Анализ ликвидности баланса

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это способность не только на сегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства. Финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники:

1. Наличие собственных оборотных средств.

2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Трем вышеуказанным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

Ф1 = Р490 – А190 – (А 210 + А220)

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов и затрат:

Ф2 = Р490 + Р590 – А190 – (А 210 – А220)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Ф3 = Р490 + Р590 + Р610 – А190 – (А210 + А220)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, если Ф>0;

S (Ф) = 0, если Ф<0.

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: S (Ф) = (1; 1;1)

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S (Ф) = (0; 1;1)

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S (Ф) = (0; 0;1)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго – и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0; 0; 0).

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости.

Наименование показателя	Отчетный год
Начало	Конец	Изменение
1. Источники собственных средств
2. Основные средства и вложения			-7518
3. Наличие собственных оборотных средств
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства			-747
5. Собственные и долгосрочные заемные источники
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства			-20185
7. Общая величина основных источников формирования			-10504
8. Общая величина запасов и затрат			-10885
9. Излишек или недостаток
- собственных оборотных средств	-48270	-26957
- собственных и долгосрочных заемных средств	-40448	-19882
- общей величины основных источников формирования запасов и затрат
10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0; 0;1)	(0;0;1)

На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости, т.е. имеет неустойчивое финансовое положение. Данное финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности. Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущения их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы:

а1 – наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

А3 – медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А4 – труднореализуемые активы: необоротные активы.

Для анализа баланса статьи пассива баланса группируют по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 – постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 ≤ П4.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	Начало	Конец	Пассив	Начало	Конец	Платежный излишек или недостаток
отчетного года	отчетного года	начало	конец
отчетного года
1. Наиболее ликвидные			1. Наиболее срочные обязательства			-15783	-40460
2. Быстро реализуемые			2. Краткосрочные пассивы			-18311
3. Медленно реализуемые			3. Долгосрочные пассивы
4. Трудно реализуемые		109228,1	4. Постоянные пассивы			-82060	-92518
БАЛАНС			БАЛАНС				0,47

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1< П1; А2< П2; А3 >П3; А4 <П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайшее время организации не удастся восстановить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Однако перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Для комплексной оценки ликвидности баланса нужно рассчитать общий показатель ликвидности:

л = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

На начало года л = 1,14;

На конец года л = 1,06.

По итогам расчета можно сделать вывод о том, что в целом активы превышают пассивы, т.е. баланс является ликвидным.