Тема: Кредитно-денежная система. Кредитно-денежная политика
Деньги и их функции. Понятие и типы денежной системы.
Деньги – это один из элементов рыночной экономики. В процессе исторического развития форма денег претерпевали серьёзную революцию. Вначале они выступали в роли товарных денег, а затем уже перешли в символические деньги.
Развитие обменной торговли привело к созданию ещё одной формы денег – кредитные деньги. Вначале они были как обязательство физических лиц, а затем банков.
Природа современных денег
Государство выпускает в обращение деньги как законное средство платежа в рыночной экономике. Предложение денег (денежную массу М) обеспечивает по согласованию с правительством центральный банк страны, тогда современные деньги можно представить как дикретные деньги.
Дикретные деньги – утверждены законом в качестве уплаты долгов.
Выделяются 4-е основные функции денег:
1. Счётная единица
2. средство обмена
3. Средство сохранения ценности
4. Средство платежа
В современном мире деньги утратили свою товарную природу. Фактически золотые деньги изъяты из обращения, содержание золотых денег в государстве связано с тем что это высоколиквидный товар, который можно легко продать на мировом рынке.
Экономисты уход золота из обращения и прекращение выполнения роли денег называют демонетизацией.
Деньги в экономике совершают непрерывный кругооборот это движение денег называют денежным обращением.
В мире существуют различные системы денежного обращения. Они сложились исторически и закреплены законодательно, каждым государством.
Компонентами денежной системы является:
1. Национальная денежная единица
2. Система кредитных и бумажных денег разменных монет, которые являются законными платежными средствами.
3. Система эмиссии денег – это законодательно закреплен порядок выпуска денег в обращение.
4. Государственные органы, регулирующие денежное обращение.
В зависимости от вида обращения существует 2-е системы денежного обращения:
1. Системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые или серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут быть свободно обменены на денежный металл.
2. Системы обращения кредитных денег и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.
Существует золотомонетный стандарт, который был до 1-й Мировой войны. Золотомонетный стандарта был введён в Англии и Франции и давал возможность обмена бумажных денег на золото, но только по предъявлению суммы соответствующей цене стандартного слитка золота.
В большинстве стран было разрешено менять банкноты на иностранную валюту, разменную на золото.
Таким образом современная система денежного обращения – это система неразменных на золото кредитных и бумажных денег и разменных монет (произошел переход от символических денег к кредитным).
Сущность и формы кредита
В рыночной экономике основным законом является то, что деньги находятся в постоянном обороте. Временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудных капиталов, там аккумулируются в кредитно-финансовые учреждения, а затем направляются в те отрасли промышленности где есть потребность в капиталовложениях.
Кредит – представляет собой движение ссудного капитала основанного на началах срочности, возвратности и платности.
Кредит выполняет важнейшие функции в рыночной экономике:
1. Кредит позволяет существенно раздвинуть рамки общественного производства.
2. Кредит позволяет перераспределить функцию. Благодаря ему частные сбережения, прибыли предприятия, доходы государства превращаются в ссудный капитал.
3. Кредит содействует экономике в процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов.
Различают:
- принципы кредита
- формы кредита
Принцип кредита
1. Целевой характер ссуды
2. Срочность и возвратность ссуды
3. Платность и дифференциация процента по видам, срокам ссуды.
Форма кредита
| Название кредита | Описание кредита |
| 1. Коммерческий кредит | Это кредит предоставляемый предприятию и другим хозяйственным объектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме и оформляется векселями. Коммерческий кредит имеет ограничение не может быть использован для выплаты заработной платы и может быть представлен только предприятиям производящим средство производства. |
| 2. Банковский кредит | Предоставляется кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями). Предоставляется любым хозяйственным субъектам, предоставляется в виде денежных ссуд. Банк кредит делит: · Краткосрочный (до 1-го года) · Среднесрочный (от 1-го года до 5-ти лет) · Долгосрочный (свыше 5-ти лет) |
| 3. Межхозяйственный денежный кредит | Предоставляется хозяйствующим субъектам друг другу путём выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов, и др. ценных бумаг. Такие операции называются децентрализованным финансированием (кредитование, выпуск акций) |
| 4. Потребительский кредит | Предоставляется частным лицам на срок до 3-х лет при покупке потребительских товаров длительного пользования. Реализуется в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели (самый высокий реальный процент). |
| 5. Ипотечный кредит | Предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости инструментом служат ипотечные облигации выпускаемые банками и предприятиями. Кредит используется для обновления основных фондов, финансирование жилищного строительства. |
| 6. Государственный кредит | Это система кредитных отношений в которых государство выступает заёмщиком, а население – кредиторами денежных средств. Источником средств государственного кредита являются облигации государственных займов, которые могут выпускаться центральными местными органами власти. Такую форму кредита государство использует для покрытия дефицита государственного бюджета. |
| 7. Международный кредит | Это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Кредит предоставляется в товарной или денежной валютной форме. Кредиторами и заёмщиками выступают банки, частные фирмы, государство и международные организации. |
Основные элементы кредитной сделки.
Объём кредита (Рк)
Рк=К´r´T [1]
Основными элементами кредита является:
1. Объём или предмет кредита (товар или деньги)
2. Срок кредита
3. Плата за кредит которая рассчитывается по формуле (1)
где, К- величина займа
r- годовая процентная ставка
Т – срок кредита в годах.
Структура кредитно-денежной системы
Современная кредитно-денежная система представляет собой результат кредитных инструментов включающих валютно-финансовые учреждения используемые государством в целях регулирования экономики.
Кредитно-денежная система имеет три основных звена:
1. Центральный банк
2. Коммерческие банки
3. Специализированные кредитно-финансовые институты.
Банковская система
Банк – это финансово-кредитное учреждение основой которого является тесная связь с денежной, кредитной и валютной системами.
Банк – это специализированная организация занимающаяся собиранием денежных средств, предоставляющая кредит, выпускающая в обращение денежные знаки, производящий операции с ценными бумагами, оказывающая различные финансовые экономические услуги.
В различных странах центральные банки исторически выделялись из массы коммерческих банков. Затем государство давало им возможность эмиссии денег (выпуск).
Банковские системы России.
В 1991 годы был издан закон “О центральном банке”. Была создана 2-х уровневая система (центральный банк, коммерческий банк).
Основные функции центрального банка России:
1. Эмиссия денег
2. Регулирование денежного обращения
3. Кассовое обслуживание государственного бюджета
4. Регулирование курса рубля к другим валютам
5. Распоряжение золотым запасом и валютным резервом
6. Руководство системной коммерческих банков путём установления общих правил их деятельности.
Центральный банк проводит операции на открытом рынке и осуществить учётно-процентную (дисконтную политику) регулирование обязательной нормы банковского резервирования.
Операции на открытом рынке – это покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг (например ГКО).
Учётно-процентная политика заключается в регулировании учётно-процентной ставки. Эта ставка называется ставкой дисконтирования.
По этой ставке коммерческие банки занимают денежные средства у центрального банка. В России такую ставку называют ставкой рефинансирования.
Центральный банк воздействует на банковские резервы путём регулирования банковского резервирования т.е. не даёт возможность быть больше центрального банка.
Различают мягкую и жёсткую кредитную политику.
Коммерческие банки – это “магазины” по продаже денег. Это кредитно-финансовое учреждение универсального характера. В настоящее время банки предоставляют до 200-х видов банковских услуг.
Коммерческий банк должен иметь:
· Лицензию ЦБ
· Иметь устав
· Работать на принципе самофинансирования
· Соблюдать экономические требования банка
Для того чтобы банк работал ему нужно иметь собственные средства к которым относятся:
· Резервный капитал
· Привлечённые средства (депозив, корреспонденцкие счета)
· Денежные средства привлечённые в ЦБ в результате эмиссии ЦБ (акции, облигации, векселя, сертификаты).
Специализированные кредитно-финансовые институты - это пенсионные фонды, страховые компании, ипотечные, инвестиционные банки, ссудно-сберегательные ассоциации.
Денежная масса
Денежные агрегаты
Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платёжных средств обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике.
В структуре денежной массы выделяют:
· Активную часть - денежные средства реально обслуживающие хозяйственный оборот
· Пассивную часть – денежные накопления, которые служат или могут служить расчётными средствами поэтому структура денежной массы не соответствует понятию соотношения наличных денежных средств.
Инструментами расчётов могут быть безналичные деньги, “квазиденьги”.
Квазиденьги – это деньги которые находятся в краткосрочных денежных обязательствах, они составляют наибольшую часть денег. Иногда квазиденьги называют ликвидными активами.
Денежные агрегаты
Если расположить компоненты денежной массы по степени убывания ликвидности, то можно выделить денежные агрегаты:
1. МО – это наиболее ликвидный денежный агрегат. Наличные деньги в обращении.
2. М1 – это наличные деньги и деньги на текущих счетах (агрегат М1 называют деньги в узком смысле слова).
3. М2 – это деньги агрегата М1 + деньги на срочных счетах (имеет более высокий процент чем счета до востребования)
4. М3 – это М2 + депозитные сертификаты банков + облигации государственных займов + другие ценные бумаги государства.
В России до 1990 года денежные агрегаты не использовались и не рассчитывались.