Анализ прибыли и рентабельности
Прибыль – это положительный результат деятельности предприятия, и определяется как разница между всеми доходами организации и всеми расходами.
Исходя из таблиц 7 и 8 можно сказать, что в целом за период выручка от продаж уменьшилась с 430303т.р. до 65537т.р, при этом себестоимость продукции уменьшилась с 335090т.р. до 35003т.р. Опережающие темпы снижения выручки по сравнению с себестоимостью привели к уменьшению валовой прибыли на с 95213т.р до 30534т.р. Как отрицательные факторы нужно отметить значительное увеличение управленческих расходов с 0т.р до 2606т.р и коммерческих расходов с 0т.р. до 6860т.р., что опережает темпы выручки, и не помогает увеличению прибыли от продаж и она уменьшается с 95213т.р. до 21068. Так же как отрицательный фактор можно отметить рост прочих доходов предприятия с 8182т.р. до 3168т.р., при одновременном снижении прочих расходов с 214369т.р. до 5381т.р. Прибыльная прочая деятельность предприятия привела к увеличению прибыли до налогообложения с -110974т.р. до 18855т.р., и чистой прибыли с -110974т.р. до 13145т.р.. Всё это привело к росту доходов на 1руб. расходов с 0,798 до 1,237 и соответственно уменьшению расходов на 1раб. доходов с 1,253 до 0,809, а следовательно основными положительными факторами модно назвать:
1. Уменьшение себестоимости, в 2011г. на 70,7%, в 2012г. на 64,4%.
2. Уменьшение прочих расходов, в 2011г. на 95,4%, в 2012г. на 45,9%.
Основными отрицательными факторами стали:
1. Увеличение управленческих расходов, в 2012г. на 2,0%.
2. Уменьшение прочих доходов за период с 8182т.р до3168т.р.
3. Уменьшение выручки, в 2011г. на 62,4%, в 2012г. на 59,5%.
4. Увеличение налога на прибыль, за период с 0 до 5710т.р.
| Таблица 7 - Анализ прибыли | ||||||||||
| Показатели | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | В % к выручке | Абсолютные изменения | Темп роста, % | ||||
| 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | за 2011 г. | за 2012 г. | за 2011 г. | за 2012 г. | ||||
| Выручка | 4337,7 | 1507,0 | 583,6 | -268303 | -96463 | 37,6 | 40,5 | |||
| Себестоимость | 3377,9 | 913,7 | 311,7 | -236872 | -63215 | 29,3 | 35,6 | |||
| Валовая прибыль | 959,8 | 593,3 | 271,9 | -31431 | -33248 | 67,0 | 47,9 | |||
| Коммерческие расходы | 0,0 | 14,1 | 61,1 | - | 454,0 | |||||
| Управленческие расходы | 0,0 | 23,8 | 23,2 | - | 102,0 | |||||
| Прибыль от продаж | 959,8 | 555,5 | 187,6 | -35496 | -38649 | 62,7 | 35,3 | |||
| Прочие доходы | 82,5 | 97,7 | 28,2 | -7331 | 128,3 | 30,2 | ||||
| Прочие расходы | 2161,0 | 92,5 | 47,9 | -204427 | -4561 | 4,6 | 54,1 | |||
| Прибыль до налогообложения | -110974 | -1118,7 | 560,7 | 167,9 | -41419 | -54,3 | 31,3 | |||
| Налог на прибыль и прочие отчисления из прибыли | 0,0 | 120,5 | 50,8 | -7246 | - | 44,1 | ||||
| Чистая прибыль | -110974 | -1118,7 | 440,2 | 117,1 | -34173 | -42,6 | 27,8 | |||
| Всего доходов | 4420,2 | 1604,6 | 611,8 | -265986 | -103794 | 39,3 | 39,8 | |||
| Всего расходов | 5538,9 | 1164,5 | 494,7 | -424278 | -69621 | 22,8 | 44,4 | |||
| Доход на 1 руб. расходов | 0,798 | 1,378 | 1,237 | - | - | - | 0,580 | -0,141 | 172,7 | 89,7 |
| Расход на 1 руб. доходов | 1,253 | 0,726 | 0,809 | - | - | - | -0,527 | 0,083 | 57,9 | 111,4 |
| Таблица 8 - Факторы влияющие на прибыль | ||||
| Факторы | 2011 год | 2012 год | ||
| тыс.руб. | в % к изменению чистой прибыли | тыс.руб. | в % к изменению чистой прибыли | |
| 1. Изменение выручки | -268303 | -169,5 | -96463 | 282,3 |
| 2. Изменение себестоимости | 149,6 | -185,0 | ||
| 3. Изменение коммерческих расходов | -1511 | -1,0 | -5349 | 15,7 |
| 4. Изменение управленческих расходов | -2554 | -1,6 | -52 | 0,2 |
| 5. Изменение прочих доходов | 1,5 | -7331 | 21,5 | |
| 6. Изменение прочих расходов | 129,1 | -13,3 | ||
| 7. Изменение налога на прибыль | -12956 | -8,2 | -21,2 | |
| ВСЕГО | 100,0 | -34173 | 100,0 | |
| Изменение чистой прибыли | 100,0 | -34173 | 100,0 | |
| Совокупное влияние положительных факторов | 280,3 | -219,5 | ||
| Совокупное влияние отрицательных факторов | -285324 | -180,3 | -109195 | 319,5 |
Рентабельность – один из основных качественных показателей эффективности производства. Если деловая активность в финансовой деятельности проявляется в скорости оборотных ресурсов, то рентабельность показывает степень прибыльности его деятельности.
Из таблицы 9 видно, что в целом за период рентабельность активов увеличивается на 28,8, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля, вложенного в производство. Рентабельность собственного капитала увеличивается на 119,5%, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля прибыли. Рентабельность заемного капитала увеличивается на 37,9%, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля заемного капитала. Рентабельность продаж увеличивается на 10,0%, что свидетельствует сколько прибыли мы получаем с каждого рубля проданной продукции и рентабельность основной деятельности увеличивается на 62,7%, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля вложенного из основной деятельности.
В целом политика предприятия удовлетворительна, неэффективная политика проходит только в плане продаж.
Таблица 9 - Показатели рентабельности
| Показатели | Изменения ( ) | ||||
| за 2011г | за 2012г | ||||
| Исходные данные | |||||
| 1. Выручка | -268303 | -96463 | |||
| 2. Общая сумма затрат | -232807 | -57814 | |||
| 3.Прибыль от продаж | -35496 | -38649 | |||
| 4. Прибыль до налогообложения | -110974 | -41419 | |||
| 5. Чистая прибыль | -110974 | -34173 | |||
| 6. Общая сумма активов | -35426 | ||||
| 7. Собственный капитал | |||||
| 8. Заемный капитал | -82743 | ||||
| Показатели рентабельности | |||||
| Рентабельность активов (п.4/п.6) | -24,9 | 14,7 | 3,9 | 39,6 | -10,8 |
| Рентабельность собственного капитала (п.5/п.7) | -111,5 | 32,2 | 7,9 | 143,8 | -24,3 |
| Рентабельность заемного капитала (п.4/п.8) | -32,0 | 22,8 | 5,9 | 54,9 | -17,0 |
| Рентабельность продаж (п.3/п.1) | 22,1 | 36,9 | 32,1 | 14,7 | -4,7 |
| Рентабельность основной деятельности (п.5/п.2) | -33,1 | 46,3 | 29,6 | 79,4 | -16,7 |
Таблица 10 - Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности
| Показатели | 2012. | Изменения (± ) | Темп роста,% | ||||
| за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | ||||
| 1. Выручка | -268303 | -96463 | 37,6 | 40,5 | |||
| 2.Переменные затраты | -236872 | -63215 | 29,3 | 35,6 | |||
| 3. Постоянные затраты | - | 232,9 | |||||
| 4. Маржинальный доход | -31431 | -33248 | 67,0 | 47,9 | |||
| 5. Доля маржинального дохода в выручке | 0,221 | 0,394 | 0,466 | 0,172 | 177,9 | 118,3 | |
| 6. Точка безубыточности, тыс. руб. | - | 196,8 | |||||
| 7. Запас финансовой прочности, тыс. руб. | -278628 | -106456 | 35,2 | 29,8 | |||
| 8.Запас финансовой прочности, % | 100,0 | 93,6 | 69,0 | -6 | -25 | - | - |
Из таблицы 10 видно, что точка безубыточности увеличивается в 2012г. на 96,8%, при уменьшении выручки в 2011г. на 62,4% и в 2012г. на 59,5%, что соответственно уменьшает запас финансовой прочности, в среднем за период с 430303т.р до 45220т.р. Данную ситуацию следует назвать критической.
Анализ возможного банкротства предприятия
Вероятность банкротства можно оценить 3 способами:
1. Оценка вероятности банкротства по российской методике.
2. Оценка вероятности банкротства по системе Альтмана.
3. Оценка вероятности банкротства по системе Савицкой.
По первой методики предприятие признается банкротом, по второй методики у предприятия есть очень высокая вероятность банкротства, по третьей методике финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах.
Таблица 11 - Оценка вероятности банкротства по российской методике
| Показатели | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | Изменения (± ) | |
| за 2011г. | за 2012г. | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,970 | 0,485 | 0,698 | -0,486 | 0,213 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | -0,666 | -1,046 | -0,576 | -0,380 | 0,470 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | - | 0,161 | 0,536 | - | 0,375 |
Таблица 12 - Оценка вероятности банкротства по системе Альтмана
| Показатели | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | |
| Х1 - отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов | -0,666 | -1,046 | -0,576 | |
| Х2 - отношение чистой прибыли к величине активов | -0,249 | 0,115 | 0,027 | |
| Х3 - отношение прибыли до налогообложения к величине активов | -0,249 | 0,147 | 0,039 | |
| Х4 - отношение собственного капитала к заемному капиталу | 0,287 | 0,556 | 0,516 | |
| Х5 - отношение выручки к величине активов | 0,965 | 0,394 | 0,134 | |
| Z-счет | -0,381 | 0,430 | 0,081 | |
| Z-счет = 0,717Х1 +0,847Х2 +3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5 | ||||
| Если Z< 1,8 - то вероятность банкротства очень высока. | ||||
| Если 2 >Z>1,8 -то вероятность банкротства высокая. | ||||
| Если 3 >Z>2 – то банкротство возможно. | ||||
| Если Z>3 - то вероятность банкротства очень низкая. |
Таблица 13 - Оценка вероятности банкротства по системе Савицкой
| Показатели | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | |
| Х1 - отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов | -0,666 | -1,046 | -0,576 | |
| Х2 - отношение оборотных активов к внеоборотным активам | 0,874 | 0,458 | 0,720 | |
| Х3 - отношение выручки к величине активов | 0,965 | 0,394 | 0,134 | |
| Х4 - отношение чистой прибыли к величине активов | -0,249 | 0,115 | 0,027 | |
| Х5 - отношение собственного капитала к величине активов | 0,223 | 0,357 | 0,340 | |
| Z | 5,093 | 3,446 | 3,801 | |
| Z-счет = 0,111Х1+3,239Х2 +1,676Х3+0,515Х4+3,80Х5 | ||||
| Если Z> 8 - то предприятию банкротство не грозит. | ||||
| Если 8 >Z>5 , то риск банкротства есть, но небольшой. | ||||
| Если 5>Z>3 , то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах. | ||||
| Если 3>Z>1, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза банкротства в ближайшее время. | ||||
| Если Z<1, то такое предприятие банкрот. |