Характеристика типов финансовой устойчивости

1. Абсолютно финансово устойчивый характер:

- отсутствие нарушений финансовой дисциплины

- хорошая платежеспособность предприятия

- могут быть достаточно высокие показатели рентабельности

-

2. Аналогичен 1, предприятие рентабельно

3. Неустойчивое финансовое состояние характерно:

- возникновением нарушений платежности, расчетной дисциплины

- снижением эффективности деятельности предприятия

- низкой рентабельностью или ее отсутствием

- однако предприятие еще имеет возможность вернуться к нормальному финансовому состоянию. Для этого ему нужно привлечь заемные средства (долгосрочные)

4. Кризисное состояние характерно тем, что предприятие приближается к банкротству. Об этом свидетельствует:

- регулярная неплатежеспособность предприятия (в бюджет, во внебюджетные фонды, работникам, нарушение хозяйственных договоров)

- предприятие неплатежеспособно

- его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность не покрывают краткосрочных обязательств

- предприятие нерентабельно, неэффективна его деятельность

Для того, чтобы улучшить состояние предприятия необходимо:

1) сократить запасы путем реализации ненужных излишних остатков на складе

2) привлечь долгосрочные заемные источники

3) увеличить долю собственных источников в общей сумме источников

4) целевое финансирование – спонсоры

2) Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели рассчитывают за 2 периода как минимум. Анализируется их динамика, а также они сравниваются с нормативными значениями.

1. Коэффициент автономии (независимости)

Ка = Ис/итого баланса Ка >= 0,5

Он показывает долю собственных источников в общей сумме источников финансирования. Чем она выше, тем более устойчивым считается предприятие.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников (коэффициент финансового рычага)

Кз/с = (Кт + Кt)/Ис

Нормальным считается соотношение 1 : 2. Это значит, что из всех источников 1/3 принадлежит заемным.

3. Коэффициент финансовой устойчивости

Кфин.уст. = (Ис + Кт)/итого баланса

Он показывает долю тех источников, которыми предприятие может пользоваться длительное время. Чем он выше, тем лучше.

4. Коэффициент финансирования

Кфинансир. = Ис/(Кт + Кt)

Он показывает за счет каких источников финансируется предприятие (какая часть – за счет собственных, какая – за счет заемных). Должен быть больше 1. Если он меньше 1, то значит предприятие финансируется за счет заемных источников.

5. Коэффициент маневренности

Км = Ес/(Ис + Кт)

Он показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Низкое значение коэффициента говорит о том, что большая часть средств предприятия сосредоточена в иммобильной форме (неподвижной). Увеличение этого коэффициента говорит об улучшении финансового состояния.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Ко = СОС/З

Нормальное ограничение >= 0,1. Это означает, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств для формирования нормальной величины запасов, все остальное можно покрыть за счет привлечения заемных источников.

7. Коэффициент производственного назначения

Кпн = (F +МЗ + НЗП)/итого баланса >= 0,5, где F – стоимость основных средств (стр.120 бал.), МЗ –материальные запасы (стр 211бал.), НЗП – остатки в незавершенном производстве (стр 214 бал.)

Он показывает структуру имущества предприятия и если он соответствует нормативному, то значит предприятие в большей степени вкладывает средства в сферу производства и сферу обращения. Это создает благоприятные тенденции для создания производственного потенциала предприятия.

7. Коэффициента прогноза банкротства

Кпб = (ДС + КФВ + ДЗ – КО)/итого баланса

Он характеризует чистый вес оборотных активов в общем итоге актива баланса. Снижение этого коэффициента говорит о возникновении финансовых затруднений предприятия, о том, что предприятие приближается к банкротству.

Коэффициент прогноза банкротства можно рассчитать по другой формуле

Кпб = (итог 4 разд. баланса + итог 5 разд. баланса)/итого баланса <= 0,5

Вес рассчитанные показатели сводятся в таблицу, в которой дается их сравнение по периодам и с нормативными значениями. На основании полученных расчетов делается вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1

Аналитические данные для анализа финансовой устойчивости

Показатели	На нач. пер.	На кон. пер.	Изменения, +,-
Источники собственных средств, Ис
Внеоборотные активы, ВА
Долгосрочные заемные источники, Кт
Краткосрочные заемные источники,Кt
Производственные запасы,З
Итого баланса
Денежные средства
Краткосрочные фин. вложения
Дебиторская задолженность
Краткосрочные обязательства
Расчетные данные	Норматив
СОС= Ис - F
СД= (Ис + Кт) - F
ОИ= (Ис + Кт + Кt) - F
Ка = Ис - итого баланса	>=0,5
Кз/с = (Кт + Кt)/Ис	1:2
Кфин.уст.= (Ис + Кт)/итого баланса	Чем выше, тем лучше
Кфинанс. = Ис/ (Кт + Кt)	> 1
Км = СОС/(Ис + Кт)
Ко = СОС/З	>=0,1
Кпн = (F + Ес)/итого баланса	>=0,5
Кпб = (IYр.б. + Yр.б.)/итого баланса	<=0,5

Дополнительные работы