Понятие и критерии экономической устойчивости предприятия
14.1. Финансовый механизм – это пять взаимосвязанных элементов, способствующих организации, планированию и стимулированию использования финансовых ресурсов:
- финансовые методы;
- финансовые рычаги;
- правовое обеспечение;
- нормативное обеспечение;
- информационное обеспечение.
Финансовые методы – это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях:
1) по линии управления движения финансовых ресурсов;
2) по линии рыночных отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных средств.
Воздействие на рыночные отношения обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом – это соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов финансово-хозяйственной деятельности. Цель применения коммерческого расчета в самом общем виде – получение максимальной прибыли при минимальных затратах, хотя в разные периоды деятельности предприятия цели могут изменяться. Действие финансовых методов проявляются в образовании и использовании денежных фондов.
Финансовые рычаги – это приемы действия финансовых методов.
Правовое обеспечение функционирование финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.
Нормативное обеспечение – это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и др.
Информационное обеспечение – различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендов, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положение дел на биржевом и на внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др.
Владение информации помогает определять ситуацию на рынке. Информация (например, сведения о поставщиках, покупателей и др.) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вкладов в уставной капитал предприятия.
14.2. Финансовые ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.
Финансовые ресурсы формируются за счет целого ряда источников. Различают на две крупные группы источников на основе права собственности: собственные и чужие денежные средства. Возможна более детальная классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения.
К собственным источникам финансирования относятся:
1) амортизационные отчисления, направляемые предприятием на простое воспроизводство основных фондов;
2) привлеченные средства в результате выпуска и продажи предприятием акций;
3) отчисления от прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли), направляемые на прирост как оборотного, так и основного капитала предприятия;
4)суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возм6ещения ущерба от стихийных бедствий и.т.д. На долю собственных в общих источниках финансирования приходится в настоящее время около 80% всех направляемых средств. Основным источником инвестирования в составе внутренних средств является амортизация, ее доля превышает 70%.
К внешним источникам финансирования относятся:
1) ассигнования государственных (федерального, субъектов федерации) и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;
2) иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового пая или иного материального или нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций;
3) различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставленные государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях);
4) кредиты банков, инвестиционных фондов и компаний. Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капитала.
Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:
1) текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
2) инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;
3) инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
4) платежи финансовой, банковской системами, взносы во внебюджетные фонды;
5) образование различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера);
6) благотворительные цели, спонсорство и т.п.
14.3. Устойчивое функционирование предприятия обеспечивается оптимальным сочетанием всех внешних и внутренних факторов среды предприятия. Стоит одному из факторов выйти из состояния равновесия, как нарушается нормальное функционирование всей системы.
Устойчивость предприятия – способность эффективно функционировать в изменяющихся условиях конкурентной рыночной среды (производственно-техническая, снабженческо-сбытовая, финансовая устойчивость и т.д.).
К основным критериям экономической устойчивости хозяйственной системы в целом можно отнести:
1) устойчивость производственно-хозяйственной деятельности (равномерный, в соответствии с установленным режимом выпуск продукции и выполнение услуг высокого качества, конкурентоспособных на товарных рынках);
2) устойчивость сбытовой деятельности, обеспечивающей своевременную реализацию и оплату произведенной продукции и выполненных услуг в соответствии с договорными обязательствами;
3) устойчивость ресурсного обеспечения, своевременные и комплексные поставки, хранение и комплектование материально-технических, необходимых для равномерной работы производственно-хозяйственных подразделений предприятия;
4) устойчивость производственно-технической базы – своевременный ремонт оборудования, надлежащий технический уход за ним, поддержание в хорошем состоянии всех основных фондов, способность производственного аппарата к мобильной перестройке для выпуска новой продукции и оказания новых услуг;
5) устойчивость реализации инвестиционных программ, необходимых для динамичного развития производственного аппарата, его расширения и модернизации, осуществления инновационных мероприятий;
6) финансовая устойчивость – обеспеченность в необходимых размерах собственными и заемными средствами, способность в любой момент (своевременно) выполнить свои обязательства перед бюджетом и банками, поставщиками ресурсов и другими кредиторами.
Следует различать понятия «эффект» и «эффективность».
Эффект – это определенный результат, полученный в течении какого-либо периода.
Эффект – всегда абсолютная величина (например, национальный доход, объем производственной продукции, прибыль и т.д.).
Эффективность – это сопоставление эффекта (результата), поэтому эффективность – это относительная величина (например, производительность труда, рентабельность и т.д.).
Таким образом, принципиальная формула эффективности предпринимательской деятельности может быть представлена отношением эффекта (результата) к вызвавшим его затратам. Обеспечение эффективности хозяйственной деятельности является важнейшим фактором устойчивого и динамичного развития предприятия.
Лекция 17.
Тема 15. Банкротство предприятия.