Расчет эффективности капитальных вложений на строительство электростанции
Администрация города объявила конкурс на строительство электростанции. В конкурсе участвуют строительные фирмы, проекты которых отличаются размером капиталовложений и текущих эксплуатационных расходов. По критерию минимума приведённых затрат определите предпочтительную фирму. Исходные данные представлены в табл. 6.
Таблица 6 – Исходные данные для расчета
| Вариант | Фирма | Капитало-вложения, руб. | Эксплуатационные расходы, руб. | Норматив экономической эффективности, % |
| 1, 8, 15, 22, 29 | А Б В | 625 000 000 525 000 000 500 000 000 | 40 000 000 42 500 000 37 500 000 | 12,50 |
| 2, 9, 16, 23, 30 | А В Г | 625 000 000 500 000 000 450 000 000 | 42 500 000 37 500 000 50 000 000 | 10,50 |
| 3, 10, 17, 24, 31 | Б Г Д | 525 000 000 450 000 000 325 000 000 | 42 500 000 50 000 000 52 500 000 | 10,00 |
| 4, 11, 18, 25, 32 | Г Д Е | 450 000 000 325 000 000 400 000 000 | 50 000 000 52 500 000 62 500 000 | 13,00 |
| 5, 12,19, 26, 33 | А Г Д | 625 000 000 450 000 000 325 000 000 | 42 500 000 50 000 000 52 500 000 | 11,00 |
| 6, 13, 20, 27,34 | В Г Е | 500 000 000 450 000 000 400 000 000 | 37 500 000 50 000 000 62 500 000 | 12,00 |
| 7, 14, 21, 28, 35,36 | А Д Б | 625 000 000 325 000 000 525 000 000 | 40 000 000 52 500 000 42 500 000 | 13,50 |
| А | А Д Е | 625 000 000 325 000 000 400 000 000 | 42 500 000 52 500 000 62 500 000 | 11,50 |
В результате сопоставления приведенных затрат различных вариантов инвестирования, выбирается тот вариант, у которого эта величина будет наименьшей:
(43)
где З – приведенные затраты, руб.;
РЭ – текущие эксплуатационные расходы, руб.;
К – капиталовложения, руб.;
ЕН – норматив экономической эффективности.
Инвестор направляет на строительство новой электростанции сумму капиталовложений предпочтительного варианта. Оцените возвратность средств. Вкладываемые в проект денежные средства получены в банке на платной основе, процентная ставка по ним равна нормативу экономической эффективности. Данные для расчета представлены в табл. 7.
Таблица 7 – Исходные данные для расчета
| Вариант | Цена единицы продукции, руб. | Себестоимость единицы продукции, руб. | Объем производства, шт. |
| 1, 8, 15, 22, 29 | 0,70 | 0,51 | 200 000 000 |
| 2, 9, 16, 23, 30 | 1,00 | 0,91 | 100 000 000 |
| 3, 10, 17, 24, 31 | 0,54 | 0,35 | 300 000 000 |
| 4, 11, 18, 25, 32 | 0,80 | 0,60 | 100 000 000 |
| 5, 12,19, 26, 33 | 1,25 | 1,10 | 150 000 000 |
| 6, 13, 20, 27,34 | 0,70 | 0,51 | 250 000 000 |
| 7, 14, 21, 28, 35,36 | 0,96 | 0,88 | 150 000 000 |
| А | 0,90 | 0,70 | 200 000 000 |
Окупаемость капиталовложений происходит за счет прибыли. Величина балансовой прибыли определяется по следующей формуле:
(44)
где БП – балансовая прибыль, руб.;
Ц – прогнозируемая рыночная цена, руб.;
С – себестоимость производства, руб.;
ОП – объем производства, шт.
Срок окупаемости капиталовложений за счет балансовой прибыли определяется по формуле:
(45)
где ТБП – срок окупаемости за счет балансовой прибыли, лет.
Полученное значение срока окупаемости необходимо сравнить с нормативным:
(46)
где ТН – нормативный срок окупаемости, лет;
р – процентная ставка по кредиту (для все вариантов принимается равной нормативу экономической эффективности из задания 3.1).
Если рассчитанный срок окупаемости ниже нормативного, то капиталовложения оправданы; если выше – нецелесообразны.