Формы эффективности финансового рынка

Доступная информация для принятия решений	Форма эффективности финансового рынка	Возможность получения прибыли
только информация о динамике прошлых периодов	слабая степень эффективности	для малого круга лиц, обладающих дополнительной информацией
вся общедоступная (публичная) информация	средняя степень эффективности	для участников, обладающих инсайдерской (частной) информацией
вся информация, в том числе частная, общедоступна	сильная степень эффективности	невозможно “сделать деньги”, располагая даже сверхсекретными сведениями

Так как информация на рынке распределяется асимметрично, участники имеют возможность зарабатывать на колебаниях цен (курсов) финансовых активов.

Финансовые институты - организации, участвующие в финансово-кредитной системе

1) кредитные (банки и небанковские кредитные учреждения) -посредники между кредиторами и заёмщиками

Коллективные или инвестиционные (паевые фонды, инвестиционные

компании) -посредники между сберегателями и инвесторами

Контрактно-страховые (пенсионные фонды и страховые компании) -

привлекают средства на основе различных взносов в соответствии с долговременными контрактами, заключаемые между ними и клиентами

КРЕДИТНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ

Банки – основные участники данного рынка

Теория банка как финансового посредника
(theory of banking intermediation)

банки - особые низко рискованные и низко доходные взаимные фонды

банк представляет собой взаимный фонд, поскольку он аккумулирует разнообразные вклады, предлагая взамен преимущества диверсификации и профессионального управления

чем крупнее банк, тем больше у него возможностей для диверсификации и ниже издержки инвестирования.

Банковские операции

Эмиссионные – центральные

Коммерческие банки

предоставляют кредиты на срок не более одного года под обеспечение покупают и продают чеки и векселя со сроком погашения не более шести месяцев покупают и продают государственные ценные бумаги на открытом рынке, а также иные ценные бумаги со сроком погашения не более одного года проводят эмиссию облигаций и размещать их от своего имени среди КО покупают и продают иностранную валюту, платежные документы и обязательства в инвалюте, выставленные кредитными организациями покупают, хранят, продают драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей прочие операции, не запрещенные законом

предоставляют срочные и бессрочные кредиты покупают и продают чеки и векселя покупают и продают государственные ценные бумаги на открытом рынке, а также иные ценные бумаги покупают и продают иностранную валюту, платежные документы и обязательства в инвалюте, выставленные кредитными организациями покупают, хранят, продают драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей предоставляют услуги клиентам: трастовые, лизинговые, консультационные, информационные и др. имеют право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг совершают прочие операции, не запрещенные законом

Коммерческие банки России являются универсальными могут выполнять все виды операций на рынке ценных бумаг (при наличии лицензии). Центральные (эмиссионные) банки – крупные полноправные участники финансовых рынков.

Тенденции в мировой финансово - кредитной системе

число классических банков сокращается в каждом регионе мира

в экономически развитых странах банки укрупняются через слияния и поглощения, в результате чего возрастает концентрация рынка

в развивающихся странах банки уходят с рынка в результате финансовых кризисов и под влиянием конкуренции со стороны других депозитных институтов.

число банков уменьшается, число альтернативных депозитных институтов возрастает

Банки в России

1 января 1997 г. в России действовало 2007 банков, имеющих право на осуществление банковских операций.1 мая 2009 г. их стало 1041, в том числе: 871 имеющий право на привлечение вкладов населения; 293 имеющих генеральную лицензию; 881 участник системы обязательного страхования вкладов.

На территории Российской Федерации работают как российские, так и банки с иностранным участием. На 1 июля 2007 г. около 21,3% совокупного уставного капитала российских кредитных организаций принадлежало иностранцам.

По состоянию на 2005 г. число филиалов на один российский банк в среднем составляло 2,7, а число филиалов на 1 млн. жителей 23. Это значительно ниже, чем в развитых странах.

Крупнейшие банки России в I полугодии 2009 года Агентство «РБК.Рейтинг»

Top 500 банков по чистым активам в I полугодии 2009 года
№	Банк	Чистые активы на 01 июля 2009 года (млн. руб.)	Рейтинг надежности журнала «Финанс»,ноябрь 2009
	Сбербанк	6 805 829.66	АА
	ВТБ	2 801 855.22	А-
	Газпромбанк	1 745 681.49	ВВВ-
	Россельхозбанк	906 866.32	А
	Банк Москвы	793 642.34	ВВ
	Альфа-Банк *	669 019.16	ВВ-
	ВТБ 24	644 165.91	ВВВ