ФМ24.Оборотные средства как объект и инструмент финансового управления.

Оборотные средства (OC) – постоянно находятся в непрерывном движении, совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения.

По своей экономической природе OC - это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение OC – обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

Классификация оборотных средств:

1. Производственные оборотные фонды - это предметы труда, которые потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.
А)Производственные запасы
1. Сырье2. Основные материалы3. Покупные полуфабрикаты4. Комплектующие изделия5. Вспомогательные материалы
6. Топливо7. Тара8. Запчасти9. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
Б)Средства в затратах на производство
10. Незавершенное производство11. Полуфабрикаты собственного изготовления12. Расходы будущих периодов

2. Фонды обращения - это средства предприятия, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров (например, готовая продукция).
В) Готовая продукция
13. Готовая продукция на складе предприятия14.Отгруженная (но неоплаченная) продукция
Г)Денежные средства и расчеты
15. Расчеты с дебиторами16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги)17. Денежные средства:- на расчетных счетах- в кассе

ОC как объект финансового управления – влияние OC на финансовое состояние организации.

Рост «затратного цикла» (оборотных активов) приводит к: - росту коэффициента общей ликвидности- снижению коэффициента абсолютной ликвидности- снижению коэффициентов рентабельности капитала

Рост «кредитного цикла» (текущих пассивов) приводит к:- снижению коэффициента общей ликвидности- росту коэффициента абсолютной ликвидности- снижению коэффициентов рентабельности капитала- снижению коэффициента автономии

Рост «чистого цикла» (при расчете периодов оборота по отношению к выручке) приводит к:- снижению коэффициента абсолютной ликвидности

Изменение показателей OC позволяет получить информацию, характеризующую эффективность работы предприятия.

затратный цикл - Сумма периодов оборота отдельных элементов текущих активов, за исключением денежных средств.

Чем больше затратный цикл, тем больше потребность предприятия в финансировании производственного процесса.

Сумма периодов оборота элементов текущих пассивов носит название кредитный цикл предприятия.

Чем больше кредитный цикл, тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса.

Разность между затратным циклом и кредитным циклом получила название чистый цикл. Чистый цикл - показатель, характеризующий организацию финансирования производственной деятельности. Отрицательное значение чистого цикла означает, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся "излишек" на иные цели, например, на финансирование постоянных активов. Такая ситуация является наиболее благоприятной для предприятия.

OC как инструмент финансового управления - улучшение финансового состояния организации через повышение эффективности использования OC:

- Рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);

- сокращение пребывания OC в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

- эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).

- Управление дебиторской задолженностью.

Задачи управления OC:- Определять и планировать оптимальную потребность в оборотном капитале;- Рассчитывать объем оборотного капитала для каждого направления деятельности;- Влиять на уменьшение потребности в оборотном капитале, изыскивать резервы для уменьшения потребности;- Рассчитывать оптимальный срок и объем внешнего финансирования потребности в оборотном капитале;- Отслеживать и управлять вложениями в оборотный капитал по степени риска, повышать ликвидность и рентабельность оборотного капитала.

ФМ25. Имущество предприятия и источники его образования.

Имущество предприятия - собственность предприятия. Имущество подразделяется: - по характеру использования - на основной и оборотный капиталы; - по источникам формирования - на собственный капитал и обязательства.

По составу и характеру использования имущество подразделяется на 2 группы: 1) Внеоборотные средства (основной капитал): Основные средства - внеоборотные активы (ВА) предприятия, которые используются в производстве для управленческих нужд в течение периода более 12 месяцев, приобретенные не для перепродажи и способные приносить экономические выгоды/доход в будущем.Сроком полезного использования (СПИ) является период, в течение которого использование объекта ОС приносит доход или экономическую выгоду. К ОС относятся здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства, инвентарь, дороги, земля и пр. Виды стоимости ОС:

1.первоначальная (балансовая) складывается в момент передачи объекта в эксплуатацию на данное предприятие. Может быть изменена в случае модернизации.

2.восстановительная стоимость – стоимость воспроизводства ОС, т.е. приобретения или строительства инвентарных объектов исходя из действующих цен на момент её определения.

3.Остаточная – первоначальная стоимость за вычетом суммы начисленной амортизации. Основные средства отражаются в бухгалтерском балансе по остаточной стоимости. ОС могут находиться у предприятия как на праве собственности, так и на праве пользования (в аренде). Амортизация на них не начисляется. Нематериальные активы – объекты долгосрочного пользования - более 12 месяцев, не имеющие материально-вещественной структуры, но обладающие стоимостной оценкой и приносящие доход: патенты, лицензии, право на пользование земельными участками, товарные знаки; деловая репутация.

Долгосрочные финансовые вложения – вложение свободных денежных средств предприятия, срок погашения которых превышает 1 год: средства в качестве долевого участия другого предприятия в Уставном Капитале, в ценных бумагах другого предприятия и пр. Незавершенное капитальное строительство - капитальные вложения – затраты на строительство, монтажные работы, приобретение оборудования.

2) Оборотные средства (оборотныйкапитал) используются в одном производственном цикле и представляют те активы, которые по окончанию процесса сбыта превратятся опять в денежные средства: 1. Товарно-материальные ценности (материально-вещественные ценности, продукты труда, средства труда) 2. Денежные средства – касса, расчетный счет. 3. Дебиторская задолженность образуется в виде денежных долгов предприятию за отпущенную продукцию 4. Краткосрочные фин вложения – краткосрочные ценные бумаги, приобретаемые для получения доходов в срок, не превышающий 1 год.

ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА: собственные и заёмные.

Собственные: 1) Уставный капитал – средства вложенные учредителями в имущество при создании предприятия для обеспечения производственной деятельности. 2) Нераспределенная Прибыль – капитал заработанный предприятием в результате эффективной деятельности и остающийся в его распоряжении. 3) Фонды специального назначения: а) фонды накопления – средства нераспределенной прибыли, зарезервированные в качестве финансового обеспечения производственного развития предприятия и для создания нового имущества; б) фонды потребления – средства на осуществление мероприятий по развитию социальной сферы, для материального поощрения работников и др. мероприятий, но не приводящих к образованию нового имущества; в) фонд социальной сферы – создаются в качестве финансового обеспечения социальной сферы (как вложения). 4) Резервный капитал – формируется за счет нераспределенной прибыли; 5) Добавочный капитал – образуется за счет прироста стоимости имущества в результате его переоценки, безвозмездном получении ценностей и эмиссионных доходов акционерного общества. 6) Целевое финансирование.

Заёмные: 1) Долгосрочные обязательства (задолженность банков по кредитам, задолженность другим организациям по ссудам, займам со сроком погашения более 12 месяцев); 2) Краткосрочные обязательства (кредиты, ссуды, займы со сроком погашения менее года); 3) Кредиторская задолженность – долг предприятия другим организациям за поставленную продукцию, работу, услугу).