Эффективности деятельности предприятия

Любой из приведенных выше показателей может быть подвергнут факторному анализу. Наиболее удобным для анализа является способ цепных подстановок. Это наиболее простой вариант факторного анализа. Рассмотрим его на примере показателя рентабельности собственного капитала. Для этого используем следующую факторную модель:

Р_СК = ´ 100%, (6.1)

где Р_СК - рентабельность собственного капитала;

П_ч - чистая прибыль;

СК_сг - среднегодовая величина собственный капитал.

Алгоритм анализа:

1. Рассчитываем среднегодовую величину собственного капитала по балансу:

СК_сг = ,

где СК_нг и СК_кг - собственный капитал (ф. №1, стр. 490) на начало и конец года соответственно.

2. Определяем рентабельность собственного капитала за прошлый (обозначение - пп) и отчетный (обозначение - оп) год:

и

3. Проводим подстановки:

а) = (Х)

б) = (Y)

в) = (Z)

4. Рассчитываем изменение рентабельности собственного капитала

(DР_СК = ) и определяем влияние на это изменения двух факторов:

- изменения величины чистой прибыли (из (Y) вычитаем (X));

- изменения величины собственного капитала (из (Z) вычитаем (Y)).

5. Проводим проверку результатов анализа:

DР_СК » (Y - X) + (Z - Y)

При анализе показателей эффективности деятельности предприятия можно использовать детерминированное моделирование и преобразование факторных моделей [23, стр. 92 - 99].

В качестве иллюстрации возьмем за основу показатель рентабельности производственных фондов (исходная факторная модель):

Р_ПФ = ´ 100%, (6.2)

где Р_ПФ - рентабельность производственных фондов;

П_п - прибыль от продаж;

ОПФ - основные производственные фонды;

ОбПФ - оборотные производственные фонды.

Используя метод расширения путем введения в исходную факторную модель показателя выручки-нетто, получаем вторую факторную модель:

Р_ПФ = , (6.3)

где В_н - выручка-нетто;

- рентабельность продаж (Р_пр);

- отдача производственных фондов (О_ПФ).

Используя способ сокращения путем деления числителя и знаменателя показателя отдачи производственных фондов на выручку-нетто, получим третью факторную модель:

О_ПФ = , (6.4)

где - фондоотдача (ФО);

- коэффициент оборачиваемости оборотных производственных фондов (К_об).

Путем замены во второй факторной модели показателя отдачи производственных фондов на третью факторную модель получаем четвертую факторную модель:

Р_ПФ = или

Р_ПФ = Р_ПР ´ . (6.5)

Результаты проведенных преобразований сведем в таблицу:

Номер факторной модели	Перечень факторов, влияющих на рентабельность производственных фондов
	- Прибыль от продаж - величина основных производственных фондов - величина оборотных производственных фондов
	- рентабельность продаж - отдача производственных фондов
	- рентабельность продаж - фондоотдача - коэффициент оборачиваемости оборотных производственных фондов

Анализ всех факторных моделей лучше проводить способом цепных подстановок.

Используя метод расширения можно преобразовать ранее приведенную модель факторного анализа рентабельности собственного капитала путем введения в неё прибыли от продаж (П_п), выручки-нетто (В_н) и собственного оборотного капитала (Соб К):

Р_СК = , (6.6)

где - соотношение чистой прибыли и прибыли от продаж (К_{соотн.);}

- рентабельность продаж (Р_пр);

- коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала ( );

- коэффициент маневренности собственного капитала (К_МСК).

Формула Р_СК приобретает следующий вид:

Р_СК = К_соотн. ´ Р_пр ´ ´ К_МСК. (6.7)

Дополнительные возможности анализа влияния факторов на результативный показатель дает использование способа формального разложения. Проиллюстрируем его использование на примере показателя рентабельности продукции (рентабельности основной деятельности):

Р_од = ,

где Р_од - рентабельность основной деятельности (продукции);

с/с_п - полная себестоимость проданной продукции.

Полная себестоимость (с/с_п.) состоит из элементов:

1) производственная себестоимость (ф. №2), коммерческие (ф. №2) и управленческие (ф. №2) расходы:

с/с_п = С_пр + КР +УР.

2) материальные затраты, оплата труда (с отчислениями на специальные нужды, амортизация, прочие затраты):

с/с_п = МЗ +ОТ +А +Пр.

3) переменные и постоянные затраты:

с/с_п = З_пер. +З_пост.

4) прямые затраты и косвенные затраты:

с/с_п = З_пр. + З_косв.

Если косвенные затраты разделить на статьи (ремонт и содержание оборудования (РСО), общепроизводственные (З_оп), общехозяйственные (З_ох) и коммерческие (З_ком), по получим:

с/с_п = З_пр + РСО + З_оп + З_ох + З_ком.

Введем поочередно приведенные классификации элементов затрат, входящих в полную себестоимость продукции, и получим четыре новые факторные модели:

1. (6.8)

2. (6.9)

3. (6.10)

4. (6.11)

Каждый новый показатель в вышеприведенных факторных моделях характеризует рентабельность соответствующего элемента затрат.

Если аналитик в оценке эффективности использует показатели обратного отражения, то способ формального разложения также может быть использован. Для иллюстрации возьмем показатель затрат на 1 рубль проданной продукции:

З_руб. = , (6.12)

где З_руб. - затраты на 1 рубль проданной продукции.

Используя приведенные классификации элементов затрат получим следующие факторные модели:

1. (6.13)

2. (6.14)

где - материалоемкость проданной продукции (МЕ);

- зарплатоемкость проданной продукции (ЗЕ);

- амортизациемкость проданной продукции (АЕ);

- услугоемкость проданной продукции (УЕ).

Тогда = МЕ + ЗЕ + АЕ + УЕ.

3. (6.15)

4. (6.16)

Дополнительно можно посмотреть [6, гл. 4], [10, гл. 2] и [18, гл 3].