Оценка эффективности инвестиционного проекта

На машиностроительном предприятии ООО «Модернизация стандартного производства (МСП)» принято решение внедрить более совершенную технологию изготовления электродвигателей, чем использовавшиеся ранее, на основе изменения конструкции и технологии изготовления крышек электродвигателя. Это выражается в замене внутренних чугунных крышек подшипников, изготовленных методом литья, на стальные штампованные крышки.

Производство электродвигателей по новой технологии позволит:

– снизить расходы на оплату труда;

– уменьшить трудоемкость продукции;

– обеспечить экономию материальных затрат;

– увеличить производственную мощность предприятия.

Необходимо определить эффективность проекта, и на основе полученных данных сделать вывод о целесообразности реализации данного мероприятия.

Исходные данные для решения данной задачи представлены в таблице 3.1

Таблица 3.1 – Исходные данные для оценки инвестиционного проекта

№	Наименование показателя	Единица измерения	Значение
	Сменная производительность технологического оборудования при 100% загрузке	шт.
	Число смен	смена
	Коэффициент загрузки оборудования	-	0,9
	Количество рабочих дней в году	дни
	Сроки осуществления проекта: - СМР и пусконаладка оборудования - освоение производства - производство	мес. мес. лет
6.1 6.2 6.3   6.4   6.5 6.6 6.7 6.8	Стоимость основных фондов: - Здания - Сооружения; - Комплекс технологического оборудования + лицензионная техническая документация ; - Прочее оборудование, коммуникационная и вычислительная техника; - Энергетическое оборудование; - Энергетические сети; - Транспортные средства; - Инвентарь	тыс. руб. тыс. руб.   тыс. руб.   тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.	455,5 94,5 131,7 69,2
	Рентабельность продукции	%
8.1 8.2 8.3 8.4   8.5   8.6 8.7	Статьи затрат себестоимости изделия: - сырье и материалы; - энергия и топливо на технологические цели; - зарплата основная и дополнительная; - содержание и эксплуатация оборудования, зданий и сооружений (в т.ч.амортизация); - фонд оплаты труда административно-управленческого персонала с отчислениями - прочие накладные расходы - коммерческие расходы	руб. руб. руб.   руб.   руб. % %	12,8 2,3 2,84   6,1   0,51 92,5 15,8
	Норма запаса материалов и комплектующих изделий	сут.
	Длительность производственного цикла	сут.
	Коэффициент готовности незавершенного производства		0,9
	Норма запаса готовой продукции	сут.
	Норма дисконта	%
	Налог на прибыль	%
	Страховые взносы во внебюджетные фонды	%
	НДС	%
	Размер НДС в себестоимости электродвигателей	%
	Налог на имущество	%
	Налог на доходы физических лиц	%
	Финансирование проекта: - собственные средства предприятия - заемные средства	% %	-
	Ставка банковского кредита	%

При выборе источников финансирования проекта может быть одно из двух возможных вариантов:

1 вариант: 100% финансирование проекта за счет собственных средств предприятия;

2 вариант: проект финансируется за счет собственных средств предприятия и за счет банковского кредита. Погашение кредита осуществляется в первые три года равными долями в конце года. Ставка процента по банковскому кредиту соответствует ставке, установленной Сбербанком РФ на текущий момент времени.

В условиях курсового проектирования при оценке инвестиционного проекта рассматриваются последние разделы бизнес-плана: "План производства" и "Определение финансово-экономических показателей проекта".

План производства

План реализации проекта состоит из 3-х основных этапов (рисунок ).

Рисунок 3.1.- Этапы реализации проекта

На первом этапе выполняются следующие работы:

- строительно-монтажные работы (СМР) по адаптации зданий к производству электродвигателей, по устройству фундаментов, площадок, кабельных каналов, трубопроводов и др. СМР (подготовка к монтажу оборудования);

- СМР по устройству сетей (электрических, водопроводных, тепловых, канализационных и др.);

- строительные работы по ограждению промзоны, устройству автодорог, реконструкции разгрузочной рампы, благоустройству территории;

- закупка и получение оборудования и транспортных средств;

- монтаж оборудования и пусконаладочные работы;

- обучение персонала;

- сдача оборудования в эксплуатацию.

Второй этап - освоение производства (выход на проектную мощность) рассчитан на 4 месяца и представлен на графике рисунка.

Рисунок 3.2 - Выход на проектную мощность

Проектная мощность за год определяется следующим образом:

ПМ = П_р × с × Д_р × К_з (10)

где П_р - сменная производительность технологического оборудования при 100% загрузке; с - число смен работы; Д_р – количество рабочих дней в году; К_з - коэффициент загрузки оборудования.

ПМ = 864 × 2 × 250 × 0,9 = 388800 шт.

Проектная мощность достигается в конце четвертого месяца. Выпуск электродвигателей в следующем месяце будет равен 388800 шт. в год/12мес. = 32400шт.

Объем выпуска электродвигателей за период освоения находится как площадь условного треугольника:

(11)

где - принимаемый выпуск электродвигателей в t-м месяце:

при t =1 мес.: 32400/4 =8100шт; при t =2 мес. 8100 + 8100 =16 200шт. и т.д.

t - номер шага расчета, мес.

Объем выпуска электродвигателей в первый месяц освоения определяется как площадь треугольника ОСD:

V₁ =

Объем выпускаемых электродвигателей для последующих месяцев освоения определяется как площадь условного треугольника за вычетом значений предыдущего месяца.

Так, объем выпуска электродвигателей во втором месяце освоения составит:

V₂ = ∙2 ∙ 16,2 = 16,2 – 4 = 12,2 ≈ 12 шт.

Объем выпуска электродвигателей за период освоения составит:

тыс.шт.

Оценка предстоящих затрат и результатов осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимаем из реального срока службы основного технологического оборудования, равного 5 годам после освоения производства.

Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета. За шаг расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода принимаем:

- один месяц для первого года реализации проекта;

- один год для периода работы на полную мощность.

Таблица 3.2 - График реализации проекта и план производства по годам

Этапы реализации проекта			Годы
0-й
СМР, пуско-наладка	Освое­ние производства	Производство
Выпуск электродвигателей, тыс. шт.		64,8	388,8	388,8	388,8	388,8	388,8