Оценка показателей прибыли и рентабельности ОАО «Вяземский домостроительный комбинат»

Финансовые результаты деятельности предприятия ОАО «Вяземский домостроительный комбинат» характеризуютсясуммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эф­фективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финан­совое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Основные его задачи:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

В процессе анализа используются следующие показатели при­были:

- маржинальная прибыль (разность между выручкой (Heттo) и пря­мыми производственными затратами по реализованной продук­ции);

- прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность меж­ду суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

- общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и ин­вестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы;

- чистая прибыль - это та ее часть, которая остается в распоряже­нии предприятия после уплаты: процентов, налогов, экономиче­ских санкций и прочих обязательных отчислений.

Использование того или иного показателя прибили зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала - общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала - чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия - капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д.

Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финан­совый результат - чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения мас­штабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

Проведем анализ динамики и состава прибыли ОАО «Вяземский домостроительный комбинат», который представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Анализ динамики и состава прибыли ОАО «Вяземский домостроительный комбинат» за 2012-2013г.

Показатель	2012 год	2013 год	Темп роста прибыли, %
Сумма, тыс. руб.	Доля, %	Сумма, тыс. руб.	Доля, %
Прибыль (убыток) от продаж		13,95		51,78	37,83
Доходы от участья в других организациях	-	-	-	-
Проценты к получению		0,89		5,24	4,35
Проценты у уплате	-	-	-	-
Прочие доходы		23,04		0,93	-22,11
Прочие расходы	(126564)	62,12	(23795)	42,05	-20,07
Прибыль (убыток) доналогообложения	(49342)
Прибыль и убыток доналогообложения	(49342)	95,60		54,75	-40,85
Текущий налог на прибыль	(1236)	2,39	(6695)	40,69	38,3
в т.ч. постоянные налоговые обязательства		-	(5238)	-
Изменение отложенных налоговых обязательств		1,33	(544)	3,31	1,98
Изменение отложенных налоговых активов		0,67		1,22	0,55
Прочее	(1)	0,01	(5)	0,03	0,02
Чистая прибыль	(49546)

Из таблицы 3.1 по строке «прибыль (убыток) от продаж» в 2013 г. отмечается ее рост на 37,83% , это говорит о том, что по сравнению с 2012г. предприятие повысило объем продаж.

Проценты к получению в 2012г составляли 1829 тыс. руб., что составляло 0,89% от общей суммы прибыли доналогообложения, однако в 2013 г. этот показатель увеличился на 4,35%, это может свидетельствовать либо об увеличении объема финансовых вложений, либо о повышении доходности уже имеющихся вложений.

По строке «прочие доходы» мы замечаем спад на 22,07%, что может свидетельствовать о том, что организация почти что отказалась от сдачи во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации.

Прочие расходы в 2013г. Заметно сократились относительно 2012г. на 20,07%. Это очень хороший показатель, который можно связать с тем, что организация перестала брать в аренду помещения, а стала осваивать свои.

По строке «прибыль (убыток) доналогообложения» в таблице можно проследить хорошую динамику роста прибыли. Так, а 2012г. организация была в убытках, а уже в 2013 г. мы видим высокий рост прибыли, это говорит о том, что организация стала рентабельной.

Использование различных показателей прибыли при определении уровня рентабельности продаж позволяет значительно расширить аналитические возможности последнего показателя. Показатель рентабельности, рассчитанный как, отношение балансовой прибыли к товарообороту, тесно связан с результатами текущей деятельности, может быстро меняться и поэтому представляет интерес для собственников предприятия. Сопоставление этих двух показателей позволяет выявить изменение пропорций в развитии предприятия, что видно из таблицы 3.2.

Таблица 3.2 – Первичные данные для расчета показателей рентабельности продаж ОАО «Вяземский домостроительный комбинат» за 2012-2013г. (тыс. руб.)

Показатель	2012 г.	2013 г.
Прибыль (убыток) от продаж
Себестоимость продаж	(225965)	(237089)
Чистая прибыль	(49546)
Проценты к получению
Выручка от реализации

Теперь проведем анализ ОАО «Вяземский домостроительный комбинат» за 2012-2013г. (тыс. руб.), представленный в таблице 3.3, так как они характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат. Они более плотно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или используемыми ресурсами.

Таблица 3.3 – Анализ показателей рентабельности ОАО «Вяземский домостроительный комбинат» за 2012-2013г.,%

Показатель	2012г., %	2013г., %	Абсолютное отклонение, %
Рентабельность активов	(37,55)	1,34	36,21
Рентабельность собственного капитала	(4174,05)	165,54	4008,51
Рентабельность уставного капитала	(4174,05)	165,54	4008,51
Рентабельность затрат на проданные товары (работы, услуги)	(12,58)	(12,36)	0,22
Рентабельность продаж	10,78	10,60	0,18
Рентабельность продукции	(12,58)	(12,35)	0,23

Расчет рентабельности активов находится, как отношение чистой прибыли к средней стоимости всех активов организации (формула 3.1)

(3.1)

Исходя из таблицы, сделаем вывод, что в 2013г. прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации, приходится 37,55% убытков, а уже в 2013г. мы видим увеличении активов до 1,34%. Это говорит, о положительной динамики развития предприятия, об улучшении использования его ресурсов.

Расчет рентабельности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала (формула 3.2).

*100% (3.2)

В 2013г. этот показатель очень сильно увеличился в 2013г., что возможно говорит о том, что уменьшилась увеличилась стоимость заемного капитала (средней процентной ставки) или размера финансового рычага.

Расчет рентабельности уставного капитала находится как отношение чистой прибыли к величине уставного капитала (формула 3.3).

(3.3)

Также мы видим рост этого показателя, исходя из строки таблицы 3.3 «Рентабельность уставного капитала», этого говорит об эффективности использования уставного капитала организации.

Рентабельность затрат на проданные товары находится отношением прибыли от продаж к ее полной себестоимости (формула 3.4)

(3.4)

В 2012г. рентабельность затрат на проданные товары она составляла 12,58% (в отрицательном эквиваленте), а в 2013г. прослеживается ее рост, и она составила уже 12,36%. Это свидетельствует об эффективности текущих затрат на ресурсы для производства и продажи.

Рентабельность продаж находится как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж (товаров, услуг).

(3.5)

На единицу объема продаж в 2012 году приходится 10,78%, а в 2013 данный показатель уменьшается. Это свидетельствует о понижении уровня прибыльности продаж.

Рентабельность же продукции находится отношением прибыли от реализации к себестоимости реализуемой продукции. Из таблицы мы наблюдаем спад данного показателя в 2013г., что может свидетельствовать