?

Тесты по теме: