Нормализация бухгалтерской отчетности в процессе оценки

Нормализация отчётности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса.

Направления нормализующих корректировок финансовой документации:

– корректировка на разовые, нетипичные и не операционные доходы и расходы;

– корректировка метода учёта операций (например, учёт запасов или методы начисления амортизации);

– корректировка данных отчётности с целью определения рыночной стоимости активов.

Корректировка на разовые, нетипичные и неоперационные доходы и расходы. В числе наиболее важных факторов, определяющих величину денежных потоков, генерируемых бизнесом, является себестоимость продукции.

Пример. Нормализующие корректировки на нетипичные расходы. В таблицах представлены данные бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах.

Оценщик выяснил, что долгосрочные финансовые вложения представлены средствами, потраченными на приобретение картин, что не имеет отношения к основной производственной деятельности компании (торговля одеждой). Активы, не связанные с основной производственной деятельностью должны быть исключены в ходе нормализации.

Таблица 1. Данные бухгалтерского баланса на начало и конец периода (у.е.)

Показатели	На начало периода	На конец периода
1. Оборотные активы, в т.ч.:
денежные средства	59 562	71 475
счета к получению	151 418	132 547
товарно-материальные запасы	443 739	514 618
прочие активы	79 888	57 452
Всего оборотных активов	734 607	776 092
2. Внеоборотные активы, в т.ч.:
основные средства	1 195 859	1 425 831
основные средства за вычетом износа	758 180	809 594
долгосрочные финансовые вложения	105 139	100 410
прочие активы	6 413	13 230
Всего, внеоборотных активов	869 732	923 234
АКТИВЫ, всего	1 604 339	1 669 326
1. Текущие обязательства	660 314	561 727
2. Долгосрочные обязательства	274 984	174 056
3. Собственный капитал	669 041	963 543
ПАССИВЫ, всего	1 604 339	1 669 326

Таблица 2. Корректировка оценщиком бухгалтерского баланса (долл.)

Показатели	На начало периода	На конец периода
Долгосрочные финансовые вложения	105 139	100 410
Корректировка	(105 139)	(100 410)
Собственный капитал по балансу	669041– (105139) = = 563902	963543 – (100410)= = 863133
Скорректированный баланс	1 499 200	1 598 916

В итоге получаем нормализованный бухгалтерский баланс, скорректированный на расходы, не относящиеся к оцениваемому бизнесу.

Таблица 3. Нормализованный бухгалтерский баланс

Показатели	На начало периода	На конец периода
1. Оборотные активы, всего	734 607	776 092
2. Внеоборотные активы, в т.ч.:
основные средства за вычетом износа	758 180	809 594
долгосрочные финансовые вложения
прочие активы	6 413	13 230
АКТИВЫ – всего	1 499 200	1 598 916
1. Текущие обязательства, всего	660 314	561 727
2. Долгосрочный обязательства	274 984	174 056
3. Собственный капитал	563 902	863 133
ПАССИВЫ – всего	1 499 200	1 598 916

Корректировка метода учёта операций. На величину прибыли и денежных потоков могут влиять:

- методы учёта запасов (ЛИФО, ФИФО, по средней себестоимости);

- начисления амортизации (линейного списания, ускоренного списания).

Если предприятие использует методы ускоренного списания, то годовая сумма амортизации увеличивается (например, удваивается), что ведёт к росту себестоимости и уменьшению налогооблагаемой базы.

В этом случае оценщик может увеличить прибыль после уплаты налогов на разницу, получаемую от применения метода ускоренного списания, скорректированную на ставку налогообложения.

Корректировка данных бухгалтерской отчётности с целью определения их рыночной стоимости, когда производится оценка рыночной стоимости активов, так как балансовая стоимость может существенно отличаться от их рыночной оценки).

Итог по нормализации финансовой отчётности – нормализованный баланс – ретроспективный бухгалтерский баланс, в котором все балансовые показатели учитываются по их рыночной стоимости на дату оценки.

ТРАНСФОРМАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Трансформация отчетности – это корректировка счетов для приведения к единым стандартам бухгалтерского учета.

Эта операция не является обязательной, но иногда необходима, например, при принятии решения об инвестировании финансовая отчетность должна соответствовать международным стандартам, чтобы отвечать требованиям сопоставимости информации.

Принципиальные отличия.

Российская отчетность направлена на предоставление информации государственным органам с целью обеспечения ими функций контроля за налоговыми платежами в бюджет.

Международный бухгалтерский стандарт (МБС): предоставление информации о финансовом положении, результатах деятельности предприятия, что является необходимым при принятии экономических решений для широкого круга пользователей.

Некоторые существенные расхождения:

– Себестоимость реализованной продукции

РФ: себестоимость реализованной продукции может включать часть общехозяйственных расходов.

МБС: себестоимость включает только прямые и накладные производственные затраты.

– Состав управленческих расходов

РФ: включаются проценты по кредитам банка;

МБС: они выделяются обособленной строкой в Отчете о прибылях и убытках.

– Нераспределенная прибыль

РФ: представляет собой разницу между суммой прибыли до налогообложения и налогом на прибыль и расходами, погашаемыми за счет прибыли (включая отчисления в фонды специального назначения: фонд потребления, фонд социальной сферы, фонд накопления), остающиеся в распоряжении предприятия.

МБС: как разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль.

– Российские нормы начисления амортизации значительно ниже используемых в международной практике. Например, в России норма амортизации по компьютерной технике 11–12%, в соответствии с международным подходом – 20%.

и др.

Полноценная процедура трансформации требует не только затрат времени, но и наличия высококвалифицированных специалистов.