Классификация операций банков с ценными бумагами

Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг

Отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:

• привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;
• масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;
• перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т.е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Банки могут выполнять данные функции одновременно на основании общебанковской лицензии, являясь универсальными кредитными организациями.

Небанковские кредитные организации имеют в своей деятельности законодательные ограничения и выполняют, как правило, отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются ЦБ РФ.

Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка:

Ø фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это доверие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. Посредничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интересах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг;

Ø аккумулирование в банках значительной информации о развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о наиболее ликвидных ценных бумагах, о финансовом состоянии и возможных перспективах развития потенциальных эмитентов и инвесторов и т.д.;

Ø наличие квалифицированного персонала позволяет банкам оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;

Ø возможности банка, связанные с использованием сети своих отделений и филиалов;

Ø развитая инфраструктура, позволяющая учитывать различные интересы клиентов, связанные с ценными бумагами.

Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских операций.

Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем:

v активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;

v инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);

v способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);

v создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.

Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профессиональных и непрофессиональных участников рынка.

Лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

• выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);
• подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).

В качестве непрофессиональных участников банки могут осуществлять следующие виды деятельности, не требующие специальной лицензии:

• эмиссионную – выпуск собственных ценных бумаг в обращение. Данный вид деятельности позволяет банкам успешно формировать собственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, поддерживать свой имидж как финансово устойчивых и надежных кредитных организаций.
• инвестиционную– приобретение ценных бумаг российских и иностранных эмитентов с целью извлечения доходов по ним или управления ими.

Профессиональные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг имеют сегодня около 700 кредитных организаций. Это 30% от общего количества профучастников. Доля объема операций кредитных организаций достигает 40 – 50%.

Из 20 крупнейших операторов ММВБ 11 – банки, из 20 крупнейших операторов в системе РТС – 5 банков.

Классификация операций банков с ценными бумагами

По экономическому содержанию операции банка с ценными бумагами являются:

• пассивными – эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;
• активными – размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;
• комиссионными (клиентские) – не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.

По характеру проводимых операций банки могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.

Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка – это сделка на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.

По форме учета операции банков с ценными бумагами делятся на:

А. Балансовые операции

v формирование капитала акционерного банка за счет обыкновенных и привилегированных акций (счет 102, 103, 104, 105);

v формирование добавочного капитала (счет 106);

v расчеты на организованном рынке ценных бумаг (счет 304);

v расчеты по ценным бумагам (счет 306);

v операции с ценными бумагами, приобретаемыми банками по операциям РЕПО, для перепродажи и инвестирования (счета 501 – 511);

v операции по учету векселей (счета 512 – 519);

v операции по выпуску собственных долговых ценных бумаг (счета 520 – 523);

v участие в дочерних и зависимых акционерных обществах (счет 601).

Б. Операции по доверительному управлению

v операции с ценными бумагами, полученными в доверительное управление, а также приобретенными в процессе доверительного управления;

v расчеты по доверительному управлению.

В. Внебалансовые операции

v открытие кредитных линий и выдача обязательств о предоставлении кредитов с использованием ценных бумаг;

v операции с неразмещенными собственными ценными бумагами и ценными бумагами других эмитентов.

Г. Срочные операции

v сделки купли-продажи ценных бумаг, по которым дата расчетов не совпадает с датой заключения сделки.

Д. Счета ДЕПО

v учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумагами (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответствии с действующим законодательством;

v учет ценных бумаг, переданных банку его клиентами для хранения и/или учета, для осуществления доверительного управления, для осуществления брокерских и иных операций;

v учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему на праве собственности или ином вещном праве.

В соответствии с российским законодательством, банки могут совершать следующие операции с ценными бумагами:

Ë выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

Ë инвестировать средства в ценные бумаги;

Ë осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;

Ë управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

Ë выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или договора-поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

Ë осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

Ë организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании;

Ë выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

Ë инвестировать средства в портфели акций небанковских компаний (в том числе для обеспечения контроля над ними через дочерние предприятия);

Ë учреждать небанковские инвестиционные институты (инвестиционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых брокеров и инвестиционных консультантов;

Ë учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними; учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).

Операции банков с ценными бумагами можно разделить на три основные группы (см. рис. 1.1).

Рис. 1.1. Виды операций банков с ценными бумагами

5. Законодательные основы эмиссионной деятельности банков. Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков.

Ø Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

Ø Федеральный закон «О переводном и простом векселе», № 48-ФЗ;

Ø Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И;

Ø Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 102-И;

Ø Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии», утвержденные постановлением ФКЦБ № 47;

Ø Письмо ЦБ РФ «О депозитных и сберегательных сертификатах банков», №14-3-20;

Ø Письмо ЦБ РФ «О банковских операциях с векселями», №14-3/30.

Цели эмиссии, проводимой банками:

• привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ;
• создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка;
• формирование ресурсной базы банков за счет выпуска долговых ценных бумаг;
• повышение ликвидности банка, баланса банка;
• укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильного кредитного института
• оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества;
• предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования;
• секьюритизация активов.

Эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд особенностей:

v в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения;

v к банкам как эмитентам предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния;

v наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента на нем до регистрации итогов выпуска.

v Правила выпуска ценных бумаг коммерческими банками регулируются Инструкцией Банка России № 102-И.

6. Виды ценных бумаг, эмитируемых банком.

Коммерческий банк может выпускать:

• акции;
• облигации;
• депозитные и сберегательные сертификаты;
• векселя и чеки;
• производные ценные бумаги (опционы, фьючерсные контракты, варранты).

Существует множество разновидностей указанных выше бумаг:

Ø эмиссионные и неэмиссионные (см. рис. 2.1);

Ø по форме заимствования – в виде документов или безналичных записей;

Ø по срокам;

Ø по рублевому или валютному характеру номинала;

Ø предъявительские или именные;

Ø по способам погашения и т.п.

Банки могут выпускать:

v долговые ценные бумаги, когда ценные бумаги выпускаются на определенные срок с последующим возвратом вложенных денежных средств, например, облигации, банковские сертификаты, финансовые векселя;

v долевые ценные бумаги, когда приобретается право собственности на долю в уставном капитале акционерного общества и другие права, например, право на получение дивидендов.

Банки могут выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в учредительных документах банка и/или решении о выпуске и проспекте эмиссии:

• документарные (банковские сертификаты, векселя и другие неэмиссионные ценные бумаги, а также эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые в наличной форме);
• бездокументарные (эмиссионные ценные бумаги – акции, облигации, выпускаемые в безналичной форме);
• документарные ценные бумаги на предъявителя (когда права, удостоверяемые ценной бумагой, например, векселем банка, – принадлежат предъявителю этого векселя).

Рис. 2.1. Виды эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг банков