Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финан­совой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников фи­нансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факто­ров, определяющих результаты деятельности предприятия. Оценка ре­зультатов работы любого предприятия включает в себя анализ его финан­сового положения.

Различают внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предпри­ятия. Его результаты используются для планирования, контроля и прогно­за финансового положения.

Внешний анализ проводится на основе публикуемой финансовой от­четности. Содержание его определяется интересами собственников фи­нансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

· общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

· определение рационального размещения финансовых ресурсов и эффективности их

использования;

· установление положения предприятия на финансовом рынке и ко­личественное измерение

· его финансовой конкурентоспособности;

· соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

· определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

· оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостат­ков и повышения отдачи

· финансовых ресурсов;

· долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости фи­нансового положения;

· выявление проблем управления производственной деятельностью.

Анализ финансового положения занимает все большее место в приня­тии экономических решений. Он может представлять интерес для различ­ных пользователей финансовых данных, которые преследуют свои цели и имеют свои критерии оценки финансового положения.

Кредиторыиспользуют анализ для оценки целесообразности креди­тования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предпри­ятию как к клиенту.

Инвесторы (владельцы) вкладывают деньги в собственный капитал предприятия. Им необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ре­сурсов администрацией предприятия. Эти пользователи значительно больше рискуют своим капиталом, поэтому они испытывают наиболее острую потребность в достоверной информации.

Руководство предприятия определяет по данным отчетности по­требность в финансовых, материально-технических и трудовых ресурсах. Финансовый анализ необходим также для разработки основных направле­ний развития предприятия, определения возможностей его реорганизации. Имея неограниченный доступ к финансовой документации, руководство может правильно определить финансовое состояние предприятия, рента­бельность его деятельности и дальнейшие перспективы.

Налоговые органы и аудиторы на основе представленных данных осуществляют ревизию деятельности предприятия и правильность расче­тов с бюджетом.

Служащие предприятия интересуются данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив их работы на данном предприятии.

Покупатели и продавцы изучают отчетность для прогнозирования динамики цен или в поисках более широких возможностей снабжения.

Пресса, информационные агенты и торгово-производственные ассоциации используют отчетность для подготовки обзоров, оценки тен­денций развития отдельных предприятий и отраслей, анализа деятельно­сти производственных звеньев, расчета обобщающих статистических по­казателей и сравнительного анализа оценки результатов на отраслевом уровне.

Профсоюзы заинтересованы в информации анализа для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых со­глашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится соответствующее предприятие.

Из всех пользователей финансовой информации можно выделить три основные группы: кредиторы, владельцы и управляющие. Цели финансо­вого анализа могут быть разными для каждой группы. Необходимо точно установить предмет анализа (сферы деятельности предприятия). Это мо­жет быть анализ хозяйственной деятельности, анализ управления актива­ми, анализ доходности, ликвидности и т.п.

Классификация показателей финансовой деятельности по сферам и группам пользователей представлена в табл.1.

Таблица 1

Основные показатели по группам пользователей

Группа пользователей
Кредиторы	Управляющие	Владельцы
Ликвидность   - Коэффициенты ликвидности - Коэффициент покрытия   Финансовая устойчивость - Обязательства к собственному капиталу - Коэффициент устойчивости экономического роста - Доля реинвестированной прибыли в балансовой прибыли   Обслуживание долга - Обеспеченность процентных платежей - Погашение основных сумм долга	Эффективность (прибыльность) деятельности - Показатель рентабельности продаж - Показатель рентабельности затрат на производство продукции     Деловая активность - Оборачиваемость капитала - Оборачиваемость производственных запасов - Оборачиваемость дебиторской задолженности   Доходность капитала - Чистая прибыль на капитал	Доходность капитала   -Прибыль на собственный капитал - Прибыль на одну обыкновенную акцию - Рыночный курс акции   Распределение прибыли - Дивиденды на одну обыкновенную акцию - Коэффициент выплат по обыкновенным акциям - Коэффициент обеспеченности дивидендов     Рыночные индикаторы - Прирост рыночной стоимости (цены) акции

2. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Важнейшим средством представления информации, характеризующей финансовое положение предприятия, являются финансовые отчеты, кото­рые представлены следующими документами:

· бухгалтерский баланс предприятия;

· отчет о финансовых результатах;

· отчет о потоках денежных средств;

· данные текущего бухгалтерского учета.

2.1. Баланс предприятия

Главным документом пакета финансовой отчетности является ба­ланс предприятия - детализированное представление активов, обяза­тельств и собственного капитала предприятия на конкретный момент вре­мени. Он является кумулятивным по своему характеру, так как представ­ляет финансовые результаты работы предприятия с момента его образо­вания.

Применяемый в настоящее время баланс приближен по своему со­держанию к условиям рыночной экономики и международным стандар­там, так как активы предприятия отражены в нем как стоимость имущест­ва и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, а пассивы - источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности.

Подробно о статьях баланса и правилах его составления можно узнать из документов и пособий по составлению бухгалтерской отчетности. Ба­ланс приведен в приложении П 1.