Оценка деловой активности предприятия
Уровень деловой активности предприятий определяет темпы развития экономики отдельных отраслей, регионов, страны в целом. Деловая активность зависит от многих факторов внешней и внутренней среды, в частности от общей экономической ситуации, доступности кредитных ресурсов, качества менеджмента и т.д. Деловая активность предприятия проявляется в темпах его экономического роста и скорости оборота средств. Методика расчёта показателей оборачиваемости представлена в таблице 5.4.1.
Таблица 5.4.1– Показатели оборачиваемости средств
Наименование показателя | Способ расчёта | Характеристика |
Коэффициент оборачиваемости активов | , где В – выручка от реализации продукции, АСР – средняя величина активов | Показывает число оборотов, которое совершил совокупный капитал за отчётный период (или сколько рублей выручки приходится на один рубль активов – капиталоотдача) |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | , где ОАСР – средняя величина оборотных активов | Показывает число оборотов, которое совершил оборотный капитал за отчётный период (или сколько рублей выручки приходится на один рубль оборотных активов) |
Коэффициент оборачиваемости запасов | , где С – себестоимость реализованной продукции, ЗСР - средняя величина запасов | Показывает число оборотов, которое совершили запасы за отчётный период (или сколько рублей выручки приходится на один рубль запасов) |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | , где ВКР – выручка от реализации товаров в кредит, ДЗСР – средняя суммадебиторской задолженности | Показывает число оборотов, которое совершила дебиторская задолженность за отчётный период (или сколько рублей выручки приходится на один рубль дебиторской задолженности) |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | , где КЗСР – средняя сумма кредиторской задолженности | Показывает число оборотов, которое совершила кредиторская задолженность за отчётный период (или сколько рублей выручки приходится на один рубль кредиторской задолженности) |
Период оборота запасов | , где Т – длительность отчётного периода в днях | Характеризует продолжительность одного оборота запасов в днях |
Период оборота дебиторской задолженности | Характеризует продолжительность инкассации дебиторской задолженности в днях | |
Период оборота кредиторской задолженности | Характеризует длительность срока погашения кредиторской задолженности в днях |
Продолжительность оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяют длительность операционного и финансового циклов организации. Операционный цикл (ОЦ)характеризует время, в течение которого оборотные средства организации находятся в запасах и дебиторской задолженности. Длительность операционного цикла зависит от скорости реализации производственных исбытовых процессов:
Финансовый цикл (ФЦ) характеризует время, в течение которого денежные средств организации отвлечены из оборота. Длительность финансового цикла определяется продолжительностью операционного цикла и длительностью срока погашения кредиторской задолженности:
Финансовый цикл характеризует способность организации своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Финансовые менеджеры стремятся максимально сократить финансовый цикл (в идеале – превратить его в отрицательную величину). Этого можно добиться путём сокращения периода оборота запасов и дебиторской задолженности, а также некритическим увеличением периода оборота кредиторской задолженности. В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов на один день высвобождает средства в размере однодневной выручки и позволяет направлять их на финансирование приоритетных задач.
Помимо показателей оборачиваемости деловая активность характеризуется показателями темпов экономического роста. Рост стоимости активов, выручки и прибыли в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. В практике финансового менеджмента в качестве «золотого правила экономики предприятия» рассматривается следующее их соотношение:
(4.10)
Для акционерных обществ при оценке деловой активности дополнительно рассчитываются показатели рыночной активности.