Финансовые результаты деятельности
В рассматриваемом периоде валюта баланса предприятия выросла с 376983 тыс.руб. до 467001 тыс.руб., т. е. в 1,24 раза, что свидетельствует о расширении масштабов деятельности предприятия.
В структуре активов преобладающая доля принадлежит оборотным активам – 83,62% на конец 2014 г.
В имуществе предприятия произошло сокращение внеоборотных активов предприятия, которые на протяжении всего периода представлены основными средствами и прочими внеоборотными активами с 23,48% до 16,38%. Это связано прежде всего с сокращением доли основных средств на 11133 тыс.руб.
Соответственно доля оборотных активов предприятия выросла с 76,52 до 83,62%. Это произошло за счет роста запасов на 27395 тыс.руб. и дебиторской задолженности на 77482 тыс.руб.
Рост дебиторской задолженности говорит о том, что возросла та часть текущих активов, которая отвлекается на кредитование потребителей товаров, работ, услуг и не используется в производственном процессе.
Проведем анализ состава и размещения пассивов предприятия.
В структуре пассивов преобладающая доля принадлежит привлеченному капиталу. За анализируемый период нераспределенная прибыль предприятия имеет отрицательное значение.
Рисунок 2.3 - Структура активов баланса ООО «Светлое»
Рисунок 2.4 - Структура пассива аналитического баланса – нетто ООО «Светлое»
С точки зрения финансовой независимости тенденция роста привлеченного капитала свидетельствует о сокращении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Таким образом, на начало 2014 г. в структуре активов предприятия преобладают оборотные активы, что обусловлено деятельностью предприятия, а в структуре пассивов – привлеченный капитал, что свидетельствует о высокой финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Проведем анализ ликвидности баланса в таблице 2.9
Таблица 2.9 – Группировка активов и пассивов баланса
В тысячах рублей
| Актив | Значение | Пассив | Значение | ||||
| На начало прошлого года | На начало отчетного года | На конец отчетно-го года | На начало прошлого года | На начало отчетного года | На конец отчетно-го года | ||
| А1. Наиболее ликвидные активы | П1. Наиболее срочные обязательства | ||||||
| А2. Быстро реализуемые активы | П2. Краткосрочные пассивы | ||||||
| А3. Медленно реализуемые активы | П3. Долгосрочные пассивы | ||||||
| А4. Трудно реализуемые активы | П4. Постоянные пассивы | -72258 | -71946 | -162041 | |||
| Итого | Итого |
По данным таблицы 2.9 основной вес приходится на медленно реализуемые активы. Положительным фактором является сокращение трудно реализуемых активов на 12047 тыс.руб. в 2014 году.
Таким образом, нельзя однозначно сказать о росте платежеспособности предприятия.
Таблица 2.10 – Проверка выполнения условий абсолютной ликвидности баланса
| Условие абсолютной ликвидности | На начало прошлого года | На начало отчетного года | На конец отчетного года |
| А1 ≥ П1 | − | − | - |
| А2≥ П2 | - | + | - |
| А3 ≥ П3 | + | + | + |
| А4 ≤ П4 | - | - | - |
На момент составления баланса при проведении анализа имеет место я неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия, так как соотношения групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности. Наиболее ликвидные активы не превышают наиболее срочные обязательства, а долгосрочные обязательства отсутствуют.
Наряду с анализом ликвидности баланса по функциональному признаку необходимо выполнить коэффициентный анализ ликвидности.
1. Чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства):
ЧОК = ТА-ТП, (2.1)
где ТА – оборотные активы; ТП- краткосрочные обязательства.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа.
 | (2.2) |
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
 | (2.3) |
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
 | (2.4) |
Задача коэффициентов ликвидности – в числовом выражении оценить соотношение аналогичных по сроку исполнения обязательств/реализации активов и пассивов. Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Светлое» проводится по показателям, наименование и порядок расчета которых представлены в таблице 2.11
Таблица 2.11 - Ликвидность и платежеспособность ООО «Светлое»
| Показатель | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | Абсл. изм. | Относ. изм. % |
| Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал), тыс.руб. | -160786 | -153097 | -238522 | -160786 | -153097 |
| Маневренность собственных оборотных средств | -0,427 | -0,318 | -0,511 | -0,427 | -0,318 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,642 | 0,724 | 0,621 | 0,642 | 0,724 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,074 | 0,200 | 0,171 | 0,074 | 0,200 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,006 | 0,002 | 0,000 | 0,006 | 0,002 |
Маневренность собственных оборотных средств сократилась с 0,427 в 2012 г. до 0,511 в 2014 г., что было связано с сокращением величины собственных оборотных средств организации.
Коэффициент текущей ликвидности, который показывает способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, реализовав текущие оборотные активы, составил в 2012г. составил 0,642, а в 2014 г. 0,624. Наблюдается отрицательная тенденция в период с 2012 по 2014 гг. по периодам. Также, данный коэффициент ниже нормативного значения равного «2», что говорит о наличии потенциальных трудностях предприятия с платежами.
Рисунок 2.5 - Ликвидность и платежеспособность ООО «Светлое»
Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, используя для этих целей оборотные средства в денежной форме. На исследуемом предприятии каждый рубль краткосрочных обязательств погашался в 2012 г. 0,074 руб., 2014 г. 0,171, что значительно ниже норматива, равного «1,0». В динамике данный показатель увеличивается. Это положительный момент, т.к. это говорит о повышении текущей платежеспособности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, используя для этих целей наличные средства и денежные эквиваленты, составил в 2012 г. – 0,006, а в 2014 г. – 0,000. Данный коэффициент не соответствует нормативу равному «0,25».
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО «Светлое» не ликвидно.
Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.
Оценка финансовой устойчивости ООО «Светлое» проводится по показателям
1. Найдем коэффициент финансовой независимости (автономии):
Кавт= СК/ ВБ, (2.5)
где СК- собственный капитал;
ВБ- валюта баланса (всего источников средств).
2. Коэффициент самофинансирования:
Кфин= СК/ ЗК, (2.6)
где ЗК- заемный капитал.
3. Найдем коэффициент задолженности:
Кз= ЗК/ СК (2.7)
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Кос=Сос/ОбА, (2.8)
где Сос- собственные оборотные средства;
ОбА- оборотные активы.
5. Коэффициент маневренности собственного капитала:
Км=Сос/ СК (2.9)
Значения рассчитанных показателей приведены в таблице 2.12.
Коэффициент автономии в 2012 г. составлял -0,347, а в 2014 г. – 0,192. Следовательно, доля собственных средств в общей сумме пассивов предприятия незначительно увеличилась.
Финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования незначительно снизилась, коэффициент самофинансирования сократился с - 0,161 до -0,258.
Таблица 2.12 - Показатели оценки финансовой устойчивости и порядок их расчета
| Показатель | Норматив | Годы | ||
| 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | ||
| Коэффициент автономии | Более 0,5 | -0,347 | -0,149 | -0,192 |
| Коэффициент самофинансирования | Более 1 | -0,161 | -0,130 | -0,258 |
| Коэффициент задолженности | Менее 0,67 | 1,192 | 1,149 | 1,347 |
| Коэффициент обеспеченности СОС | Более 0,1 | -0,557 | -0,401 | -0,412 |
| Коэффициент маневренности СК | 0,2-0,5 | 2,225 | 2,128 | 1,472 |
Коэффициент финансовой маневренности снизился в рассматриваемом периоде с 2,225 до 1,472, а, следовательно, возможность финансового маневра предприятия увеличилась, что является положительным моментом.
Как видно из расчетов, на данном предприятии острая нехватка собственных оборотных средств и финансирование осуществляется полностью за счет заемных источников, а именно за счет кредиторской задолженности.
Анализ финансовой устойчивости приведен в таблице 2.13
Таблица 2.13 - Тип финансовой устойчивости ООО «Светлое»
| Показатель | Годы | ||
| 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | |
| Собственные оборотные средства (СОС), руб. | -160786 | -160786 | -160786 |
| Долгосрочные заемные средства | |||
| Наличие собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств | -160786 | -160786 | -160786 |
| Краткосрочные заемные средства | |||
| Общая величина источников формирования запасов и затрат | |||
| Запасы и НДС | |||
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | -416201 | -450761 | -443596 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств | -416201 | -450761 | -443596 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат | |||
| Критерии финансового состояния | (0;0;1) | (0;0;1) | (0;0;1) |
По результатам проведенного анализа, представленного в таблице 2.13 можно сделать вывод, что предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода имело неустойчивое финансовое состояние, поскольку имелся недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств, при положительном значении общей величины источников формирования запасов и затрат.
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.Оценка деловой активности ООО «Светлое» проводится по показателям, наименование и порядок расчета которых представлен в таблице 3.10.
Таблица 2.14 - Деловая активность ООО «Светлое»
| Показатель | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. |
| Выручка от реализации, тыс.руб. | |||
| Фондоотдача | 1,53 | 1,37 | 1,11 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | 4,07 | 0,92 | 0,72 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 88,40 | 391,12 | 502,96 |
| Оборачиваемость запасов производственных (в оборотах) | 0,48 | 0,35 | 0,27 |
| Оборачиваемость запасов производственных (в днях) | 746,99 | 1032,34 | 1320,65 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | 0,27 | 0,18 | 0,12 |
| Продолжительность операционного цикла, в днях | 92,47 | 392,04 | 503,68 |
| Продолжительность финансового цикла, в днях | -654,52 | -0,92 | -0,72 |
| Оборачиваемость собственного капитала | -1,70 | -1,41 | -0,48 |
| Оборачиваемость совокупного капитала | 0,33 | 0,21 | 0,17 |
По результатам проведенных расчетов показателей оборачиваемости и дальнейших расчетов операционного и финансовых циклов можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода величина финансового цикла сокращается, а величина операционного цикла растет. При этом, предприятие использует средства кредиторов дольше, чем дебиторы средства предприятия, что является положительным моментом. Оборачиваемость собственного и совокупного капитала имела тенденцию к росту.
Таким образом, сокращение оборачиваемости денежных средств, запасов и дебиторской задолженности свидетельствуют об неэффективном управлении финансами в ООО «Светлое».
Планирование и экономическое обоснование увеличения объемов производства зерна на сельскохозяйственном предприятии