Рыночная оценка объектов интеллектуальной собственности

В мировой практике оценочная деятельность регулирует­ся обязательными для оценщиков стандартами. Как прави­ло, нематериальные активы оцениваются в составе активов данного предприятия, в отдельных случаях возникает необ­ходимость оценивать их самостоятельно. Так, в США стои­мость 90 % нематериальных активов определяется через оценку бизнеса в целом и лишь 10 % — отдельно от оценки бизнеса.

Стандарты оценки разрабатываются международными организациями оценщиков, наиболее авторитетной из кото­рых является Международный комитет по стандартам оценки — МКСО, образованный в 1981 году, который разрабатывает международные стандарты оценки (МСО), публикует допол­нения и изменения к ним.

В 1994 году этим комитетом были разработаны и введе­ны в действие стандарты оценки МСО-1 — МСО-4, положен­ные в основу при разработке национальных стандартов по оценке объектов интеллектуальной собственности в Беларуси и России.

Дальнейшее развитие методология оценки получила в ноябре 2000 года, когда были опубликованы новые стандарты оценки. Методическое руководство под номером 8 к этим стандартам посвящено оценке нематериальных активов, в том числе не включаемых в баланс компании. Последние делятся на три категории: а) гудвилл бизнеса (нераспределенные нематериальные активы); б) персональный гудвилл; в) идентифицируемые нематериальные активы. Кроме того, согласно этому методическому руководству к нематериальным активам могут относиться: обученная и собранная вместе рабочая сила; благоприятные трудовые договоры, договоры аренды, договоры страхования; благоприятные контракты на поставки; контракты о займе, соглашения об отказе от конкуренции; клиентские отношения; технические библиотеки и прочие нематериальные активы. Эти особенности методического руководства свидетельствуют о том, что оно разработано с учетом теоретичес­ких положений о человеческом капитале. В Республике Беларусь обязательным для оценщиков объектов интеллектуальной собственности является СТБ 1144-99, введенный в действие 30 апреля 1999 года.

Оценка стоимости объектов интеллектуальной собствен­ности в составе нематериальных активов представляет собой сложную задачу не только в силу чрезвычайного разнообра­зия оцениваемых объектов, но и вследствие наличия разных целей оценки.

В частности, СТБ 1144-99 предусматривает возможность оценки семи видов стоимости объектов интеллектуальной собственности:

• балансовая — первоначальная стоимость, состоящая из суммы фактических затрат на приобретение (создание) объ­екта и расходов по его доведению до состояния, в котором он пригоден к использованию в запланированных целях;

• восстановительная — стоимость объекта, переоце­ненная в порядке и случаях, предусмотренных законодате­льством;

• инвестиционная — стоимость объекта для конкретного инвестора;

•ликвидационная — денежная сумма, которая реально может быть получена от продажи объекта в короткие сроки неадекватная его рыночной стоимости;

• потребительная — стоимость, которую объект имеет для данного пользователя при определенном, но не самом эффективном использовании объекта;

• рыночная — денежная сумма, рассчитанная по результатам адекватного маркетинга, за которую объект может быт: продан в результате коммерческой сделки, когда покупатель и продавец действуют компетентно и без принуждения;

• в условиях ограниченного рынка — рыночная стоимос­ть объекта, которая в силу различных обстоятельств при­влекает небольшое число покупателей и требует длительного изучения рынка.

Стандарт предусматривает, что оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности может осуществляться с целью:

• внесения стоимости в уставный фонд субъектов хозяйствования;

• постановки на бухгалтерский учет в качестве нематериальных активов;

• покупки, продажи, уступки прав;

• купли-продажи лицензий;

• разгосударствления и приватизации;

• ликвидации предприятия;

• залога;

• страхования;

• раздела, наследования, дарения или безвозмездной переда­чи;

• определения доли имущественных прав;

• определения стартовой цены для конкурсов, аукционов и торгов;

• исчисления налога, пошлин, сборов;

• разрешения имущественных споров;

• возмещения ущерба;

• оценки стоимости предприятия;

• экспертизы инвестиционных проектов;

• других операций с объектами интеллектуальной собственности.

Цели оценки объектов интеллектуальной собственности можно разделить на две основные группы: а) связанные с финансовой отчетностью; б) связанные с использованием объектов. Для первой группы используется балансовая, восстановительная и остаточная стоимость; для второй — инвестиционная, потребительная или другая стоимость объекта.

Методы оценки

При оценке стоимости объектов интеллектуальной собственности используется три основных подхода – затратный, доходный и сравнительный.

Подход	Метод	Виды и последовательность работ при использовании методов оценки стоимости ОИС
Затратный	Определение начальных затрат	Выявление отраженных в бухгалтерской отчетности фактических затрат, связанных с созданием и доведением до готовности объекта интеллектуальной собственности; приведение разновременных стоимостных оценок к расчет-ному году; определение величины морального износа объекта; определение стоимости объекта как разницы между приведенной величиной затрат и износом
Стоимости замещения	Исследование рынка, выявления объек-тов аналогичной полезности (потреби-тельной стоимости) и установление их стоимости; приведение разновременных стоимостных оценок к расчетному году; определение стоимости объекта
Восстановительной стоимости	Выявление фактических затрат, которые могут быть связаны с созданием и доведением до готовности объекта интеллектуальной собственности; установление на дату оценки цен на сырье, материалы, энергоносители, ком-плектующие изделия и т.п.; определение стоимости объекта как общей величины прогнозируемых затрат
Доходный	Основанный на дополнительном уровне экономического дохода; основанный на снижении уровня экономических издержек; разделение прибыли.	Изучение объекта с точки зрения мак-симально возможных путей извлечения дохода; исследование рынка объектов интеллектуальной собственности, вво-димых в гражданский оборот; прогнози-рование потенциальных доходов с учетом вариантов определения дохода на основе анализа текущих рыночных условий для сравнимых объектов; превращение прогнозируемой прибыли в капитал – прямая или доходная капитализация. (При анализе прямой капитализации устанавливается значение дохода за один временной интервал вперед по отношению к дате оценки и делится на соответствующую ставку капитализации). При доходном капитализированном анализе определяют прогнозное значение дохода в будущем, при этом разновременные стоимостные оценки приводят к расчетному году с помощью ставки дисконта; определение величины морального износа ОИС
Сравнительный	Сравнительного анализа продаж; рынка интеллектуальной собственности	Исследование рынка и сбор информации о совершенных сделках с объектами интеллектуальной собственности, аналогичными оцениваемому; отбор информации и получение подтверждения того, что совершенные сделки произошли в свободных рыночных условиях; определение перечня показателей, по которым производится сопоставление объектов, и степени влияния отличительных особенностей оцениваемого объекта на его стоимость; сравнение оцениваемого объекта по отдельным показателям с проданными или продающимися на рынке; установление средних ставок для данной отрасли; приведение разновременных стоимостных оценок к расчетному году; прогноз потенциальных доходов, основанный на избавлении от рентного платежа третьему лицу в обмен на право использования объекта

Затратный подход заключается в расчете затрат, необходимых для воспроизводства объекта интеллектуальной собственности, за вычетом начисленного износа. Предложение покупателю объекта интеллектуальной собственности по стоимости, рассчитанной на основе затратного подхода основывается на разумном предположении, что покупатель должен будет понести те же затраты и потратить на воспроизводство объекта столько же времени, сколько затрачивает владелец предлагаемого объекта. Весьма существенным достатком затратного подхода является полное отсутствие информации о той выгоде, которую покупатель может получить в случае приобретения предлагаемого объекта интеллектуальной собственности, а, следовательно, о реальной ценности оцениваемого объекта.

При использовании метода определения начальных затратучитываются следующие затраты:

• на проведение НИОКР (теоретические исследования, патентный поиск, проведение экспериментов, услуги сторонних организаций и т.п.);

• на разработку технической документации (технический и рабочий проекты, дизайн и т.п.);

• на изготовление опытных образцов (изготовление испытания и т.п.);

• на обслуживание и оформление НИОКР (патентов услуги сторонних организаций, маркетинг и т.п.);

• на введение в действие объекта (внедрением объекта в производственно-управленческую деятельность предприятия, коммерческая реализация и т.п.).

При использовании метода определения начальных затрат стоимость объекта интеллектуальной собственности определяют как разницу между приведенной величиной затрат и износом. По методу стоимости замещения стоимость проекта определяется той ценой, которую следует заплатить покупке объекта аналогичной полезности или с аналогичной потребительной стоимостью. При использовании метода восстановительной стоимости стоимость объекта определяюткак сумму затрат, необходимых для создания его копии.

Доходный подход в отличие от затратного основан на установлении корреляции свойств объекта интеллектуальной собственности и связанных с ними будущих доходов. В основе этого подхода лежит здравое предложение, что никто не станет тратить деньги на приобретение объекта интеллектуальной собственности, если такой же доход можно получить другим способом. Недостатком доходного подхода является сложность или невозможность получения достаточно достоверной исходной информации для определения величины дохода, получаемого от использования объекта его покупателем.

В общем случае доход от использования объекта интеллектуальной собственности может быть получен за счет:

• реализации прав на объект интеллектуальной собственности по лицензионному или иному договору;

• увеличения выручки от реализации продукции (работ, слуг) вследствие расширения ассортимента и объемов производства выпускаемой продукции, а также ее цены за счет повышения качества;

• увеличения прибыли предприятия путем экономии материальных и людских ресурсов, сокращения потерь;

• сокращения капитальных вложений, если покупка объекта интеллектуальной собственности дешевле его создания собственными силами;

• высвобождения производственных фондов, которые могутпринести дополнительный доход;

• увеличения поступлений от финансовых вложений, сделанных на основе используемых ноу-хау финансово-управленческого характера;

• внедрения технологии, находящейся на ранних стадиях жизненного цикла, взамен стареющей.

Сравнительный подходоснован на возможности выбора покупателем такого объекта интеллектуальной собственности, который устраивает его по всем или большинству показателей (свойства, стоимость, срок службы, уникальность), при этом продавец может выбирать наиболее предпочтительного для него покупателя из соображения получения максимальной цены, перспектив сотрудничества и т.п.

При использовании метода сравнительного анализа продаж оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности по намечаемой сделке сопоставляется с уже состоявшейся аналогичной сделкой, а в случае метода рынка интеллектуальной собственности(метод освобождения от роялти/ ренты (По договору ренты одна сторона (получатель ренты) передает другой стороне (плательщику ренты) в собственность имущество, а плательщик ренты обязуется в обмен на полученное имущество периодически выплачивать получателю ренту в виде определенной денежной суммы либо предоставления средств на его содержание в иной форме)) вводится предположение, что объект интел­лектуальной собственности, используемый правообладате­лем, ему не принадлежит, так что часть выручки, которую он должен был бы выплачивать в виде вознаграждения вла­дельцу этого объекта, в действительности остается у него и является его дополнительной прибылью от использования данного объекта.

Каждый из указанных методов дает различное значение стоимости одного и того же объекта интеллектуальной собст­венности, поэтому они могут применяться как раздельно, так и совместно. После выполнения расчетов необходимо сравнить полученные результаты и установить окончатель­ную величину стоимости объекта или диапазон ее значений.

Переоценка стоимости объектов нематериальных акти­вов осуществляется только в двух случаях: а) при проведе­нии переоценки нематериальных активов по решению пра­вительства Республики Беларусь; б) при внесении установ­ленных в соответствии с законодательством платежей, свя­занных с подтверждением имущественных прав. Такой под­ход к переоценке объектов интеллектуальной собственности сдерживает введение их в экономический оборот.

Порядок проведения оценки и оформление ее результатов

Впроцессе оценки стоимости объекта интеллектуальной собственности необходимо:

а) определить цель оценки и обосновать выбор вида опре­деляемой стоимости объекта интеллектуальной собственнос­ти (балансовая, восстановительная и т.д.) в зависимости от выбранной цели;

б) убедиться в наличии материальных носителей, содер­жащих информацию об объекте интеллектуальной собствен­ности, таких как описание, документация, чертежи, схемы, дискеты и т.п.;

в) установить действительность и объем прав предприя­тия, срок обладания правами и другие условия закрепления прав; проверить наличие документов, подтверждающих пра­вомерность владения имущественными правами на объект интеллектуальной собственности (патенты, свидетельства, лицензионные договоры, договоры уступки прав, учредительные договоры о передаче имущественных прав в уставные капиталы предприятий, договоры на создание объекта интеллектуальной собственности сторонними организациями закреплением за предприятием прав на него, авторские договоры, акты безвозмездного приема-передачи прав и т.п.). Документами, подтверждающими права предприятия на объект интеллектуальной собственности, могут также быть любые фактические материалы или договоры, подтверждающие факт создания или передачи объекта;

г) собрать и проанализировать сведения об оцениваемом объекте, такие как:

- конкурентоспособность технических, эксплуатационных, экологических и других характеристик продукта, изготовленного с использованием оцениваемого объекта интеллектуальной собственности в сравнении с аналогичными продуктами конкурентов;

- источники получения доходов от использования объекта (увеличение выручки от реализации продукции и прибыли приятия путем экономии ресурсов и сокращения потерь);

- рынок аналогичных объектов интеллектуальной собственности (емкость рынка и объемы сбыта конкурентов, гарантированный объем сбыта для оцениваемого объекта и т.п.);

- затраты на объект интеллектуальной собственности (на маркетинговые исследования, создание объекта или приобретение прав, правовую охрану, доведение до использования);

- себестоимость и/или цена продукта, изготовленного с применением объекта интеллектуальной собственности, с учетом состава затрат, включаемых в себестоимость продукции;

- риски, связанные с осуществлением проектов (сроки освоения, достижение проектных характеристик продукта и т.п.) и с общими рисками бизнеса (инфляция, налоги, национальный режим, политическая нестабильность и т.п.);

- чистый доход от использования объекта интеллектуальной собственности;

- прочие сведения в зависимости от специфики объекта интеллектуальной собственности и цели его оценки.

д) выбрать подход и метод оценки.

По результатам оценки подготавливается отчет, ко­торый должен содержать:

• введение;

• основание проведения оценки;

• перечень принятых во внимание документов;

• описание объекта интеллектуальной собственности;

• результаты идентификации объекта и установления факта его наличия;

• результаты проверки наличия и действительности ох­ранных документов;

• результаты анализа документов, подтверждающих пра­ва предприятия на использование объекта;

• результаты установления технических, эксплуатаци­онных, экологических, экономических и иных показателей;

• характеристику определяемой стоимости;

• обоснование использования оцениваемого объекта в за­планированных целях;

• выбор подходов и методов оценки;

• анализ специфики оцениваемого объекта, обоснование специальных допущений и отступлений в процессе оценки;

• анализ информации, необходимой для оценки стоимос­ти объекта;

• расчет стоимости объекта интеллектуальной собствен­ности разными методами;

• согласование расчетов, полученных различными мето­дами, и определение окончательной стоимости.

Отчет утверждается руководителем субъекта хозяйство­вания, проводившего оценку.