Сбережения и потребление как континуум

Абстракции чистого потребления и чистого сбережения можно представить в виде крайних точек некоторого континуума, в котором ряд смешанных форм ведет от потребления к сбережениям, включая: услуги, продукты питания, потребительские товары с ограниченным сроком потребления, потребительские товары с неограниченным сроком потребления, наличные деньги, текущие банковские счета, ценные бумаги и срочные банковские депозиты. При этом все промежуточные объекты двойственны - они имеют признаки, как сбережений, так и потребления, и в зависимости от условий могут принимать как ту, так и другую формы.

Предметы длительного пользования могут быть условно разделены на две части:

· товары с ограниченным сроком потребления (машины, дорогая одежда, бытовая техника),

· товары с бессрочным или долгосрочным (по сравнению с жизнью одного поколения семьи) периодом потребления (недвижимость, золото и драгоценности, предметы старины и искусства).

Последние с большей вероятностью могут принимать форму сбережений, но в определенных условиях, например, в дефицитной экономике или при высоких темпах инфляции функцию сбережения могут выполнять даже такие потребительские товары, как стиральный порошок или сухие и консервированные продукты. Следует подчеркнуть, что сбережения в форме продуктов питания могут появляться только в чрезвычайных условиях, связанных с острым кризисом в экономике и не могут быть значимыми и устойчивыми в нормальных рыночных условиях. Данный пример подчеркивает относительность деления дохода на потребление и сбережения.

Подобную методологическую позицию трудно реализовать в эмпирических исследованиях. И мы не призываем к тому, чтобы выделять в стоимости товаров сбережения как особую часть этой стоимости. На операциональном уровне это становится невыполнимой задачей. Однако учёт сбережений в нестандартных формах необходим, если это явление приобретает массовый вид и устойчивый характер.

Сбережения и кредиты

В завершение затронем еще три вопроса. Первый из них - о взаимосвязи сбережений и кредитов. В экономической логике, которая реализована в статистических процедурах оценки сбережений, как мы уже указали, кредиты являются отрицательными сбережениями. Жить в долг и жить на сбережения - два типа финансовых стратегий домашних хозяйств. Выбор между ними определяется не только психологическими предпочтениями людей, но их материальными возможностями и инфраструктурными ограничениями, или характером финансовых институтов. Так, первоначальная неразвитость схем финансового и потребительского кредитования населения в постсоветской России неизбежно повышала роль сберегательных стратегий. В дальнейшем ситуация стала меняться в сторону кредитных стратегий.

Помимо различий между сбережениями и кредитами необходимо упомянуть о различиях в коннотации между понятиями кредитов и долгов. К кредитному поведению обычно относят крупные покупки в рассрочку, которые требуют значительных финансовых ресурсов и финансовой дисциплины, тогда как долги обычно ассоциируются с бедностью и невозможностью свести концы с концами. Таким образом, понятие отрицательных сбережений, которые в статистическом смысле не делает различий между долгами и кредитами, требует уточнения.

Сбережения и инвестиции

Особый вопрос касается различения сбережений и инвестиций. Судьба отложенных средств различна. Одна часть остается собственно сбережениями, другая часть может превращаться в инвестиции. Если сбережения в широком смысле слова противопоставляются потреблению, то сбережения в узком смысле могут быть противопоставлены инвестициям (см. Схему 1). Далеко не все сбережения превращаются в инвестиции. Одна часть остается в наличной денежной форме, другая часть одалживается банкам и другим финансовым институтам за фиксированный процент, третья вкладывается в ликвидные активы непроизводственного назначения (изделия из драгоценных металлов и камней, произведения искусства, предметы длительного пользования). Инвестициями сбережения становятся в том случае, если они превращаются в капитал. Так, например, покупка автомобиля для нужд членов семьи будет отнесена к сбережениям в узком смысле этого слова (в концептуальной схеме), или к потреблению (для упрощения расчетов), в то время как тот же автомобиль, купленный в основном для частного извоза, будет отнесен к инвестициям, и, следовательно, к сбережениям в широком смысле слова. И здесь мы вновь наталкиваемся на проблему условности в разделении на сбережения и потребление. Так, например, вложения в “человеческий капитал” - в образование и повышение квалификации – своей и членов семьи имеют явные признаки инвестиций, что противоречит существующей статистической практике, в которой оплата образовательных услуг относится к потреблению.

Инвестиции, или ссуду капитала, приносящую прибыль, следует отличать от ссуды денег, приносящей процент. Так, например, внесение денег на банковский счет, даже в том случае, если в результате банковского посредничества эти деньги будут превращены в инвестиции теми, кто берет кредит в данном банке, не делает ссуду денег ссудой капитала для домохозяйства, поскольку банк своими активами гарантирует возврат этих денег и процентов по ним независимо от того, потерпит ли неудачу инвестиционный проект или принесет большую прибыль. Ссудой капитала будет, например, покупка акций предприятий или финансовых компаний, или прямое участие в финансировании деятельности предприятия, так как в этих случаях домохозяйство берет на себя риски, связанные с возможными финансовыми неудачами финансируемых проектов, а также в случае успеха участвует в прибылях. Таким образом, инвестиции - это вложения в хозяйственную деятельность, т.е. нацеленные на получение прибыли, а не процента или ренты. Инвестиции могут иметь краткосрочный характер, связанный с обслуживанием оборотных средств, а также средне- и долгосрочный характер, связанный с вложениями в основной капитал.