Международный валютный рынок Forex
Forex - от англ. Foreign Exchange - мировой рынок обмена иностранных валют, самый динамичный и высоколиквидный среди существующих в мире рынков. Рынок Forex сформировался в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим.
Дневной оборот рынка составлял: 1977 г. - 5 млрд. $, 1987 г. - 600 млрд. $, 1992 г. - 1 трлн. $, 2007 г. - 2 трлн. $
Около 80% всех сделок на Forex составляют спекулятивные операции, имеющие целью извлечение прибыли от игры на разнице валютных курсов.
Наиболее значительными из существующих центров можно считать Азиатский (Токио, Сингапур, Гонконг), Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Цюрих) и Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес) рынки. Основные лидеры валютной торговли (в % от количества сделок): Великобритания –31%, США - 19%, Япония - 8%, Сингапур - 5%, Германия - 5%, Гонг-Конг - 4%, Австралия - 3%, Швейцария - 3% ,Франция - 3%.
Основные участники Forex :
§ Коммерческие банки – делают около 90% всего оборота.
§ Фирмы, реализующие зарубежные инвестиционные вложения финансовых активов: международные инвестиционные фонды и крупные корпорации.
§ Центральные банки. Их основная функция - регулирование финансовых капиталов на внешнем рынке, предотвращение резких скачков курсов во избежание экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п.
§ Валютные биржи. Существуют в некоторых странах с переходной экономикой, в их обязанности входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса.
§ Валютные брокерские фирмы. Их цель - сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции, брокерские фирмы берут комиссию в виде процента от суммы сделки.
§ Физические лица - с введением маржевой торговли получили возможность инвестировать денежные средства на рынке FOREX с целью получения прибыли. Однако, осуществлять торговлю на Forex они могут только через посредничество дилинговых центров.
Операции с валютой, бывшие недавно привилегией только наиболее крупных банков-монополистов, теперь являются общедоступными, благодаря системам электронной торговли. Крупнейшие банки также часто предпочитают торговлю в электронных системах индивидуальным двусторонним операциям. На долю электронных брокеров сегодня приходится 11% оборота рынка FOREX.
Характерные привлекательные особенности рынка Forex :
§ Ликвидность: Forex (Форекс) оперирует огромными денежными массами и предоставляет полную свободу при открытии или закрытии позиции по существующей на данный момент рыночной котировке.
§ Оперативность: возможность торговать 24 часа в сутки позволяет участникам валютного рынка быстро отреагировать на то или иное событие, в отличие от многих фондовых рынках.
§ Гибкое регулирование системы организации торговли: на валютном рынке позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою будущую активность.
§ Стоимость: валютный рынок Forex (Форекс) традиционно не имеет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы цены спроса и предложения.
§ Однозначность котировок: большинство продаж может быть выполнено по единой рыночной цене, что позволяет избежать проблемы неустойчивости.
§ Размер маржи: размер кредитного "плеча" (маржи) на валютном рынке определяется лишь соглашением между клиентом и тем банком или брокерской фирмой, которая обеспечивает ему выход на валютный рынок Forex и обычно составляет 1:100. Внеся залог в 1000 долларов, клиент может совершать сделки на сумму, эквивалентную 100 тысяч долларов. Использование таких больших кредитных "плеч", вкупе с сильной изменчивостью котировок валют, делает рынок Forex высокодоходным, но и высокорискованным.
Торговля на рынке осуществляется валютными «парами».Операция при маржинальной торговле обязательно состоит из двух частей: открытие позиции и закрытие позиции.
Пример.
| Операция 1 | Операция 2 |
| открытие позиции | закрытие позиции |
| Ситуация 1. Ожидаем удорожание (усиление) евро по отношению к доллару, мы хотим купить за доллары более дешевый евро сейчас и продать его обратно, когда он станет дороже. | |
| покупка евро | продажа евро |
| Ситуация 2. Ожидаем удешевление (ослабление) евро по отношению к доллару, мы хотим продать за доллары более дорогой евро сейчас и купить его подешевле. | |
| продажа евро | покупка евро |
Структура оборота на Forex в разбивке по валютам:при участии американского доллара происходит 89% сделок, евро -37 %, японской иены - 20%, фунта стерлингов - 17%.
Среди валютных лидируют: пара евро/доллар (EUR/USD), на долю которой приходится 30% всех сделок в мире, после следует пара доллар/иена (USD/JPY)- 17% -20%, на третьем месте пара фунт/доллар (GBP/USD)-14%
Для того чтобы застраховаться от потерь, вызванных случайными (или так называемыми “шумовыми” колебаниями валютных курсов), по каждой открываемой позиции трейдеры назначают “запас прочности” - “stop loss”. Это максимально допустимый уровень убытков, при достижении которого прогноз считается ошибочным, а позиция должна быть в обязательном порядке закрыта. Неукоснительное следование этому условию является, по сути, главным и единственно действенным способом контроля валютных рисков и защиты от потери всего торгового счета.
РЫНОК ЗОЛОТА (ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ)
Приблизительно до 70-х гг. ХХ в. золото служило основой мировой валютной системы. В то время операции с драгметаллами жестко контролировались как на национальном, так и на межгосударственном уровне. Физический доступ частных лиц к металлу был очень ограничен, в основном операции происходили на уровне монетарных властей государств и международных финансовых организаций. Даже в считающемся оплотом либеральной экономики США частные лица не могли владеть золотом в слитках до 1975 г.
В результате накопленных системой противоречий произошло качественное изменение и валютные курсы из фиксированных стали плавающими. Как следствие, изменилась роль золота, юридически оно вышло из мирового валютного оборота. Началась либерализация сделок с золотом, права частных лиц на физическое владение этим металлом расширились. Рынок драгоценных металлов преобразился, изменилась как структура рынка, так и состав его участников, спектр операций на рынке.
Сейчас золото больше не выступает средством платежа, однако оно и не покинуло систему экономических отношений. На сегодняшний день мировой рынок золота представляет собой совокупность внутренних и международных рынков, мало подверженную государственному регулированию. Это обеспечивает круглосуточную и глобальную торговлю как самим драгоценным металлом, так и производными инструментами.