Формы и особенности реальных инвестиций

Реальные инвестиции - капиталовложения, направленные на воспроизводство производственных мощностей, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, долгосрочные вложения средств в материальное производство.

Крупные инвестиции вызывают необходимость больших затрат. Последние могут быть оправданы тем, что предприятие сможет: выпускать более конкурентоспособную продукцию широкого ассортимента; своевременно и более оперативно реагировать на рын. колебания спроса и предложения; увеличивать объем сбыта своей продукции за счет продажи ее потребителям по относительно низким ценам (в случае использования предприятием методов ценовой конкуренции), или же роста объема продаж за счет улучшения качества продукции, ее уникальности и надежности в эксплуатации (если предприятие применяет методы неценовой конкуренции в завоевании конкретных сегментов рынка).

Затраты предполагают наличие рисков невосполнимости этих затрат. В данных условиях легче добиться фин.устойчивости крупным предприятиям, осуществляющим реальные инвестиции: им легче диверсифицировать вложения в разные сферы экономики (соответственно, минимизировать инвестиционные риски), проще получить кредиты и др.

Можно выделить некоторые особенности реальных инвестиций:

1) Все инвестиции в реальный сектор экономики вызывают необходимость для инвестиционных компаний формировать бюджет капиталовложений, что позволяет в определенной мере: создать эффективный механизм фин. контроля за поддержанием оптимального соотношения м/у неизбежными инвестиционными расходами и предполагаемыми доходами; с большей результативностью контролировать денежные потоки.

2) Для осуществления реальных инвестиций требуется составление прогнозов финансово-хозяйственной деят-ти предприятия и технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта.

3) Для реализации инвестиционных мероприятий необходимы разработка бизнес-плана инвестиционного проекта и проведение текущего и перспективного планирования.

4) Необходимо разработать организационно-распорядительную стр-ру управления инвестиционными проектами, четко отражающую функциональные обязанности и права работников предприятия.

5) Требуется разработка в системе управления инвестиционной деятельностью эффективного контроля, как процесса обеспечения достижения организацией своих целей: целевые установки предприятия, конкретные разработки бизнес-плана могут найти свое реальное воплощение лишь при установлении предварительного, текущего и заключительного контроля.

6) Реальные тенденции имеют тенденцию к расширению в случае проведения гос. структурами адекватной инвестиционной политики, направленной на реализацию не только краткосрочных, но и долгосрочных социально-экономических целей развития.

7) Требуется более широкое привлечение традиционных и нетрадиционных (специфических) источников финансирования капиталовложений.

8)В отличие от финансовых (портфельных) инвестиций, вложения в реальный сектор экономики нуждаются в большем государственном регулировании и материальной поддержке.

Формы реальных инвестиций:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов; 2. Новое строительство; 3. Реконструкция; 4. Модернизация; 5. Обновление отдельных видов оборудования; 6. Инновационное инвестирование в нематериальные активы; 7. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

22.Индекс рентабельности (PI) в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта (ИП).ИП – обоснование экономич. целесообразности объема и сроков осуществления капитальных вложений, описание практических действий их реализации в форме бизнес-плана.

Индекс рентабельности или доход на единицу затрат (PI)показывает, сколько единиц приведенной величины денежных поступлений проекта приходится на единицу предполагаемых выплат.

Данный показатель рассчитывается как отношение настоящей стоимости денежных поступлений к сумме затрат на первоначальную инвестицию. Рассчитывается по формуле:

PI =

Если величина критерия PI > 1, то денежные поступления от проекта превышают необходимые затраты, обеспечивая тем самым

наличие положительной величины NPV. При PI = 1 величина

NPV = 0 и инвестиции не приносят дохода. В случае, если PI < 1, про

ект не покрывает связанных с ним издержек и его следует отклонить.

Общее правило PI: если PI > 1, то проект принимается, иначе его следует отклонить.