Финансово-хозяйственная деятельность ОАО «ЗСМК»
В соответствии с таблицей 4, в 2006 году, по сравнению с 2005 годом, производство основных видов продукции увеличено, кроме производства агломерата и продукции КХП.
Таблица – 4 Выпуск основных видов продукции Общества
| Наименование продукции | 2005 год Факт, тыс. тонн | 2006 год Факт, тыс. тонн | Отклонение 2006 г. к 2005 г. | |
| +/- | % | |||
| Чугун | 4 558 | 4 573 | +15 | 100,3 |
| Сталь, всего | 5 603 | 5 683 | +80 | 101,4 |
| Заготовка МНЛЗ | 1 143 | 1 281 | +138 | 112,1 |
| Прокат товарный | 5 009 | 5 034 | +25 | 100,5 |
| Проволока | +21 | 110,2 | ||
| Агломерат | 7 094 | -310 | 95,6 | |
| Кокс 6 % влажности | 3 383 | 3 358 | -25 | 99,3 |
| Концентрат | 3 686 | 3 650 | -36 | 99,0 |
Несмотря на увеличение продолжительности капитального ремонта доменной печи №3 на 137 суток (в 2006 г. – 149 суток капремонт 2 разряда, в 2005 г. – 12 суток капремонт 3 разряда) ввод в эксплуатацию доменной печи №2 в апреле 2006 г. позволил получить дополнительный чугун.
Производство стали увеличено на 80 тыс. тонн, исходя из ресурсов чугуна и снижения расхода чугуна на сталь, разливаемую в слитки, на 3 кг/т и на МНЛЗ на 34,5 кг/т. Такое снижение расхода чугуна на сталь МНЛЗ достигнуто вводом в действие установки «печь-ковш» в апреле 2006 г.
Производство агломерата снижено на 310 тыс. тонн в результате проведения в 2006 году капитального ремонта агломашины №2 продолжительностью 89 суток.
Производство концентрата снижено на 36 тыс. тонн из-за снижения выхода на 4,2% в связи с поступлением труднообогатимых окисленных углей, что привело к повышенным потерям угля при обогащении.
Производство кокса (6% влажности) снижено на 25 тыс. тонн из-за ограниченности отгрузки кокса сторонним потребителям.
Главной причиной снижения реализации и прибыли стали условия, которые сложились на мировом рынке металлопродукции во втором полугодии 2006 года. В частности, из-за ухудшения рыночной конъюнктуры произошло снижение цен на прокат, как на внутреннем, так и на внешних рынках сбыта.
В соответствии с таблицей 5, в 2006 году выручка от реализации товарной продукции составила 55 млрд. 492 млн. руб., что ниже факта 2005 года на 682 млн. руб. Такое снижение выручки от реализации товарной продукции обусловлено снижением цен на металлопродукцию против факта 2005 г. на 6,0%.
При этом одновременно произошел рост цен на потребляемые комбинатом материальные ресурсы. Услуги естественных монополий в сравнении с 2005 годом возросли: природный газ +21%, электроэнергия +11%, железнодорожные тарифы +12,5%. Цены на железорудное сырье увеличились на 14%, на уголь - на 38%, на металлолом - на 25%.
Себестоимость продукции, работ, услуг составила 47 млрд. 386 млн. руб., что выше факта 2005 года на 9 млрд. 411 млн. руб.
В 2006 году фактические затраты на 1 рубль товарной продукции составили 85,4 коп. против достигнутого уровня в 2005 году в 67,6 коп.
Фактическая рентабельность товарной продукции в 2006 году составила 17,1% против 47,9% в факте 2005 года.
Прибыль от продаж за 2006 год составила 8 млрд. 106 млн. руб., что ниже факта 2005 г. на 10 млрд. 93 млн. руб.
Таблица – 5 Основные показатели производственно-экономической деятельности ОАО «ЗСМК»
| Наименование показателей | Ед. | 2005 год Факт | 2006 год Факт | Отклонение 2005 г. к 2006 г. |
| Изм. | +/- | |||
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг | млн. руб. | 56 174 | 55 492 | -682 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | млн. руб. | 37 975 | 47 386 | +9 411 |
| Затраты на 1 руб. проданной продукции | коп. | 67,6 | 85,4 | +17,8 |
| Рентабельность продукции | % | 47,9 | 17,1 | -30,8 |
| Прибыль (убыток) от продаж | млн. руб. | 18 199 | 8 106 | -10 093 |
| Чистая (нераспределенная) прибыль | млн. руб. | 13 118 | 6 488 | - 6 630 |
Чистая прибыль за 2006 год составила 6 млрд.488 млн. руб., что ниже факта 2005 года на 6 млрд. 630 млн. руб.
Основную долю выручки от реализации продукции обеспечивают:
- металлопродукция 45 млрд. 319 млн. руб. (81,7%);
в том числе: на экспорт 16 млрд. 665 млн. руб. (36,8%);
на внутренний рынок 25 млрд. 407 млн. руб. (56,1%);
в страны СНГ 3 млрд. 247 млн. руб. (7,1%);
- прочая реализация (продукция коксохимического производства, вспомогательных цехов) 10 млрд. 173 млн. руб. (18,3%).
Доля металлопродукции (в натуральном выражении), отгружаемой на экспорт в 2006 году, составила 46,0%, на внутренний рынок и СНГ – 54%.
Исходя из таблицы 6, распределение прибыли, полученной по итогам 2006 года, произошло следующим образом: полностью произведена оплата обыкновенных акций, находящихся в обращении.
Таблица – 6 Распределение чистой прибыли по итогам финансового 2006 года
по состоянию на 31.03.2007 г.
| Наименование показателя | Размер средств |
| Чистая прибыль к распределению, всего (тыс. руб.) | 6 488 236 |
| Отчисления в резервный фонд | - |
| Оставить в распоряжение Общества | - |
| Количество полностью оплаченных привилегированных акций типа А, находящихся в обращении (шт.) | - |
| Количество полностью оплаченных обыкновенных акций, находящихся в обращении (шт.) | 13 387 549 |
| Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию, рекомендованный Советом директоров Общества (руб.) | 298,79 |
3.4 Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью ОАО «ЗСМК»
ОАО «ЗСМК» признает наличие рисков в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности, оценивает их и осуществляет мероприятия, направленные на минимизацию их негативного влияния на финансовый результат.
Основными факторами риска для ОАО «ЗСМК» являются следующие:
- отраслевые риски;
- международные и региональные риски;
- финансовые риски;
- правовые риски;
- риски, связанные с деятельностью Общества.
Отраслевые риски.
На тенденции развития в металлургической отрасли влияют две группы факторов: внутренние и внешние.
Внутренние факторы: данная отрасль в большой степени подвержена цикличным колебаниям. В настоящее время отрасль находится на спаде. Это выражается в уменьшении объемов продаж, а, следовательно, и объемов производства. К внутренним тенденциям также относится и конкуренция в отрасли. В настоящее время основным конкурентом ОАО «ЗСМК» является Челябинский металлургический комбинат с мощностью до 4,5 млн. тонн сортового проката в год. В ближайшее время ожидается усиление конкурентной борьбы в области сортового проката в связи с завершением строительства в уральском регионе мини-заводов по производству сортового проката и завершением строительства на Магнитогорском металлургическом комбинате стана сортового проката. Помимо внутренней конкуренции ожидается ужесточение конкуренции продукции ОАО «ЗСМК» с аналогичной продукцией зарубежных предприятий. Особое опасение вызывает КНР, по причине лавинообразного развития промышленности, в том числе и черной металлургии, и по причине территориальной приближенности к рынкам сбыта продукции ОАО «ЗСМК».
К внешним факторам можно отнести ценовую политику и динамику цен на сырье, энергоресурсы и потребности рынка в продукции. На сегодняшний день эти факторы складываются весьма неблагоприятно для предприятия, как уже говорилось, рынок насыщен и спрос на продукцию невысок. Ситуацию можно исправить развитием строительной отрасли, например путем развития ипотечного кредитования. Для снижения зависимости от цен на энергоносители сейчас реализуются проекты по строительству собственных генерирующих мощностей. Для уменьшения зависимости от поставщиков сырья ведутся работы по оптимизации источников сырья.
Международные и региональные риски.
Предполагается, что в ближайшем будущем экономическая ситуация в Кемеровской области останется стабильной, негативные изменения ситуации маловероятны. В области реализуется ряд крупных перспективных инвестиционных проектов в важнейших промышленных отраслях, имеется достаточно серьезный потенциал для дальнейшего развития. Вместе с тем, зависимость предприятий от рыночной конъюнктуры остается достаточно сильной, поэтому показатели работы промышленных предприятий будут зависеть от того, насколько эффективна деятельность предприятий по модернизации оборудования, выпуску новой продукции, пользующейся спросом, и налаживанию эффективной системы сбыта. В случае отрицательного влияния ситуации в стране и регионе на деятельность ОАО “ЗСМК” ему необходимо будет повысить качество продукции, расширить номенклатуру, провести реконструкцию основных фондов.
Финансовые риски.
Общество минимально подвержено риску изменения процентных ставок в связи с тем, что в настоящее время практически все кредиты привлекаются за рубежом, где сложились определенные условия внутреннего взаимодействия, и изменение ставок возможно лишь при изменении ситуации на межбанковском рынке в целом.
Риск изменения курса обмена иностранных валют сведен к минимуму в связи с ежемесячным планированием валютного курса и, соответственно, доходов комбината в рублевом эквиваленте.
Управление рисками методом хеджирования на ОАО «ЗСМК» не применяется. Минимизация валютных рисков при заключении экспортно-импортных контрактов достигается за счет условий и сроков расчетов по контракту.
Правовые риски.
ОАО «ЗСМК» ведет свою деятельность в Российской Федерации, поэтому в большой степени подвержен риску многочисленных и постоянных изменений действующего законодательства. Правовые риски могут возникнуть вследствие изменения государственного регулирования в области налогового законодательства.
Изменения налогового законодательства влекут за собой риск неблагоприятных потерь в связи с изменением налоговой нагрузки на предприятие. Основными задачами налоговой реформы, согласно Основным направлениям социально-экономического развития РФ в долгосрочной перспективе, разработанным МЭРТ, являются: значительное снижение и выравнивание налогового бремени, упрощение налоговой системы, минимизация издержек исполнения и администрирования налогового законодательства, а также ликвидация налогов с оборота, снижение налоговой нагрузки на фонд оплаты труда, создание условий для легализации прибыли предприятий.
Юристы ОАО «ЗСМК» постоянно проводят изучение как введенных в действие нормативных правовых актов, так и проектов, внесенных на рассмотрение Государственной Думы Российской Федерации.
Все сделки, заключаемые от имени Общества, проходят правовую экспертизу с целью определения степени риска негативных последствий заключения той или иной сделки, при необходимости составляются протоколы разногласий к представленным проектам договоров.
Новые технологии и новые операции внедряются на ОАО «ЗСМК» только при наличии позитивного вывода правовой службы относительно их согласованности с нормативно-правовой базой. По каждой такой операции разрабатывается прогноз относительно возможных юридических и экономических последствий.
В связи с изменением законодательства о валютном регулировании и валютном контроле существенно снизились риски, обусловленные государственным регулированием внешнеэкономической деятельности. В частности, снижены требования к осуществлению валютных операций, связанных с внешнеторговой деятельностью ОАО «ЗСМК».
Учитывая курс Правительства Российской Федерации, направленный на либерализацию валютного регулирования, с одной стороны, и, меры, направленные на стабилизацию курса рубля, с другой, риск, связанный с изменением государственного регулирования в области валютного контроля, можно считать умеренным.