Финансовые ресурсы организаций (тыс. руб.)

Тема 10.

Типовая задача 1.

С целью уменьшения риска получения недостаточно надежных результатов при выполнении заказа на проектирование и изготовление лазерного устройства для сварки стальных листов АО «АвтоЗИЛ» организует выполнение заказа на конкурсных началах. К разработке лазерного устройства привлекаются ЦКБ КМЗ с ожидаемым коэффициентом результативности r₁ = 0,6 и КБ ВОМЗ с коэффициентом r₂ = 0,5. С каким коэффициентом результативности нужно привлечь третью организацию к конкурсному выполнению работ, чтобы получилось.

Р (Ur_i) = 0,9?

i = 1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

В случае если в конкурсном выполнении вариантов работ участвуют три научно-технические организации, то вероятность шанса получить положительные результаты оценивается по формуле:

PUr_i = P (r₁) + P (r₂) + P (r₃) – P (r₁ х r₂) – P (r₁ х r₃) – P (r₂ х r₂) + P (r₁^* r₂^* r₃^*).

i = 1

Согласно условию задачи, Р (Ur_i) = 0,9, следовательно:

i = 1

0,6 + 0,5 + х – 0,6 х 0,5 – 0,6 х х – 0,5 х х + 0,6 х 0,5 х х = 0,9

0,2х = 0,1

х = 0,5, то есть Р (r₃) = 0,5.

Типовая задача 2.

С целью уменьшения риска получения недостаточно надежных результатов при выполнении заказа на проектирование и изготовление лазерного устройства для сварки стальных листов АО «АвтоЗИЛ» организует выполнение заказа на конкурсных началах. К разработке лазерного устройства привлекаются ЦКБ КМЗ с ожидаемым коэффициентом r₁ = 0,6 и КБ ВОМЗ с коэффициентом результативности r₂ = 0,5.Требуется определить вероятность шанса достижения положительных результатов по итогам конкурсного выполнения работ.

При конкурсном выполнении работ двумя научно-техническими организациями с коэффициентами результативности r₁ и r₂ искомая вероятность определяется по формуле:

PUr_i = P (r₁) + P (r₂) – P (r₁ х r₂).

i = 1

Следовательно: PUr_i = 0,6 + 0,5 – 0,6 х 0,5 = 0,8

i =1

а) 0,5; б) 0,6; в) 0,7; г)0,8.

71 Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 ор­ганизаций составляют 0,4 и 0,5 соответственно. Определить риск инвестора, финанси­рующего создание новой продукции.

а. 0,1 б. 0,3 в. 0,4 г. 0,5

Риск инвестора равен 0,3:
Р(г) = 1 - (0,4 + 0,5 - 0,4 * 0,5) = 0,3

72. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 ор­ганизаций составляют 0,6 и 0,5 соответственно. Определить шанс инвестора, финанси­рующего создание новой продукции.

а. 0,9 б. 1 в. 0,6 г. 0,8

Шанс инвестора равен 0,8:

-

Р(с) = 0,6 + 0,5 - 0,6 * 0,5 = 0,8

75. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности органи­заций 0,4. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы шансы ин­вестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?

а. 0,93 б. 0,36 в. 0,83 г. 0,64

Результативность второй организации должна составлять 0,83:
г = (0,9 -0,4)7(1 -0,4) = 0,83

76. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности органи­заций 0,6. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы риск инве­стора в результате конкурсного выполнения работ снизился на 0,3?

а. 0,94 б. 0,3 в. 0,75 г. 0,56

Результативность второй организации должна составлять 0,75:
г = (1 - (1 - 0,6 - 0,3) - 0,6)7(1 - 0,4) = 0,75

79. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности орга­низаций 0,4, 0,5, 0,6. Определить шанс инвестора, финансирующего создание новой продукции.

а. 0,88 б. 0,8 в. 0,76 г. 0,62

Шанс инвестора, финансирующего создание новой продукции составляет 0,88:
Р(с) = 0,4 + 0,5 + 0,6 - 0,4 * 0,5 - 0,4 * 0,6 - 0,5 * 0,6 + 0,4 * 0,5 * 0,6 = 0,88

82. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организа­ций 0,4,0,3, 0,4. Определить риск инвестора, финансирующего создание новой продукции.

а. 0,15 б. 0,3 в. 0,25 г. 0,45

Риск инвестора, финансирующего создание новой продукции составляет 0,25:
Р(г) = 1 - (0,4 + 0,3 + 0,4 - 0,4 * 0,3 - 0,4 * 0,4 - 0,3 * 0,4 + 0,4 * 0,3 * 0,4) = 0,25

83. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности орга­низаций 0,4, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы шансы инвестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?

а. 0,76 6.0,67 в. 0,43 г. 0,1

Результативность третьей организации должна составлять 0,67:
г = (0,9 - 0,4 - 0,5 + 0,4 * 0,5)/ (0,4 * 0,5 - 0,4 - 0,5 +1) = 0,67

84. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности орга­низаций 0,6, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы риск инвестора в результате конкурсного выполнения работ снизился до 0,05?

а. 0,7 6.0,75 в. 0,4 г. 0,21

Результативность третьей организации должна составлять 0,75:
г = (1 - 0,05 - 0,6 - 0,5 + 0,6 * 0,5)/ (0,6 * 0,5 - 0,6 - 0,5 +1) = 0,75

Типовая задача 3.

АО «АвтоЗИЛ» переходит на широкое применение лазерной технологии сварки стальных листов. Для проектирования и изготовления лазерных установок решено обратиться в ЦКБ КМЗ или КБ ВОМЗ. Чтобы отдать предпочтение одной из этих организаций, необходимо определить, чему равняется коэффициент фактической результативности работы у каждой из них. Для этого анализируются данные бухгалтерской отчетности за последние 3 года.

Затраты по незавершенным работам на начало периода – 17 101 тыс. руб., на конец периода – 12 140 тыс. руб. Определите объемы рискоинвестиций, если коэффициент фактической результативности деятельности ЦНИИ равен 0,4.

Объемы рискоинвестиций составили 70 739:

Q = (7280 + 10 340 + 12 660)/0,4 – (17 101 – 12 140) = 70 739.

а) 70 739; б) 80 661; в) 88 102,5; г) 63 297,5.

Типовая задача 4

При обосновании экономической эффективности инновационного проекта, согласно расчету, получены экономические показатели, приведенные ниже. Расчет какого показателя (каких показателей), на Ваш взгляд, необходимо проверить еще раз?

а) чистая текущая стоимость проекта – -608 млн. руб.;

б) срок окупаемости – 8 лет;

в) период реализации – 7 лет;

г) дисконт – 16%;

д) внутренняя норма доходности – 24%;

е) индекс доходности – 0,72;

ж) среднегодовая рентабельность инвестиций – -4%;

з) никакие показатели не вызывают сомнений.

Чистая текущая стоимость проекта - -608 млн. руб. – отрицательна, то есть проект неэффективен. Срок окупаемости – 8 лет – больше периода реализации – 7 лет, то есть проект неэффективен. Однако внутренняя норма доходности – 24% - больше дисконта – 16%, то есть проект эффективен. Индекс доходности 0,72 меньше 1, то есть проект неэффективен, среднегодовая рентабельность инвестиций - -4% отрицательна, соответствует ее расчетному значению -4% = (0,72 – 1)/7 х 100. Следовательно, необходимо проверить еще раз расчет внутренней нормы доходности.

При обосновании экономической эффективности инновационного проекта, согласно расчету, получены экономические показатели, приведенные ниже. Расчет какого показателя (каких показателей), на Ваш взгляд, необходимо проверить еще раз?

а) чистая текущая стоимость проекта – -608 млн. руб.;

б) срок окупаемости – 7 лет;

в) период реализации – 6 лет;

г) дисконт – 16%;

д) внутренняя норма доходности – 24%;

е) индекс доходности – 0,72;

ж) среднегодовая рентабельность инвестиций – -4%;

Типовая задача 5

Типовая задача 6

Рассчитать по методике, предложенной Новосельцевым, численное значение величины роялти (в процентах) для лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного права на использование НОУ-ХАУ (не имеющей патентной охраны технологии) в области производства и реализации хлебобулочных изделий при известной из периодической печати норме рентабельности хлебопекарных производств в Москве 0,25 или 25%.

С учетом отсутствия охранных документов и реального риска использования конкурентами аналогичного НОУ-ХАУ, например, вследствие нарушения конфиденциальности, разработки собственными силами конкурентов или приобретения конкурентами аналогичных конкурентных технологий, принимаем величину доли Владельца НОУ-ХАУ (Лицензиара) в прибыли пользователя НОУ-ХАУ (Лицензиата) 0,10 или 10 %.

3,5

2,5

Расчетным способом по методике, предложенной Новосельцевым, численное значение величины ставки роялти можно рассчитать как отношение произведения рентабельности (Рент.) и доли Лицензиара в общей прибыли Лицензиата (Д) к сумме единицы и значения нормы рентабельности производства.[1]

[1] О.В. Новосельцев. Расчет роялти при коммерциализации интеллектуальной собственности и оценке ущерба от нарушения прав. Промышленный вестник. No 4(20), 5 мая 1998 http://dux.ru/enpp/newspapers/promvest/arts/promvest-20-art-13.html

Тема 10.

Типовая задача 1.

С целью уменьшения риска получения недостаточно надежных результатов при выполнении заказа на проектирование и изготовление лазерного устройства для сварки стальных листов АО «АвтоЗИЛ» организует выполнение заказа на конкурсных началах. К разработке лазерного устройства привлекаются ЦКБ КМЗ с ожидаемым коэффициентом результативности r₁ = 0,6 и КБ ВОМЗ с коэффициентом r₂ = 0,5. С каким коэффициентом результативности нужно привлечь третью организацию к конкурсному выполнению работ, чтобы получилось.

Р (Ur_i) = 0,9?

i = 1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

В случае если в конкурсном выполнении вариантов работ участвуют три научно-технические организации, то вероятность шанса получить положительные результаты оценивается по формуле:

PUr_i = P (r₁) + P (r₂) + P (r₃) – P (r₁ х r₂) – P (r₁ х r₃) – P (r₂ х r₂) + P (r₁^* r₂^* r₃^*).

i = 1

Согласно условию задачи, Р (Ur_i) = 0,9, следовательно:

i = 1

0,6 + 0,5 + х – 0,6 х 0,5 – 0,6 х х – 0,5 х х + 0,6 х 0,5 х х = 0,9

0,2х = 0,1

х = 0,5, то есть Р (r₃) = 0,5.

Типовая задача 2.

С целью уменьшения риска получения недостаточно надежных результатов при выполнении заказа на проектирование и изготовление лазерного устройства для сварки стальных листов АО «АвтоЗИЛ» организует выполнение заказа на конкурсных началах. К разработке лазерного устройства привлекаются ЦКБ КМЗ с ожидаемым коэффициентом r₁ = 0,6 и КБ ВОМЗ с коэффициентом результативности r₂ = 0,5.Требуется определить вероятность шанса достижения положительных результатов по итогам конкурсного выполнения работ.

При конкурсном выполнении работ двумя научно-техническими организациями с коэффициентами результативности r₁ и r₂ искомая вероятность определяется по формуле:

PUr_i = P (r₁) + P (r₂) – P (r₁ х r₂).

i = 1

Следовательно: PUr_i = 0,6 + 0,5 – 0,6 х 0,5 = 0,8

i =1

а) 0,5; б) 0,6; в) 0,7; г)0,8.

71 Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 ор­ганизаций составляют 0,4 и 0,5 соответственно. Определить риск инвестора, финанси­рующего создание новой продукции.

а. 0,1 б. 0,3 в. 0,4 г. 0,5

Риск инвестора равен 0,3:
Р(г) = 1 - (0,4 + 0,5 - 0,4 * 0,5) = 0,3

72. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 ор­ганизаций составляют 0,6 и 0,5 соответственно. Определить шанс инвестора, финанси­рующего создание новой продукции.

а. 0,9 б. 1 в. 0,6 г. 0,8

Шанс инвестора равен 0,8:

-

Р(с) = 0,6 + 0,5 - 0,6 * 0,5 = 0,8

75. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности органи­заций 0,4. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы шансы ин­вестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?

а. 0,93 б. 0,36 в. 0,83 г. 0,64

Результативность второй организации должна составлять 0,83:
г = (0,9 -0,4)7(1 -0,4) = 0,83

76. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности органи­заций 0,6. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы риск инве­стора в результате конкурсного выполнения работ снизился на 0,3?

а. 0,94 б. 0,3 в. 0,75 г. 0,56

Результативность второй организации должна составлять 0,75:
г = (1 - (1 - 0,6 - 0,3) - 0,6)7(1 - 0,4) = 0,75

79. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности орга­низаций 0,4, 0,5, 0,6. Определить шанс инвестора, финансирующего создание новой продукции.

а. 0,88 б. 0,8 в. 0,76 г. 0,62

Шанс инвестора, финансирующего создание новой продукции составляет 0,88:
Р(с) = 0,4 + 0,5 + 0,6 - 0,4 * 0,5 - 0,4 * 0,6 - 0,5 * 0,6 + 0,4 * 0,5 * 0,6 = 0,88

82. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организа­ций 0,4,0,3, 0,4. Определить риск инвестора, финансирующего создание новой продукции.

а. 0,15 б. 0,3 в. 0,25 г. 0,45

Риск инвестора, финансирующего создание новой продукции составляет 0,25:
Р(г) = 1 - (0,4 + 0,3 + 0,4 - 0,4 * 0,3 - 0,4 * 0,4 - 0,3 * 0,4 + 0,4 * 0,3 * 0,4) = 0,25

83. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности орга­низаций 0,4, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы шансы инвестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?

а. 0,76 6.0,67 в. 0,43 г. 0,1

Результативность третьей организации должна составлять 0,67:
г = (0,9 - 0,4 - 0,5 + 0,4 * 0,5)/ (0,4 * 0,5 - 0,4 - 0,5 +1) = 0,67

84. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности орга­низаций 0,6, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы риск инвестора в результате конкурсного выполнения работ снизился до 0,05?

а. 0,7 6.0,75 в. 0,4 г. 0,21

Результативность третьей организации должна составлять 0,75:
г = (1 - 0,05 - 0,6 - 0,5 + 0,6 * 0,5)/ (0,6 * 0,5 - 0,6 - 0,5 +1) = 0,75

Типовая задача 3.

АО «АвтоЗИЛ» переходит на широкое применение лазерной технологии сварки стальных листов. Для проектирования и изготовления лазерных установок решено обратиться в ЦКБ КМЗ или КБ ВОМЗ. Чтобы отдать предпочтение одной из этих организаций, необходимо определить, чему равняется коэффициент фактической результативности работы у каждой из них. Для этого анализируются данные бухгалтерской отчетности за последние 3 года.

Финансовые ресурсы организаций (тыс. руб.)

Наименование организации	Объемы рискоинвестиций	Незавершенные (переходящие) работы
			H1	H2
ЦКБ КМЗ		18 404	18 506	18 206	10 102
КБ ВОМЗ	15 700	15 780	15 820	11 202