Анализ размера и структуры оборотного капитала СПК «Тепелево»
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.
Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.
Размер и структура оборотного капитала в СПК «Тепелево» Дальнеконстантиновского района представлена в Таблице 3.1.
Таблица 3.1
Размер и структура оборотного капитала по материально-вещественному содержанию в СПК «Тепелево» за 2008-2010 годы
Вид оборотного капитала | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Отклонение (+,-) 2010 года от 2008 года | ||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
Запасы | 87,64 | 79,80 | 82,4 | -5,24 | ||||
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 41,90 | 40,62 | 36,48 | -5,42 | ||||
животные на выращивании и откорме | 32,73 | 31,85 | 35,38 | 2,65 | ||||
затраты в незавершенном производстве | 12,91 | 7,28 | 8,49 | -3,92 | ||||
готовая продукция и товары для перепродажи | 0,08 | 0,05 | 0,07 | -0,01 | ||||
Дебиторская задолженность | 11,65 | 10,88 | 7,15 | -280 | -4,5 | |||
в том числе покупатели и заказчики | 11,19 | 10,48 | 2,44 | -3165 | -8,75 | |||
Денежные средства | 0,71 | 9,32 | 2,65 | 1,94 | ||||
Прочие оборотные активы | - | - | - | - | 7,79 | - | - | |
Итого оборотных средств | х |
По данным таблицы видно, что в динамике за три года произошло увеличение оборотных средств в СПК «Тепелево» на 22861 тыс.руб. Так, в 2010 году по сравнению с 2008 годом рост запасов и денежных средств составил соответственно 16615 и 1426 тыс. руб. соответственно. Снижение дебиторской задолженности составил 280 тыс.руб. В результате произошли изменения в структуре оборотного капитала: доля запасов в отчетном году сократилась по сравнению с базисным годом на 5,24% и составила 82,4%, тогда как доля денежных средств выросла на 1,94%, а доля дебиторской задолженности спала на 4,5%.
По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.
Рассмотрим размер и структуру оборотного капитала по функциональному назначению в СПК «Тепелево» Дальнеконстантиновского района за 2008-2010 годы. Данные представлены в таблице 3.2.
Анализируя данные таблицы можно сказать, что значительный рост оборотного капитала в отчетном году по сравнению с базисным годом на 22861 тыс. руб. произошел благодаря росту как производственных фондов, так и фондов обращения на 15304 и 7855 тыс. руб. соответственно.
Рост дебиторской задолженности является негативным фактором для любого предприятия. Таким образом, существенное увеличение в 2 раза дебиторской задолженности, которая входит в состав фондов обращения, свидетельствует о неэффективности работы отдела реализации и маркетинговой службы предприятия.
Таблица 3.2
Размер и структура оборотного капитала по функциональному назначению на конец года в СПК «Тепелево»
Вид оборотного капитала | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменение (+,-) 2010 года от 2008 года | ||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
Оборотные производственные фонды | 87,5 | 79,7 | 80,34 | -7,16 | ||||
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 41,90 | 40,62 | 36,48 | -5,42 | ||||
животные на выращивании и откорме | 32,73 | 31,85 | 35,38 | 2,65 | ||||
затраты в незавершенном производстве | 12,91 | 7,28 | 8,49 | -4,42 | ||||
Фонды обращения | 12,5 | 20,3 | 19,66 | +7,16 | ||||
в том числе: готовая продукция и товары для перепродажи | 0,08 | 0,05 | 0,07 | -0,01 | ||||
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) | 11,65 | 10,88 | 7,15 | -280 | -4,5 | |||
в том числе покупатели и заказчики | 11,19 | 10,48 | 2,44 | -3165 | -8,75 | |||
краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | 7,79 | 7,79 | ||
денежные средства | 0,64 | 8,44 | 2,65 | 2,01 | ||||
Итого | Х |
Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют главную роль, так как предприятие должно обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. Вместе с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств.
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.
Изучим размер и структуру оборотного капитала по источникам формирования в СПК «Тепелево» (Таблица 3.3).
Таблица 3.3
Размер и структура оборотного капитала по источникам формирования на конец года в СПК «Тепелево»
Вид оборотного капитала | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Коэффициент роста | |||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
Собственные оборотные средства | 67,18 | 73,14 | 82,41 | 1,88 | |||
Заемные оборотные средства | 32,82 | 26,86 | 17,59 | 0,82 | |||
Итого | 1,54 |
Таблица 3.3 показывает, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом сумма по источникам возросла на 22861 тыс. руб., или в 1,54 раза. Это произошло за счет роста собственных средств на 25325 тыс.руб. и за счет снижения заемных средств на 2465 тыс. руб., что привело к изменениям в структуре источников оборотных средств. Так, если в 2008 году на долю собственных оборотных средств приходилось 67,18% в общей сумме источников, то в 2010 году на их долю пришлось уже более 82%. Доля заемных средств снизилась в отчетном году по сравнению с базисным годом на 15,2%.
Таким образом, в 2010 году величина собственных средств превысила величину заемных средств в 4,6 раза, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия, то есть предприятие становится все более независимым в своей деятельности от внешних источников финансирования.
Основной чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность. Размер и структура оборотного капитала по степени ликвидности в СПК «Тепелево» в динамике за три года дана в таблице 3.4.
Анализируя данные приведенной ниже таблицы можно сделать следующие выводы: в отчетном году по сравнению с базисным годом произошли значительные изменения в структуре оборотного капитала по степени ликвидности. Так, в 2010 году по сравнению с 2008 годом
Таблица 3.4
Размер и структура оборотного капитала по степени ликвидности на конец года в СПК «Тепелево»
Вид оборотного капитала | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Отклонение (+,-) 2010 года от 2008 года | ||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
Медленно реализуемый | 78,74 | 72,18 | 80,34 | 1,6 | ||||
животные на выращивании и откорме | 29,44 | 28,82 | 36,38 | 6,94 | ||||
затраты в незавершенном производстве | 11,62 | 6,59 | 8,49 | -3,13 | ||||
сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 37,69 | 36,76 | 35,38 | -2,31 | ||||
Быстрореализуемый | 20,62 | 19,38 | 17,45 | -3,17 | ||||
готовая продукция и товары для перепродажи | 0,074 | 0,04 | 0,07 | -0,01 | ||||
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) | 10,48 | 9,85 | 7,15 | -280 | -3,33 | |||
в том числе покупатели и заказчики | 10,06 | 9,49 | 2,44 | -3165 | -7,62 | |||
Абсолютно ликвидный | 0,64 | 8,44 | 2,65 | 2,01 | ||||
денежные средства | 0,64 | 8,44 | 2,65 | 2,01 | ||||
Итого оборотных средств | х |
произошло увеличение всех трех видов оборотного капитала по степени ликвидности. Темпы роста медленно реализуемого капитала значительно превысили темпы роста быстро реализуемого и абсолютно ликвидного. Если в 2008 году величина медленно реализуемого оборотного капитала составляла 37268 тыс. руб., то в отчетном году он увеличился на 15304 тыс. руб. и составила 52572 тыс. руб. Быстрореализуемый и абсолютно ликвидный оборотный капитал увеличились соответственно на 1665 и 1426 тыс. руб. Это привело к тому, что доля быстрореализуемого оборотного капитала в общей структуре сократилась на 3,17 %. Вместе с тем возросла доля медленно реализуемого оборотного капитала на 1,6 % в общей структуре оборотного капитала. Положительным моментом является рост абсолютно ликвидного оборотного капитала и увеличение его удельного веса в общей структуре на 2,01 %.В таблице 3.5 представлены размер и структура оборотного капитала по степени риска вложения в СПК «Тепелево» за 2008-2010 годы.
Таблица 3.5
Размер и структура оборотного капитала по степени риска вложения на конец года в СПК «Тепелево»
Вид оборотного капитала | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменение (+,-) 2010 г. от 2008 г. | ||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
С минимальным риском вложений | 0,64 | 8,44 | 10,44 | 9,8 | ||||
С малым риском вложений | 89,20 | 82,03 | 72,38 | -16,82 | ||||
Со средним риском вложений | 10,16 | 6,59 | 10,03 | -0,13 | ||||
Итого | х |
Из данных таблицы следует, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом величина оборотного капитала по степени риска вложения увеличилась на 22864 тыс. руб., или в 1,6 раза. Это произошло за счет значительного роста оборотного капитала с минимальным риском вложений на 6526 тыс. руб., и в отчетном году его величина составила 6831 тыс. руб. Величина оборотного капитала с малым и средним риском вложений увеличилась соответственно на 5125 и 1061 тыс. руб. Таким образом, это привело к значительным изменениям в общей структуре оборотного капитала по степени риска вложения. Так, если в 2008 году на долю оборотного капитала с минимальным риском вложений приходилось 0,64 % в общей структуре, то в 2010 году его доля уже составила 10,44 %.
Следует различать понятия «Оборотный капитал» и «Чистый оборотный капитал». Оборотный капитал отражен в разделе 2 Актива баланса. Чистый оборотный капитал – это разность между оборотными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. При управлении оборотным капиталом необходимо учитывать, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска, то есть нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.
Предприятие должно быть ликвидным, то есть способным вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективности работы. Это сводится к решению двух задач:
1. Обеспечение платежеспособности. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала (денежных средств) может столкнуться с риском неплатежеспособности.
2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
Каждое решение, связанное с управлением денежными средствами, дебиторской задолженностью и производственных запасов на уровне предприятия должно быть рассмотрено с позиции рентабельности.