Бюджетная эффективность

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета.

Бюджетная эффективность в t-м году осуществления проекта определяется как разница между доходами соответствующего бюджета Dt и расходами Pt:

Э = Д - Р .

Интегральная бюджетная эффективность рассчитывается по формуле:

Э = [(Д - Р ) / (1 + Е ) ].

Иными словами, сумма дисконтированной годовой бюджетной эффективности равна:

Э = Э .

В состав расходов бюджета включаются:

средства, выделенные для прямого бюджетного финансирования проекта на основании постановления Правительства РФ от 21.03.94 г. № 220;

кредиты банков, выделенные в качестве заемных средств, подлежащих компенсации за счет бюджета;

прямые бюджетные ассигнования на надбавки к рыночным ценам на топливо и энергоносители;

выплаты пособий для лиц, остающихся без работы в связи с осуществлением проекта;

выплаты по государственным ценным бумагам и т. п.

В состав доходов бюджета включаются:

налог на добавленную стоимость, специальный налог и все иные налоговые поступления (с учетом льгот) и рентовые платежи в данном году в бюджет от российских и иностранных предприятий и фирм-участниц для осуществления проекта;

увеличение (со знаком «минус» - уменьшение) налоговых поступлений от сторонних предприятий, обусловленное влиянием реализации проекта на финансовое положение;

средства, поступающие в бюджет за пользование землей, водой и другими природными ресурсами, плата за недра и т. п.;

поступающие в бюджет таможенные пошлины и акцизы по продукции (ресурсам), производимой в соответствии с проектом;

эмиссионный доход от выпуска ценных бумаг под осуществление проекта;

дивиденды по принадлежащим государству, региону акциям и другим ценным бумагам, выпущенным с целью финансирования проекта;

доход от лицензирования, конкурсов и тендеров на разведку, строительство и эксплуатацию объектов, предусмотренных проектом;

погашение льготных кредитов по проекту, выделенных за счет средств бюджета;

штрафы и санкции, связанные с проектом, за нерациональное использование материальных, топливно-энергетических и природных ресурсов.

К доходам бюджета приравниваются также поступления во внебюджетные фонды - пенсионный фонд, фонды занятости населения, медицинского и социального страхования - в форме обязательных отчислений по заработной плате, начисляемой за выполнение работ, предусмотренных проектом.

На основании показателей годовой бюджетной эффективности определяются также ее дополнительные показатели:

внутренняя норма бюджетной эффективности;

срок окупаемости бюджетных затрат;

степень финансового участия государства (региона) в реализации проекта, определяемая по формуле:

ФНУ = Р / З ,

где Р - интегральные бюджетные расходы;

З - интегральные затраты по проекту, рассчитываемые на уровне государства и региона.

Показатели народнохозяйственной экономической эффективности отражают эффективность проекта с точки зрения интересов всего народного хозяйства в целом, а также участников проекта.

Наиболее экономичным вариантом проекта с учетом государственной поддержки является вариант с наибольшими показателями интегральной и народнохозяйственной экономической эффективности. При расчетах показателей экономической эффективности на уровне народного хозяйства в состав результатов проекта включаются:

конечные производственные результаты, т. е. выручка;

социальные и экономические результаты;

прямые финансовые результаты;

кредиты и займы.

В состав затрат проекта включаются затраты, необходимые для его реализации (текущие и единовременные затраты) и исчисленные без повторного счета.

При расчетах показателей экономической эффективности на уровне предприятия в состав результатов проекта включаются:

выручка от реализации продукции;

социальные результаты.

В состав затрат при этом включаются только единовременные и текущие затраты предприятия, исчисленные без повторного учета (не допускается одновременный учет единовременных затрат на создание основных средств и текущих затрат на их амортизацию).

При оценке эффективности проекта необходимо учитывать факторы риска и неопределенности.

Неопределенность - неполная или неточная информация об условиях реализации проекта, в том числе связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.

К наиболее существенным видам инвестиционных рисков относятся:

риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

риск возникновения неблагоприятных социально-политических изменений в стране и регионе;

неполная или неточная информации о динамике технико-экономических показателей, новой технике и технологиях;

колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов;

производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак);

неполная или неточная информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).

Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используются следующие методы:

проверка устойчивости;

корректировка параметров проекта и экономических показателей;

формализованное описание неопределенности.

По методу проверки устойчивости предусматривается составление плана реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее «опасных» для каких-либо участников условий. При этом оцениваются возможные доходы, потери и показатели эффективности у отдельных участников, а влияние фактора дисконта не учитывается.

Степень устойчивости проекта относительно возможных изменений условий реализации может быть определена с помощью показателя предельного уровня объема производства, цен на производимую продукцию и др.

Точка безубыточности отражает объем продаж, при котором выручка от реализации равняется затратам на производство, т. е. ЦQ = CQ, где Ц - цена; С -себестоимость единицы продукции; Q - объем годовой реализации (временной интервал может изменяться). Прибыль будет обеспечена при условии, если ЦQ > CQ. При ЦQ < CQ предприятие понесет убытки. Порог безубыточности может быть рассчитан по следующей формуле:

ТБ = З . / (Ц - З . ),

где З . - условно-постоянные затраты;

Ц - цена единицы продукции;

З . - условно-переменные затраты в расчете на единицу продукции.

Расчет усложняется, если при изменении объемов производства или уровня использования производительных мощностей величина издержек изменяется непропорционально.

Неопределенность условий реализации проекта может учитываться также путем корректировки параметров проекта и применяемых в расчете экономических нормативов, замены их проектных значений на ожидаемые. В этих случаях:

сроки строительства, реконструкции и других работ увеличиваются на среднюю величину возможных задержек;

учитывается среднее увеличение стоимости строительства, обусловленное ошибками проектной организации, пересмотром проектных решений в ходе строительства и непредвиденными расходами;

учитываются запаздывание платежей, неритмичность поставок сырья и материалов, внеплановые отказы оборудования, штрафы и санкции за нарушение договорных обязательств.

Метод формализованного описания неопределенности при оценке инвестиционных проектов включает следующие этапы:

описание всего множества возможных условий реализации проекта и соответствующих этим условиям затрат, результатов и показателей эффективности;

преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях различных условий реализации и соответствующих показателей эффективности или об интервалах их изменения;

определение показателей эффективности проекта в целом с учетом неопределенности условий реализации и показателей ожидаемой эффективности.

Основными показателями, используемыми для сравнения различных инвестиционных проектов и выбора наиболее выгодного варианта, являются показатели ожидаемого интегрального эффекта.

Если вероятности различных условий реализации проекта известны точно, ожидаемый интегральный эффект рассчитывается по формуле математического ожидания:

Э = Э Р ,

где Э - интегральный эффект при i-м условии реализации;

P - вероятность реализации i-го условия;

k - количество условий.

В общем случае ожидаемый интегральный эффект определяется по формуле:

Э = Э + (1 - ) Э ,

где

Э #S, Э - наибольшее и наименьшее из математических ожиданий значение интегрального эффекта по вероятностным распределениям;

- норматив для учета неопределенности эффекта, отражающий предпочтения соответствующего хозяйственного субъекта в условиях неопреде- ленности. При определении ожидаемого интег- рального экономического эффекта его рекомендуется принимать на уровне 0,3.

Рассмотрим условный пример расчета экономической эффективности инвестиционного проекта промышленного предприятия. Данный расчет является завершающим этапом, т. е. все результаты, сведенные в табл. 34, были учтены на основе информации службы маркетинга (рынки сбыта, их емкость, условия реализаций и т. п.), расчетов текущих издержек производства, источников финансирования инвестиционного проекта. В таблице представлены три составляющие потока денежных средств:

поток реальных денежных средств от операционной или производственной деятельности;

поток реальных денежных средств от инвестиционной деятельности;

поток реальных денежных средств от финансовой деятельности, а также итоговые результаты (излишки средств, суммарная потребность в средствах и сальдо на конец года).

Таблица 34

Поток реальных денежных средств

#G0N	Наименование показателя	Значение показателя по годам, тыс.руб.
стро- ки		t	t	t	t	t
I	Операционная деятельность	-578,8	-8040	20 000	60 000	129 800
1.1	Продажи и другие поступления	5,5	37 100	142 000	275 500	500 000
1.2	Материалы и комплектующие изделия	-	16 000	38 500	62 500	120 000
1.3	Прочие прямые издержки	-	14 200	33 000	52 700	70 100
1.4	Общие издержки и налоги	12,3	14 300	50 000	100 000	180 000
1.5	Проценты по кредитам	572,0
II	Инвестиционная деятельность	-730		-		-
2.1	Поступления от продажи активов	-		-		-
2.2	Затраты на приобретение активов	-730	-	-	-	-
III	Финансовая деятельность		-100	-850	-1600	-3200
3.1	Собственный акционерный капитал		-	-	-	-
3.2	Краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-
3.3	Долгосрочные кредиты		-	-	-	-
3.4	Погашение задолженностей по кредитам
3.5	Выплата дивидендов	-	-
IV	Излишки средств	+671,2	-8105	19 150	60 100	126 600
V	Суммарная потребность в средствах	-	-8105	-	-	-
VI	Сальдо на конец года	+671,2	-7468,8	11681,2	71781,2	198381,2

Рассчитаем денежные средства по каждой составляющей потока денежных средств.

Операционная деятельность в t -м году отрицательная, так как денежные поступления от продаж (стр. 1.1) значительно ниже издержек и выплат (стр. 1.3 и 1.4):

I = (стр. 1.1 - стр. 1.2 + 1.3 + 1.4 + 1.5) = 5,5 - (12,3 + 572) = - 578,8 тыс. руб.;

I = 37 100 - (16 000 + 14 200 + 14 300 + 640) = - 8040 тыс. руб.;

I = 142 000 - (38 500 + 33 000 + 50 000 + 500) = 20 000 тыс. руб.;

I = 275 500 - (62 500 + 52 700 + 100 000 + 300) = 60 000 тыс. руб.;

I = 500 000 - (120 000 + 70 100 + 180 000 + 100) = 129 800 тыс. руб.

По инвестиционной деятельности (II) в t -м году затраты на приобретение активов составили 730 тыс. руб., в t -м году - 35 тыс. руб.; в t -м году - 1700 тыс. руб.

Финансовая деятельность (III), за исключением t -го года, отрицательная. Так, III = (стр. 3.1 + 3.2 + 3.3 - (стр. 3.4 + 3.5) = 1545 + 500 - 65 = 1980; III = -100; III = -850; III = -1600; III = -3200 тыс. руб.#S

Излишек средств (IV) рассчитывается как сумма стр. (I + II + III):

IV = (-578,8) + (-730) + 1980 = +671,2 тыс. pуб.;

IV = (-8040) + 35 + (-100) = -8105 тыс. pуб.;

IV = 20 000 + (-850) = 19 150 тыс. pуб.;

IV = 60 000 + 1700 - 1600 = 60 100 тыс. pуб.;

IV = 129 800 + (-3200) = 126 600 тыс. pуб.

Суммарная потребность в средствах возникает, если составляющая «излишки средств» отрицательная. Таким образом, V = -8105 тыс. pуб.

Сальдо на конец года (VI) рассчитывается как сумма результатов строк IV (излишек средств) и VI (сальдо на конец предыдущего года):

VI = IV + VI ;

VI = (-8105) + 671,2 = 7468,8 тыс. руб.;

VI = 19 150 + (-7468,8) = 11 681,2 тыс. руб.;

VI = 60 100 + 11 681,2 = 71 781,2 тыс. руб.;

VI = 126 600 + 71 781,2 = 198 381,2 тыс. руб.

Если принять норму дисконта равной 200% (Е = 2,0), тогда

ЧДД = З - К,

где

З = ;

К = .

Слагаемые результата З - это сумма значений дисконтированного эффекта, в котором из состава затрат исключены капитальные вложения. Слагаемые результата К - это дисконтированные капитальные вложения, взятые с обратным знаком:

З = -578,8 + (-8040/3) + (20 000/9) + (60 000/27) + (129 800/81) = 2788,1 тыс. руб.;

K = -730 + (35/3) + (1700/27) = 655,38 тыс. руб.;

ЧДД = 2788,1 - 655,38 = 2132,7 тыс. руб.;

ИД = З / K = 2788,1 / 655,38 = 4,25.

Как было отмечено в Методических рекомендациях, основным условием осуществления инвестиционного проекта является положительное сальдо реальных денег в любом году расчета. Если в каком-то году расчета сальдо реальных денег отрицательное, значит, проект в данном виде не может быть осуществлен независимо от величины интегральных показателей эффективности.

Исходя из показателей чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и индекса прибыльности (ИД) можно сделать вывод, что данный проект эффективен.

Внутренняя норма доходности также достаточно высокая:

ВДН = = 2,71 (271%).

С учетом дисконтирования срок окупаемости: 3 года < Т < 4 года от начала эксплуатации объекта.

Однако, несмотря на высокие показатели эффективности проекта, его нельзя рекомендовать при таких условиях к реализации, так как в первый год осуществления эксплуатационного процесса сальдо реального денежного потока было отрицательное. Проект должен быть применен в соответствии с требованиями Методических рекомендаций.

Глава 12

Специализация, концетрация, кооперирование, комбинирование

Повышение эффективности промышленного производства тесно связано с ростом уровня организации таких форм разделения труда, как специализация, концентрация, кооперирование, комбинирование.

Специализация представляет собой экономически обоснованную форму организации, которая предусматривает разделение труда и может быть представлена следующими разновидностями: специализация промышленности, отрасли, промышленного предприятия.

Различают три формы специализации: предметная, подетальная, технологическая.

Предметная специализация - это сосредоточение выпуска определенной промышленной продукции, готовой для потребления в различных отраслях народного хозяйства. К такой продукции можно отнести: трактор, станок, автомобиль, обувь, телевизор и т. п. Данная форма наиболее эффективна для тех промышленных предприятий, где имеется узкоспециализированное производство при значительных объемах одноименной продукции, что позволяет использовать с максимальной отдачей высокопроизводительное специализированное оборудование.

Подетальная специализация - это самостоятельное специализированное производство сходных в конструкторско-технологическом отношении деталей, узлов, агрегатов, которые в дальнейшем используются для комплектации готовой продукции. Примером могут служить специализированные цеха и участки по производству отдельных составляющих готового изделия, включенных в номенклатуру выпускаемой продукции.

Технологическая, или стадийная, специализация относится к наиболее эффективной форме разделения труда и предусматривает создание отдельного самостоятельного производства по выполнению отдельных стадий технологического процесса или операций. Например, к предприятиям, специализированным по технологическому признаку, могут быть отнесены кузнечно-прессовые и литейные заводы, предприятия по расфасовке масла, сахара и т. п.

Для оценки уровня специализации и перспектив ее развития используется система основных показателей и коэффициентов:

Доля выпуска специализированной продукции в общем объеме выпуска данного вида продукции в целом по промышленности;

Доля основной (профильной) продукции в общем объеме выпуска продукции отрасли);

Коэффициент предметной специализации (К ) предприятия и его подразделений:

К = (ТЕ : К )/ТЕ = (ТЕ )/(ТЕ К ) ,

где ТЕ - суммарная трудоемкость (станкоемкость) производства j-го вида продукции за определенный период, в нормо-часах;

- доля трудоемкости (станкоемкости) производства j-го вида специализированной продукции за определенный период, в долях единицы;

M - количество j-х видов продукции, производимых на предприятиях данной отрасли;

ТЕ - суммарная трудоемкость (станкоемкость) всего объема производства, ч;

К - средний коэффициент выполнения норм.

Аналогично рассчитываются коэффициенты подетальной и технологической специализации.

Экономическая эффективность специализации сводится к сопоставлению экономии, получаемой в результате специализации (Э ), с дополнительными капитальными вложениями по осуществлению специализации ( КВ ).

Специализация считается эффективной, если удельная*1 экономия, отнесенная к удельным дополнительным капитальным вложениям не меньше планового уровня рентабельности, т. е.

(Э : К ) R ,

где Э = Э (Э - экономия по калькуляционной i-й статье себестоимости; k - количество калькуляционных статей, по которым наблюдается экономия).

_____

*1. Удельная величина - это величина, приходящаяся на единицу продукции.

Постоянное совершенствование организации производства и углубление специализации требуют установления постоянных и длительных производственных связей между промышленными предприятиями, совместно изготовляющими однородную специализированную продукцию. Такого рода производственные взаимоотношения характеризуют кооперацию, которая широко используется в машиностроении.

Наличие тесной взаимосвязи между специализацией и кооперацией промышленного производства позволяет использовать перечень классификационных признаков, характерных для специализации, и на этой основе представить различные формы кооперации - предметную, подетальную, технологическую, которые повторяют формы специализации. Для оценки уровня кооперирования используются следующие показатели:

количество предприятий-смежников, поставляющих полуфабрикаты и комплектующие изделия предприятиям - изготовителям готовой продукции;

коэффициент кооперирования отражает долю стоимости потребляемых полуфабрикатов и комплектующих изделий, получаемых по кооперации, в себестоимости выпускаемой продукции.

Планирование кооперированных поставок направлено на решение следующих задач промышленного производства:

установление реальной потребности в кооперированных поставках с разбивкой по номенклатуре поставляемых материальных ценностей;

экономическое обоснование прямых длительных связей с учетом транспортных расходов;

выбор наиболее рационального размещения предприятий с целью повышения уровня концентрации производства.

Концентрация промышленного производства представляет собой сосредоточение промышленного производства на крупных предприятиях с экономически обоснованными размерами.

Концентрация промышленного производства способствует возникновению и дальнейшему развитию таких прогрессивных форм организации производства, как специализация, кооперация, комбинирование, а также внедрению достижений научно-технического прогресса.

О концентрации промышленного производства в РФ можно судить по следующим данным. В 1998 г. В машиностроении и металлургической промышленности насчитывалось 16 крупных производственных объединений (автоваз, ЗИЛ, Норильский никель и др.) С численностью работающих 1,9 млн. Чел., что составило около 20% общей численности занятых в этих двух отраслях промышленности. Стоимость производимой продукции составила 360 млрд. руб., а по среднему курсу 1998 г. - 36,8 млрд. долл.*1, с учетом же паритета покупательной способности рубля это составляет 73 млрд. долл., что соответствует обороту только одной компании «Дженерал электрик компани» (Великобритания) в 1996 г. - 69,3 млрд. долл.*2

_____

*1. Эксперт. N 36. 1999. С. 64-67, 94-100.

*2. Финансовые известия. 1997. 27 февраля. С. 6.

Аналогичная картина наблюдается и по численности работающих. Такие самые крупные автомобильные компании РФ, как «ВАЗ» и «ГАЗ», располагают численностью работающих соответственно 110 и 107 тыс. Чел. Они значительно уступают всемирно известным автомобильным компаниям «Дженерал моторс» - 745 тыс. Чел., «Форд мотор» - 347 тыс. Чел., «Фольксваген» - 242 тыс. Чел., «Фиат» - 240 тыс. Чел.

Таким образом, концентрация капитала в машиностроении, как и в других отраслях промышленности РФ, недостаточна в сравнении с промышленно развитыми странами.

Рост уровня концентрации промышленного производства - это одно из условий повышения эффективности производства вследствие более высокой технологической оснащенности производства, роста доли прогрессивного производственного оборудования, что соответствует снижению трудоемкости единицы продукции, росту ее объема и снижению себестоимости.

Уровень концентрации производства оценивается системой показателей: долей валовой продукции, произведенной на крупных промышленных предприятиях, в общем объеме продукции отрасли в целом; а также долей стоимости основных производственных фондов и численности работающих, сосредоточенных на крупных предприятиях, в общей стоимости основных производственных фондов и численности работающих в отрасли.

Регулирование концентрации промышленного производства осуществляется путем:

увеличения производственных мощностей на действующих предприятиях;

строительства новых крупных промышленных предприятий и комплексов.

Комбинирование производства - это соединение в одном предприятии нескольких различных производств, производящих продукцию соответствующих отраслей.

Характер объединения различных технологических процессов переработки сырья позволяет выделить следующие формы:

комбинирование для последовательной переработки сырья. Например, металлургические комбинаты, где сосредоточены практически все стадии металлургического производства, начиная от добычи железной руды и вплоть до готовой продукции - проката;

комбинирование, основанное на комплексном использовании сырья. Примером могут служить производства, основанные на комплексном использовании природного газа, нефти, древесины, различных смол и т. п., что характерно для комбинатов химической, нефтяной, деревообрабатывающей и других отраслей промышленности;

комбинирование, основанное на совокупном использовании отходов и побочных продуктов производства. Например, использование отходов лесопиления для производства бумаги, упаковочных материалов и т. п.

Комбинирование в обрабатывающей промышленности обеспечивает рост производительности труда на 15-20%, экономию на материальных ресурсах в пределах 20-25%, сокращение удельных единовременных затрат.

Комбинирование промышленного производства может быть организовано внутри отрасли и между отраслями.

Оценка экономической эффективности комбинирования производства основывается на:

экономии живого и овеществленного труда в результате комплексного использования материальных ресурсов;