Методы анализа риска и неопределенности
Прогнозирование и определение риска и его оценка
Все участники проекта заинтересованы в том, чтобы исключить возможность провала проекта или хотя бы убытка для себя. Вместе с тем, ни у кого их них нет и не может быть уверенности в благополучном исходе проекта — риск в любом реальном деле общепризнан.
Под рискомпонимается неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий. При оценке проектов наиболее существенными представляются следующие виды инвестиционных рисков:
§ риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;
§ внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.);
§ неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;
§ неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;
§ колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.;
§ неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;
§ производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);
§ неопределенность целей, интересов и поведения участников;
§ неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).
Применительно к строительным проектам можно уточнить факторы риска:
§ ошибки в проектно-сметной документации;
§ квалификация специалистов;
§ форс-мажорные обстоятельства (природные, политические, ценовые);
§ задержки поставок;
§ низкое качество (исходных материалов и комплектующих изделий, технологических процессов или продукции);
§ разрыв контракта.
На этапе идентификации риска необходимо не только определить, какие зоны риска существуют для данного проекта, но и хотя бы на качественном уровне оценить важность этих рисков для проекта. Задача обычно решается с активным привлечением экспертных методов. Большая важность риска означает большую вероятность его наступления и, соответственно, более серьезные последствия для успеха всего проекта.
Пример некоторых возможных рисков проектной организации, имеющей контракт на подготовку проектно-сметной документации для строительства жилого дома.
| Наименование риска | Опасность | Вероятность | Важность |
| 4=2 3 | |||
| 1. Содержание контракта | 0,3 | ||
| 2. Технологические решения | 0,5 | ||
| 3. Влияние государственных органов | 0,5 | ||
| 4. Влияние органов экспертизы | 0,7 | ||
| 5. Координация и согласованность разработки проекта | 0,5 | ||
| 6. Соответствие проектным стандартам | 0,4 | ||
| 7. Технические ошибки проекта | 0,4 | ||
| 8. Утверждение результатов проектирования | 0,2 | ||
| 9. Квалификация и ресурсы проектировщиков | 0,2 |
Алгоритм метода экспертной оценки рисков проекта.
1. Разработка полного перечня возможных рисков по фазам жизненного цикла проекта.
2. Ранжирование этих рисков по степени важности. С этой целью необходимо определить (экспертным путем):
§ вероятность данного риска (в долях единицы);
§ опасность данного риска, то есть насколько существенными окажутся последствия наступления неблагоприятного события (измеряется в баллах);
§ важность риска как произведение вероятности на опасность его наступления.
3. Ранжирование рисков по степени важностидля проекта.
Методы анализа риска и неопределенности
Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации. При этом могут использоваться следующие методы:
§ анализ чувствительности;
§ проверка устойчивости и определениепредельных значенийпараметров проекта;
§ определение точки безубыточности;
§ корректировка параметров проекта;
§ построение дерева решений;
§ формализованное описание неопределенности.
Анализ чувствительности
Призван дать точную оценку того, насколько сильно изменится эффективность проекта при определенном изменении одного из исходных параметров проекта. Чем сильнее эта зависимость, тем выше риск реализации проекта. Иначе говоря, незначительное отклонение от первоначального замысла окажет серьезное влияние на успех всего проекта.
Анализ чувствительности проекта может применяться в двух случаях.
1. Для определения факторов, в наибольшей степени оказывающих влияние на результаты проекта.
2. Для сравнительного анализа проектов.
Проверка устойчивости
Реализация этого метода предусматривает разработку так называемых сценариев развития проекта в базовом и наиболее опасных вариантах для каких-либо участников проекта.
Точка безубыточности
Точка безубыточности характеризует объем продаж, при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства.
При определении этого показателя принимается, что издержки на производство продукции могут быть разделены на условно-постоянные (не изменяющиеся при изменении объема производства) издержки Зс и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объему производства Зv (объем).
Точка безубыточности (Q) определяется по формуле
Q = Зс/(Ц-Зv), (4.1)
где Ц — цена единицы продукции.
Дерево решений
Построениедерева решений обычно используется для анализа риска проектов, имеющих обозримое количество вариантов развития.
Последовательность сбора данных для построения дерева решений:
§ определение состава и продолжительности фаз жизненного цикла проекта;
§ определение ключевых событий, которые могут повлиять на дальнейшее развитие проекта;
§ определение времени наступления ключевых событий;
§ формулировка всех возможных решений, которые могут быть приняты в результате наступления каждого ключевого события;
§ определение вероятности принятия каждого решения;
§ определение стоимости каждого этапа осуществления проекта (стоимости работ между ключевыми событиями) в текущих ценах.
Методы снижения риска
Среди методов борьбы с риском, используемых на инвестиционной фазе проекта, нужно выделить:
§ распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);
§ страхование;
§ резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;
§ нейтрализация частных рисков;
§ снижение рисков в плане финансирования.