ОАО «Челябинский цинковый завод»
Таблица 4
| Наименование показателя | На 31.12.2013 | На 31.12.2012 | Динамика | % к итогу баланса | ||
| Абсолют. прирост | Темп роста,% | |||||
| I. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ | ||||||
| Уставный капитал | 54 195 | 54 195 | 100,0 | 0,38 | 0,40 | |
| Переоценка внеоборотных активов | 1 030 684 | 1 031 775 | - 1 091 | 99,89 | 7,32 | 7,55 |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1 454 721 | 1 454 721 | 100,0 | 10,33 | 10,64 | |
| Резервный капитал | 2 710 | 2 710 | 100,0 | 0,019 | 0,02 | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 10 000 926 | 9 934 989 | 65 937 | 100,66 | 71,04 | 72,68 |
| Итого по разделу I | 12 543 236 | 12 478 390 | 64 846 | 100,52 | 89,10 | 91,29 |
| II. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА | ||||||
| Долгосрочные обязательства | ||||||
| Отложенные налоговые обязательства | 186 209 | 140 940 | 45 269 | 132,12 | 1,32 | 1,03 |
| Итого | 186 209 | 140 940 | 45 269 | 132,12 | 1,32 | 1,03 |
| Краткосрочные обязательства | ||||||
| Кредиторская задолженность | 1 311 840 | 1 015 627 | 296 213 | 129,16 | 9,32 | 7,43 |
| Оценочные обязательства | 35 488 | 34 254 | 1 234 | 103,60 | 0,25 | 0,25 |
| Итого | 1 347 328 | 1 049 881 | 297 447 | 128,33 | 9,57 | 7,68 |
| Итого по разделу II | 1 533 537 | 1 190 821 | 342 716 | 128,78 | 10,89 | 8,71 |
| БАЛАНС | 14 076 773 | 13 669 211 | 407 562 | 102,98 | - | - |
За анализируемый период выявлено:
- капитал ОАО «ЧЦЗ» в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 407 562 тыс. руб. (на 3 %);
- увеличение собственных средств произошло, в большей степени, за счет повышения нераспределенной прибыли на 65 937 тыс. руб. (на 1 %);
- увеличение заемных средств обусловлено ростом долгосрочных обязательств, а именно отложенных налоговых обязательств на 45 269 тыс. руб. (32 %), а также увеличением кредиторской задолженности на 296 213 тыс. руб. (на 29 %);
- также выросли оценочные обязательства на 1 234 тыс. руб. (на 3 %);
- благоприятным является и то, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую (в 2013 на 312 226 тыс. руб.; а 2012 на 589 987 тыс. руб.)
Все вышеперечисленные выводы свидетельствуют о том, что предприятие развивается в отрицательную сторону, понижает свою ликвидность и финансовую устойчивость.
Диаграмма 7 Диаграмма 8
Анализ финансовой устойчивости предприятия
К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности относятся:
1) собственный капитал (за счет которого формируются собственные оборотные средства);
2) краткосрочные кредиты и займы;
3) кредиторская задолженность по товарным операциям.
Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составляется таблица №5.
Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами
ОАО «ЧЦЗ»
Таблица 5
| № п/п | Наименование показателя | На 31.12.2013 | На 31.12.2012 | Изменения |
| Источники собственных средств | 12 543 236 | 12 478 390 | 64 846 | |
| Внеоборотные активы | 8 860 426 | 8 505 835 | 354 591 | |
| Наличие собственных оборотных средств | 3 682 810 | 3 972 555 | - 289 745 | |
| Долгосрочные кредиты и займы | ||||
| Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов | 3 682 810 | 8 505 835 | - 289 745 | |
| Краткосрочные кредиты и займы | 1 072 611 | 806 606 | 266 005 | |
| Наличие собственных оборотных средств долгосрочных и краткосрочных источников формирования запасов и затрат | 4 755 421 | 9 312 441 | - 4 557 020 | |
| Общая величина запасов и затрат | 1 994 819 | 1 757 455 | 237 364 | |
| Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | 1 687 991 | 2 215 100 | - 527 109 | |
| Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат | 1 687 991 | 2 215 100 | - 527 109 | |
| Излишек или недостаток общей величины формирования запасов и затрат | 2 760 602 | 7 554 986 | - 4 794 384 |
По данным таблицы можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Значение показателя №9 > 0, показатель №10 > 0 и показатель №11 > 0. Это означает, что ОАО «ЧЦЗ» и в 2013 году и в 2012 году имело абсолютную финансовую устойчивость.
Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости:
Кавтономии (Кнезависимости) = собственный капитал / валюта баланса
Рекомендуемое значение ≥ 0,5
Кавтономии на начало периода = 12 478 390/13 669 211 = 0,91
Кавтономии на конец периода = 12 543 236 / 14 076 773 = 0,89
Ксоотношения заемных и собственных средств = заемный капитал / собственный капитал
Рекомендуемое соотношение < 1
Ксоотнош. заемн-х и собст-х ср-тв на начало периода = 1 049 881 / 12 478 390 = 0,08
Ксоотнош. заемн-х и собст-х ср-тв на конец периода = 1 347 328 / 12 543 236 = 0,11
Кобеспеченности собственными оборотными средствами = наличие собственных оборотных средств / сумма оборотных средств
Рекомендуемое значение ≥ 0,3
Кобесп. заемн-х и собств-х ср-тв на начало периода = 3 972 555 / 5 163 376 = 0,77
Кобесп. заемн-х и собств-х ср-тв на конец периода = 3 682 810 / 5 216 347 = 0,71
Кобеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами = наличие собственных оборотных средств / общая величина запасов и затрат
Рекомендуемое значение 0,5-0,6
Кобеспеч. зап-в и затрат собств. ОС на начало периода = 3 972 555 / 1 757 455 = 2,26
Кобеспеч. зап-в и затрат собств. ОС на конец периода = 3 682 810 / 1 994 819 = 1,85
Для анализа показателей финансовой устойчивости составим следующую таблицу:
Таблица 6
| Коэффициент | Нормативное значение | На 31.12.2013 | На 31.12.2012 |
| Коэффициент автономии | ≥ 0,5 | 0,89 | 0,91 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | < 1 | 0,11 | 0,08 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ≥ 0,3 | 0,71 | 0,77 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами | 0,5-0,6 | 1,85 | 2,26 |
Проанализируем данные таблицы.
Коэффициент автономии превышает нормативное значение, но за год снизился на 0,02. Данное значение говорит о том, что предприятие не зависит от кредиторов даже несмотря на маленький спад.
Коэффициент заемных и собственных средств в рамках нормативного значения. К тому же, за год он повысился на 0,03. Это свидетельствует об увеличении независимости предприятия от заемных источников и о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного выше нормативного значения. Хотя наблюдается тенденции к спаду. За отчетный период этот коэффициент снизился на 0,06. Но его значение все равно достаточно высоко. А это означает, что у предприятия хватает собственных средств и оно не нуждается в привлечении дополнительных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами намного выше нормативного значения, но за год он снизился на 0,41 %, что свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия. Уменьшение значения данного коэффициента говорит о его неспособности обеспечить все запасы и затраты предприятия собственными средствами, а это значит, что необходимо привлекать заемные средства, но в данном случае уменьшение невелико. Предприятию достаточно своих собственных средств для обеспечения всех запасов и затрат. Но если такая динамика сохранится, то предприятию придет привлекать заемные средства.
Проанализировав все показатели финансовой устойчивости предприятия можно сделать общий вывод о том, что финансовое состояние предприятия удовлетворительно, т.е. оно не нуждается в привлечении заемных средств, несмотря на отрицательную динамику изменений показателей.
Анализ ликвидности
Ликвидность предприятия – это способность быстро погашать свою задолженность в срок и в полном объеме.
Анализ ликвидности проводится в 2 этапа:
- анализ ликвидности баланса;
- расчет и анализ коэффициентов ликвидности.
Первый этап заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
Анализ ликвидности баланса:
· группировка активов по степени их ликвидности
А1 – наиболее ликвидные активы:
В 2012 году: 300 000+1 491 132 = 1 791 132 руб.
В 2013 году: 468 735 + 1 115 551 = 1 584 286 руб.
А2 – быстрореализуемые активы:
В 2012 году: 1 605 625 + 848 = 1 606 473 руб.
В 2013 году: 1 624 066 + 2 498 = 1 626 564 руб.
А3 – медленно реализуемые активы:
В 2012 году: 1 757 455 + 8 327 + 4 215 403 = 5 981 185 руб.
В 2013 году: 1 994 819 + 10 678 + 4 214 934 = 6 220 431руб.
А4 – труднореализуемые активы:
В 2012 году: 8 505 835 – 4 241 934 = 4 263 901 руб.
В 2013 году: 8 860 426 – 4 216 045= 4 644 381 руб.
· группировка пассивов по срокам их погашения
П1 – наиболее срочные обязательства:
В 2012 году: 1 015 627 руб.
В 2013 году: 1 311 840 руб.
П2 – краткосрочные обязательства:
В 2012 году: 0 руб.
В 2013 году: 0 руб.
П3 – долгосрочные обязательства:
В 2012 году: 140 940 руб.
В 2013 году: 186 209 руб.
П4 – постоянные пассивы:
В 2012 году: 12 478 390 + 34 254 = 12 512 644 руб.
В 2013 году: 12 543 236 + 35 488 = 12 578 724 руб.
Соотношение между группами активов и пассивов на рассматриваемом предприятии на 2012 и 2013 годы следующее:
| В 2012 году: | В 2013 году: |
| А1 > П1 | А1 > П1 |
| А2 > П2 | А2 > П2 |
| А3 > П3 | А3 > П3 |
| А4 < П4 | А4 < П4 |
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности (способность погасить краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов).
Рекомендуемое значение: ≥ 0,2.
Ка.л.2012 = 1 791 132 / 1 015 627 = 1,76
Ка.л.2013 = 1 584 286 / 1 311 840 = 1,21
2) Коэффициент быстрой ликвидности (характеризует в какой мере свои краткосрочные обязательства можно погасить).
Рекомендуемое значение: 0,7 – 1.
Кб.л.2012 = (1 791 132 + 1 606 473) / 1 015 627 = 3,34
Кб.л.2013 = (1 584 286 + 1 626 564) / 1 311 840 = 2,45
3) Коэффициент текущей ликвидности (характеризует в какой мере текущие активы могут погасить краткосрочные обязательства).
Рекомендуемое значение: 1,5 – 2.
Кт.л.2012 = (1 791 132 + 1 606 473 + 5 981 185) / 1 015 627 = 9,23
Кт.л.2013 = (1 584 286 + 1 626 564 + 6 220 431) / 1 311 840 = 7,19
Для проведения анализа ликвидности предприятия, составим следующую таблицу:
Таблица 7
| Коэффициент | Нормативное значение | На 31.12.2013 | На 31.12.2012 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | 1,21 | 1,76 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7 – 1 | 2,45 | 3,34 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,5 – 2 | 7,19 | 9,23 |
Из анализа ликвидности ОАО «ЧЦЗ» можно сделать следующие выводы:
- Все показатели ликвидности предприятия соответствуют условиям абсолютной ликвидности;
- Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы: в 2012 – 1,76; в 2013– 1,21. Хоть за год коэффициент снился на 0,55, все равно краткосрочные обязательства ОАО «ЧЦЗ» погашены наиболее ликвидными активами на 121 % (норма 20-25 %);
- Коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме. В 2012 году он составил 3,34; а в 2013 году 2,45. Т.е. краткосрочные обязательства ОАО «ЧЦЗ» погашены за счет наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов на 245 % (норма 10-100 %), несмотря на снижение коэффициента на 0,89 за отчетный период;
- Коэффициент текущей ликвидности превысил норму. В 2013 году он составил 7,19 (норма 1,5-2). Это свидетельствует о том, что все текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.