Структура финансовых источников

Финансовые ресурсы — это совокупность денежных средств, формируемых при образовании предприятия, поступающих в виде доходов от производственно-хозяйственной деятельности, из вне­шних источников финансирования и от реализации выбывшего имущества, которые служат для выполнения финансовых обяза­тельств и покрытия затрат по обеспечению строительных работ и экономическому развитию предприятия. Финансовые ресурсы имеют различные источники, которые делятся на внутренние и внешние.

Внутренние источники образуются за счет собственных и при­равненных к ним средств и являются результатом хозяйственной деятельности. Внешние — от поступления ресурсов на предприя­тия извне, за счет мобилизации на финансовом рынке и в поряд­ке перераспределения.

Состав финансовых ресурсов предприятия включает:

1. Внутренние источники:

1.1. Образуемые за счет собственных средств:

прибыль от основной деятельности (СМР, реализация товаров и услуг и т.п.);

прибыль от выполнения научно-исследовательских работ и другие целевые доходы;

внереализационные доходы (штрафы, пени, возмещение ущер­ба и т.п.).

1.2. Образуемые за счет средств приравненных к собственным:
амортизационные отчисления;

выручка от реализации выбывшего имущества; устойчивые пассивы (задолженность по зарплате, субподряд­чикам, поставщикам и т.п.);

накопление нераспределенной прибыли;

целевые поступления (плата за содержание детей и т.п.);

резервный фонд;

паевые и иные взносы членов трудового коллектива;

другие виды поступлений.

2. Внешние источники.

2.1. Мобилизуемые на финансовом рынке:

средства от продажи собственных ценных бумаг (акций, обли­гаций и др.);

кредитные инвестиции.

2.2. Поступающие в порядке перераспределения:
страховые возмещения по рискам;

реализация страховых полисов и залоговых свидетельств;

финансовые ресурсы, формируемые на паевых началах (доле­вое участие в текущей и инвестиционной деятельности);

дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов;

финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, отраслевых структур;

бюджетные ассигнования, субсидии, субвенции;

другие виды ресурсов.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важней­шими являются прибыль и амортизационные отчисления, кото­рые служат необходимым условием роста производства и улучше­ния благосостояния работников предприятия.

Внешние источники финансовых ресурсов стали более актив­но применяться в условиях рыночной экономики. Так, ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, образуются за счет денеж­ных средств, полученных от продажи собственных акций, обли­гаций и других ценных бумаг, а также заемных средств (краткос­рочные и долгосрочные кредиты банка, облигационные займы, векселя). Эти средства передаются предприятию на условиях плат­ности и возвратности.

Широкое распространение в строительстве получили регио­нальные и муниципальные жилищные займы. Объединенные в единое целое, инструменты жилищного займа и ипотечного кре­дитования позволят обеспечить приток инвестиций в жилищное строительство, что поможет решить проблемы обеспечения жиль­ем, а также будет способствовать развитию строительной отрасли.

В составе финансовых ресурсов, поступающих в порядке пе­рераспределения, в условиях рыночных преобразований россий­ской экономики значительную роль стали играть новые источни­ки денежных средств в виде паевых, долевых и иных взносов уч­редителей, доходов по ценным бумагам, эмитируемым другими предприятиями, а также возмещения по страховым рискам. Кро­ме этого, существует бюджетная помощь государства — субвенции и субсидии. Субвенция — это бюджетные средства, представляе­мые предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе на определенные целевые расходы. Субсидия — это бюджетные сред­ства, представляемые предприятию на условиях долевого финан­сирования целевых расходов. Данные средства являются частью собственного капитала организации. В процессе движения средств предприятия образуются следующие денежные фонды: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд накоп­ления, фонд потребления и валютный фонд.

Уставный капитал. Формируется в момент организации пред­приятия путем внесения вкладов учредителями в виде денег, цен­ных бумаг, имущества, интеллектуальной собственности. Из ус­тавного формируются основной и оборотный капиталы, которые идут на приобретение основных и оборотных средств.

Добавочный капитал — это денежный фонд собственных средств предприятия, поступающий в течение года за счет при­роста стоимости основных фондов (результат переоценки); доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости (эмиссион­ный доход); безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели. Добавочный капитал ис­пользуется предприятием для увеличения уставного капитала и на погашения убытков.

Резервный капитал — это денежный фонд предприятия, кото­рый образуется в размере, определенном уставом (не менее 15% от уставного капитала), за счет прибыли предприятия. Использу­ется для покрытия убытков предприятия, а также выплаты диви­дендов при отсутствии необходимой прибыли.

Фонд накопления — это денежный фонд предприятия, который образуется из прибыли и используется для увеличения оборотных средств, финансирования капитальных вложений, что способству­ет увеличению уставного капитала.

Фонд потребления — это денежный фонд предприятия, кото­рый образуется из прибыли и используется для удовлетворения материальных потребностей работников, финансирования объек­тов непроизводственной сферы, выплаты компенсаций.

Валютный фонд — это денежный фонд, который образуется от экспорта продукции или за счет покупки валюты на валютном рын­ке для закупки импортного оборудования, сырья и материалов.

Для того, чтобы эффективно использовать денежные фонды и финансовые ресурсы, надо оптимизировать работу финансового механизма.

Финансовый механизм — это система воздействия на финансо­вые отношения за счет финансовых рычагов, с помощью финан­совых методов и заключающийся в организации, планировании и стимулировании использования денежных ресурсов. Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения, фи­нансовые рычаги, финансовые методы, правовое и информаци­онное обеспечение.

Финансовые отношения представляют собой объект управления, возникают в процессе производствен но-хозяйственной деятельно­сти предприятия и отражают денежные потоки, связанные с ин­вестированием, кредитованием, налогообложением и т.п.

Финансовые рычаги —- это инструменты воздействия на деятель­ность предприятия, включающие ряд экономических показателей, таких как прибыль, доход, дивиденды, цена, амортизация и т.п.

Финансовые методы — это способы воздействия на систему: прогнозирование, финансовое планирование, финансовый учет, анализ, контроль, регулирование, кредитование, налогообложе­ние, страхование. Финансовые методы составляют основу финан­сового менеджмента.

Правовое обеспечение заключается в создании законодательной базы регулирования расчетно-денежных отношений, налогообло­жения, рынка ценных бумаг и т.п., а также в выработке законо­дательных основ порядка составления финансовой отчетности предприятий.

Информационное обеспечение заключается в предоставлении информации, необходимой для принятия управленческих реше­ний. Эта информация содержится в бухгалтерской отчетности, в документах анализа хозяйственной деятельности, финансового состояния предприятия, а также во внешних источниках финан­сового характера (биржевая, банковская и т.п. информация).

Глава 19

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ОРГАНИЗАЦИИ

С РАЗЛИЧНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ

ИНСТИТУТАМИ