Мировая торговля и международное движение капитала. Платежный баланс.

Международная торговля (МТ) — сложная экономическая категория, которая может рассматриваться по меньшей мере в трех аспектах: организационно-техническом, рыночном и социально-экономическом.

Характеристика международной торговли:

1) Стоимостной и физический объем мирового товарооборота;

2) Общая, товарная и географическая (пространственная) структура;

3) Уровень специализации и индустриализации экспорта;

4) Коэффициенты эластичности МТ, экспорта и импорта, условия торговли;

5) Внешнеторговая, экспортная и импортная квоты;

6) Торговый баланс.

Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом.

Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

1) Способствует росту мировой экономики;

2) Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество;

3) Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Мировой рынок капитала является частью мирового финансового рынка и условно делится на два рынка: рынок денег и рынок капитала.

На рынке денег осуществляются сделки по купле-продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле-продаже валют.

Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.

Участниками международного рынка капитала выступают коммерческие банки, небанковские финансовые организации, центральные банки, частные корпорации, государственные органы, а также некоторые частные лица.

Формы движения капитала:

Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала.

Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.

Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал.

Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи.

Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.

По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции:

Прямые иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары.

Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал:

Долгосрочный капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

Среднесрочный капитал – вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.

Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

Влияние международного движения капитала на мировую экономику:

Влияние международного движения капитала на мировую экономику велико и постоянно увеличивается вслед за увеличением масштабов миграции капитала.

Международная миграция капитала стимулирует развитие мировой экономики, позволяет перераспределить ограниченные экономические ресурсы более эффективно.

Можно выделить следующие последствия миграции капитала для мировой экономики в целом:

1) Миграция капитала происходит в поисках наиболее выгодных зон его вложения, что позволяет увеличить темы роста мировой экономики;

2) Она стимулирует дальнейшее развитие международного разделения труда и на этой основе процессы международной экономической кооперации;

3) В результате увеличения масштабов деятельности международных корпораций увеличивается товарообмен между странами, стимулируя развитие мировой торговли;

взаимное проникновение капитала между странами укрепляет процессы международного сотрудничества.

Платежный баланс.

Платёжный баланс – платёжная запись всех эк. резидентов страны (фирм, государств) с резидентами других стран в течение определённого времени – обычно года.

Россия, США и ряд других стран делают такие записи ежеквартально. Платёжный баланс составляется с целью учёта эк. отношений данной страны с зарубежными партнёрами.

Анализ платёжного баланса даёт необходимую информацию для выбора кредитно – денежной, бюджетно – налоговой, внешне – торговой политики и политики управления внешней занятостью.

Платёжный баланс включает в себя 3 элемента:

1) Счёт текущих операций;

2) Счёт движения капитала;

3) Изменение официальных золото – валютных резервов.

Платёжный баланс рассчитывается по принципу 2-го счёта – это обобщающий статистический документ, в нём учитывается с 1-ой стороны поступления, с другой – платежи по всем видам сделок. Между этими сторонами баланса должно достигаться равенство.

Дефицит платежного баланса ведёт к изменению обменного курса нац. валюты.

Причины дефицита платёжного баланса:

1) Сокращение экспорта;

2) Повышение цен на импортные товары;

3) Недопоступление доходов от экспорта;

4) Скупка иностранной валюты и накопления её на руках населения.

Резервирование сальдо платёжного баланса осуществляется за счёт резервных активов, они включают:

1) Иностранные валюты;

2) Золотые резервы;

3) Соц. права заимствования.