Рынок производных финансовых инструментов

Торги срочными инструментами по-прежнему в основном сосредоточены на срочном рынке FORTS РТС, число инструментов на котором в настоящее время достигло 54 (40 фьючерсов и 14 опционов). Базовым активом являются преимущественно ценные бумаги и фондовые индексы. Помимо этих срочных инструментов на рынке FORTS предлагаются контракты также на золото, валюту, нефть, дизель, электроэнергию, сахар, пшеницу и пр., однако объем торгов такими контрактами пока незначителен.

Объем рынка производных финансовых инструментов в I полугодии текущего года стабилизировался: по его итогам видно, что в течение любого месяца объем открытых позиций по фьючерсам и опционам восстановился после провала в декабре 2010 года.

В марте впервые на российском рынке ПИФов была проведена сделка с использованием инструментов срочного рынка FORTS. Первопроходцем среди управляющих компаний стала УК «Тройка Диалог». В рамках стратегии управления портфелем открытого ПИФа акций «Тройка Диалог - Добрыня Никитич» 9 марта 2011 года была открыта позиция в фьючерсе на Индекс РТС со сроком погашения в июне 2011 года. Целью сделки было хеджирование рыночных рисков в фонде.

В мае УК «Ак Барс Капитал» использовала производные финансовые инструменты в рамках управления средствами пенсионных резервов НПФ «Волга-капитал».

ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР

Состояние банковского сектора

За январь-май текущего года активы банковского сектора выросли на 2,8% (в мае – на 1,7%) до 34752,3 млрд. рублей. Собственные средства (капитал) кредитных организаций с начала года выросли на 1,2% (в мае – на 1,2%) и на 01.06.11 составили 4788,2 млрд. рублей. Количество действующих кредитных организаций с начала года сократилось с 1012 до 1003.
Из них капитал свыше 180 млн. рублей имела 781 кредитная организация[1] (77,9% от числа действующих на 01.06.11).

Ресурсная база.Остатки средств на счетах клиентов[2] за январь-май текущего года увеличились на 3,7% (в мае – на 2,1%) до 21857,7 млрд. рублей, а их доля в пассивах банковского сектора выросла с 62,4% на 01.01.11 до 62,9% на 01.06.11.

Объем вкладов физических лиц[3] за первые пять месяцев текущего года увеличился на 4,7% (в мае – на 0,5%) до 10280,3 млрд. рублей. Их доля в пассивах банковского сектора выросла с начала текущего года с 29,0% до 29,6% на 01.06.11. При этом вклады физических лиц в рублях увеличились на 6,0%, в иностранной валюте – снизились на 0,9 процента. В результате удельный вес вкладов физических лиц, привлеченных в рублях, в общем объеме вкладов физических лиц за период с начала года вырос с 80,7% до 81,7 процента. Вклады физических лиц сроком свыше 1 года за рассматриваемый период увеличились на 6,1%, на их долю по состоянию на 01.06.11 приходилось 65,6% от общего объема привлеченных вкладов. Доля ОАО «Сбербанк России» на рынке вкладов физических лиц за первые пять месяцев текущего года снизилась с 47,9% до 47,0% (за май – на 0,2 процентного пункта).

Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц^[4] за январь-май текущего года вырос на 4,0% (в мае – на 2,1%) до 6279,2 млрд. рублей, а их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с 17,9% до 18,1 процента. Депозиты и прочие привлеченные средства Минфина России и других государственных органов[5] за рассматриваемый период выросли в 2 раза (за май – на 22,8%) до 942,9 млрд. рублей. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, снизилась на 4,4% (в мае – на 2,8%) до 311,3 млрд. рублей. Средства на расчетных и прочих счетах организаций выросли на 0,3% (в мае – на 6,6%) до 4859,9 млрд. рублей, их доля в пассивах банковского сектора сократилась с 14,3% до 14 процентов.

Объем выпущенных банками облигаций за январь-май 2011 года увеличился на 6,6% (в мае – сократился на 0,1%), доля этого источника в пассивах банковского сектора сохранилась на уровне 1,6%. Объем выпущенных векселей вырос на 3,4%; их доля в пассивах банковского сектора не изменилась (2,4% на 01.06.11).

Активные операции. За январь-май текущего года объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, вырос на 5,8% (в мае – на 1,9%) до 14883,9 млрд. рублей, а их доля в активах банковского сектора увеличилась с 41,6% до 42,8 процента. По данным отчетности кредитных организаций, объем просроченной задолженности по данным кредитам вырос на 1,9% (в мае – на 3,0%), а ее удельный вес в объеме предоставленных нефинансовым организациям кредитов за рассматриваемый период снизился с 5,3% до 5,1 процента.

Кредиты, предоставленные физическим лицам, с начала года выросли на 8,7% (в мае – на 3,1%) до 4441,9 млрд. рублей; их доля в активах банковского сектора за рассматриваемый период выросла с 12,1% до 12,8%, в общем объеме кредитных вложений банков их доля также увеличилась (с 18,4% до 18,8 процента). Объем просроченной задолженности по данным кредитам с начала года увеличился на 3,0% (в мае – на 1,1%), при этом ее удельный вес в объеме кредитов физическим лицам снизился с 6,9% до 6,5 процента.

Портфель ценных бумаг за рассматриваемый период увеличился на 4,7% (за май – на 0,9%) до 6100,5 млрд. рублей, при этом его доля в активах банковского сектора выросла с 17,2% до 17,6 процента. Основной удельный вес (75,3%) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых увеличился с начала года на 3,9% (в мае – на 0,4%) до 4594,4 млрд. рублей. Вложения в долевые ценные бумаги выросли на 2,0% (в мае – на 8,5%); их удельный вес в портфеле ценных бумаг на 01.06.11 составил 11,9 процента.

Межбанковский рынок. Требования по предоставленным МБК[6]за январь-май текущего года выросли на 9,2% (за май – на 1,8%) до 3189,8 млрд. рублей, а их доля в активах банковского сектора увеличилась с 8,6% до 9,2 процента. При этом объем средств, размещенных в банках-нерезидентах, увеличился на 15,6% (в мае – на 6,0%), а объем средств, размещенных на внутреннем межбанковском рынке, возрос на 0,2% (в мае снизился на 4,5 процента).

Объем привлеченных МБК за январь-май текущего года снизился на 1,8% до 3687,8 млрд. рублей, а их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 11,1% до 10,6 процента. Объем МБК, привлеченных у банков-нерезидентов, снизился на 5,2%, на внутреннем рынке – вырос на 2,3 процента.

Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за январь-май 2011 года составила 365,9 млрд. рублей (что почти в 1,85 раза больше результата аналогичного периода 2010 года). Прибыль в сумме 370,4 млрд. рублей получили 850 кредитных организаций (84,7% от числа действующих на 01.06.11). Убытки в сумме 4,5 млрд. рублей понесли 153 кредитные организации (15,3% от числа действующих). Для сравнения: в январе-мае годом ранее прибыль в сумме 234,2 млрд. рублей получили 803 кредитные организации (77,3% от числа действовавших на 01.06.10), а убытки в сумме 36,0 млрд. рублей понесли 236 кредитных организаций (22,7% от числа действовавших).

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

По данным Национальной лиги управляющих, всего по состоянию на 30 июня текущего года зарегистрирован 1401 паевой фонд, из них открытых – 431, интервальных – 74, закрытых – 896 фондов. Работающих паевых фондов насчитывается 1294, в том числе открытых – 418, интервальных – 71, закрытых – 805 фондов.

Таким образом, за январь-июнь количество зарегистрированных и работающих открытых и закрытых фондов увеличилось, а интервальных – сократилось.

Объем чистого привлечения в открытые и интервальные паевые фонды в I полугодии 2011 года был положительным (4,8 млрд. рублей), при этом в открытые фонды чистое привлечение было положительным в каждом месяце и в сумме составило 5,99 млрд. рублей, в интервальные же фонды положительное чистое привлечении было лишь в январе и феврале, в последующие месяцы приток средств сменился оттоком и итоговый результат интервальных фондов за I полугодие был отрицательный (минус 1,19 млрд. рублей). В целом же можно утверждать, что настроения пайщиков в течение I полугодия больше тяготели к покупкам паев, чем к их продажам (итоговый результат привлечения в 2010 году был отрицательным в размере 0,54 млрд. рублей).

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ)[7]

Стоимость собственного имущества и объем пенсионных резервов продолжали увеличиваться. Увеличилось также число участников НПФ (с 6,61 млн. человек до 6,7 млн. человек), равно как и количество застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию (с 7,82 млн. человек до 10,87 млн. человек). Также выросло общее количество участников НПФ, получающих пенсию (с 1,36 млн. человек до 1,37 млн. человек).

Следует отметить, что число застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию уже не только достигло и превысило общее количество участников НПФ, но и стало больше практически в 1,5 раза.

Закономерно, что пенсионные накопления растут гораздо более быстрыми темпами, чем пенсионные резервы, поэтому можно ожидать, что либо к концу 2011 года, либо в I полугодии 2012 года объем пенсионных накоплений может превысить объем пенсионных резервов.

Основные характеристики деятельности негосударственных пенсионных фондов