Финансовый механизм, финансовые ресурсы и организация финансовой работы предприятия

Финансовый механизм предприятия – это система управления финансовыми ресурсами предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

Здесь мы сталкиваемся с понятием финансовые ресурсы, требующим дополнительного уточнения.

Основой нормального функционирования предприятия является наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития.

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат для простого и расширенного воспроизводства и экономического стимулирования деятельности предприятия.

Формирование финансовых ресурсов предприятий осуществляется за счет собственных и заемных средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения. Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине – в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

Основными внутренними источниками финансирования являются собственные средства: уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления и др.

Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия:

− для государственного предприятия – стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;

− для товарищества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников;

− для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций всех типов;

− для производственного кооператива – стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;

− для арендного предприятия – сумма вкладов его работников;

− для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс – стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.

При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.

Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции трудовой коллектив заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста производства, следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Однако, таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, называемая чистой прибылью.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фондов накопления.

Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.

Еще один источник внутренних резервов – добавочный капитал. Он образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки, получения эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала), безвозмездного получения ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх суммы уставного капитала, фонд используется как финансовый ресурс.

Внешние источники финансовых ресурсов предприятия (или заемные финансовые средства) – это поступление извне. Они образуются за счет мобилизуемых на финансовом рынке и поступающих в порядке перераспределения средств.

Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, представлены денежными средствами, полученными от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг, а также заемными средствами или крупными инвестициями. Они состоят из правовых хозяйственных обязательств перед третьими лицами. Это долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, облигационные займы, а также средства других предприятий в виде векселей. Эти средства передаются предприятию на основе платности и возвратности.

Ресурсы, поступающие в порядке перераспределения, состоят из:

− страховых возмещений по искам;

− реализации страховых полисов и залоговых свидетельств;

− финансовых ресурсов, формируемых на паевых началах (долевое участие в текущей и инвестиционной деятельности);

− дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов;

− финансовых ресурсов, поступающих от союзов, ассоциаций, отраслевых структур;

− бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций.

Финансовый механизм деятельности предприятия зависит от стадии жизненного цикла предприятия, организационно-правовой формы хозяйствования, целей и задач, которые ставит перед собой предприятие, методов и путей их достижения.

Элементами финансового механизма являются:

− финансовые рычаги;

− финансовые методы;

− правовое и нормативное обеспечение;

− информационно-методическое обеспечение.

1) Финансовые рычаги – это конкретные формы финансовых отношений, действие которых связано с формированием, распределением и использованием денежных доходов и фондов денежных средств. К ним относят: прибыль, доход, финансовые санкции, амортизационные отчисления, бюджетные ассигнования, налоги и др.

3) финансовые методы – финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

4) правовое и нормативное обеспечение – законодательное обеспечение, нормативное обеспечение.

5) информационно-методическое обеспечение – внешняя информация и внутренняя информация.

Финансовая работа предприятия в современных условиях приобретает качественно новое содержание, что связано с развитием рыночных отношений. Поэтому особое внимание уделяется организации финансовой работы предприятий.

С позиции практического управления финансами субъекта хозяйствования ключевым является умение обоснованно организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее: а) платежеспособность; б) финансовую устойчивость; в) экономически эффективную работу; г) ритмичность платежно-расчетных операций.

Самыми распространенными в теории и практике являются следующие принципы,на которых строится организация финансов предприятий:

1) хозяйственной оперативной самостоятельности;

2) самоокупаемости;

3) материальной заинтересованности;

4) материальной ответственности;

5) обеспеченности финансовыми резервами.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно определяет свою экономическую деятельность в рамках правовых и нормативных документов установленных государством.

Самоокупаемость – принцип функционирования хозрасчетного предприятия, при котором предприятие возмещает все свои расходы за счет выручки от реализации продукции.

Принцип материальной заинтересованности определяется основной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли. Заинтересованность в получении предприятием прибыли касается государства, коллектива предприятия, инвесторов, каждого работника, а также других предприятий, с которыми у данного предприятия имеются договорные отношения. Реализация этого принципа обеспечивается стимулирующей системой налогообложения, высоким уровнем оплаты труда, процентов и дивидендов по ценным бумагам уровнем банковского кредита, соразмерным с действительной эффективностью использования кредитных ресурсов и т. д.

Принцип материальной ответственности – это наличие определенной системы ответственности за результаты финансовой деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа не одинаковы для предприятий, их руководителей и отдельных работников. Для предприятий принцип реализуется в форме штрафов, пений, неустоек, взимаемых при нарушении договорных обязательств, несвоевременности возврата долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, погашения векселей, при нарушении налогового законодательства.

В более широком смысле материальная ответственность состоит в том, что ухудшение финансового состояния автоматически приводит к невозможности бесперебойной деятельности, нормального кругооборота средств и порождает целый ряд проблем, без решения которых продолжение работы предприятия вообще ставится под угрозу. Такова и материальная ответственность в широком смысле руководителей предприятий и его учредителей. Ответственность отдельных работников реализуется через штрафы, лишение премий и т. д. В широком смысле формой ответственности работников является нарушение предприятием сроков выплаты заработной платы.

Принцип обеспеченности финансовыми резервами обусловлен тем, что предпринимательская деятельность всегда сопряжена с разного рода рисками. Последствия рисков сказываются на финансовых результатах деятельности предприятия.

В условиях рыночной экономики важнейшие задачи финансовых служб –

не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, но и организация финансового менеджмента.

Важнейшими инструментами финансовой работы предприятия являются:

− финансовое планирование и контроль;

− аналитическая работа;

− оперативная работа.

Финансовые службы анализируют все виды отчетности, вместе с тем составляют сметы и расчеты окупаемости капитальных вложений, контролируют соблюдение финансовой дисциплины отдельными подразделениями предприятия. При финансовом планировании предприятие всесторонне оценивает свое финансовое состояние, положение на рынке, определяет возможное увеличение финансовых ресурсов, определяет пути повышения эффективности использования оборотных средств и основных фондов. Финансовое планирование может осуществляться в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном периодах. В зависимости от вида плана в качестве ключевых выбираются разные финансовые показатели.

Для реализации и выполнения финансового плана финансовые службы организуют контроль за выполнением финансово-экономических показателей, соблюдением расчетной дисциплины по соблюдению соотношения собственных и заемных средств, выполнением плана прибыли и достижением его определенного уровня.

В функции финансовой службы входят:

− участие в разработке и исполнении бизнес-плана;

− разработка финансовой программы развития;

− определение кредитной политики;

− управление денежными потоками, возникающими в результате текущей (основной), инвестиционной и финансовой деятельности;

− разработка валютной политики;

− осуществление финансового планирования;

− осуществление расчетов с поставщиками, покупателями, коммерческими банками, бюджетом и другими контрагентами;

− обеспечение страхования от финансовых и других рисков;

− анализ финансово-хозяйственной деятельности;

− контроль за целевым и эффективным использованием денежных средств.

В зависимости от размеров предприятия, его отраслевой принадлежности, поставленных целей, перечисленные функции могут детализироваться и расширяться.

Содержание принимаемых управленческих решений финансовыми службами в системе управления финансами представлено на рис. 8.

Рис. 8 Организационная структура управления хозяйствующего субъекта

Организация финансовой службы может отличаться в зависимости от вида деятельности и размера предприятия. Конкретная структура финансовой службы зависит от организационно-правовой формы хозяйствования, размеров предприятия, объема производства, величины денежного оборота. На средних и крупных предприятиях, как правило, создается финансовая дирекция, в состав которой могут входить следующие отделы:

− валютный;

− международный;

− отдел экономического анализа;

− отдел бухгалтерского учета;

− и т.д.

Дирекция функционирует на основе положения, как правило, утвержденного распоряжением высшего органа управления хозяйствующего субъекта. В данном положении рассматривается структура и организация работы финансовой службы, определяются задачи, функции, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, службами предприятия, права и ответственность.

Контрольные вопросы и задания

1. Дайте определение финансовым ресурсам предприятия.

2. Какие источники финансирования предприятий классифицируются как внутренние?

3. Какие ресурсы относятся к внешним финансовым ресурсам, поступающим в порядке перераспределения?

4. Дайте определение и перечислите элементы финансового механизма деятельности предприятий.

5. Какой из принципов организации финансов предприятия обусловлен главной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли?

6. Охарактеризуйте структуру и основные элементы системы управления финансами предприятия.

.