Лизинг как форма финансирования капитальных вложений. Виды лизинга, организация лизинговых операций

Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в соответствии с которым лизингодатель приобретает в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного последним продавца и предоставляет лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Предмет (объект) лизинга:

Вещи, не относящиеся к предметам личного потребления, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности.

Не могут быть предметами лизинга:

Земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральным законом запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

По договору лизинга лизингополучатель (арендатор) получает в долгосрочную аренду определенное имущество и использует его для осуществления своей производственной деятельности. При этом на период действия он имеет исключительное право пользования этим имуществом. Однако, ответственность за риск случайной гибели, техническое состояние, сохранность принимает лизингополучатель. По окончании договора арендатор может:

- Вернуть объект аренды арендодателю;

- Заключить новый договор на аренду данного имущества;

- Выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Субъекты (участники) лизинговой сделки:

· Лизингодатель

· Лизингополучатель

· Продавец предмета лизинга

· Также могут быть посредники и другие участники лизинговых операций (профессиональные участники лизинговых операций, банки, страховые компании, гаранты и прочие участники, выполняющие посреднические функции)

Виды лизинга:

1) По типу имущества:

· Лизинг движимого имущества

· Лизинг недвижимого имущества

2) По методу финансирования:

· Срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда

· Возобновляемый (револьверный) лизинг, при котором договор лизинга автоматически продолжается по истечении основного срока лизингового контракта

3) По объему обслуживания арендуемого имущества:

· Чистый лизинг, когда дополнительные расходы оп обслуживанию имущества берет на себя лизингополучатель

· Полный лизинг (лизинг с полным набором услуг), когда лизингодатель берет на себя расходы по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию имущества, другие расходы, связанные с использованием объекта лизинга

· Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества

4) По степени окупаемости имущества:

· Лизинг с неполной окупаемостью (оперативный)

· Лизинг с полной окупаемостью (финансовый)

Оперативный лизинг

1) Срок лизингового договора (до 3-5 лет) существенно меньше нормативного срока службы имущества, поэтому происходит неполная амортизация объекта лизинговой сделки и имущество передается в лизинг неоднократно

2) Расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием предмета лизинга, покрываются из целого множества лизинговых договоров и продажи имущества в конце срока использования

3) Используется, если имущество подвержено высоким темпам физического и морального старения; требует специального или постоянного технического обслуживания (иногда оперативный лизинг называют сервисным); может быть сравнительно легко перемещено м передано другому пользователю,, т.е. не требует сложного монтажа или специальных транспортных средств

4) Лизингодатель имеет возможность после окончания действия срока лизингового договора заключить новый договор на более выгодных для себя условиях или выгодно продать предмет лизинга, не будучи заинтересованным в заключении долгосрочных договоров в силу высокого уровня инфляции

Финансовый лизинг

1) Срок контракта равен нормативному сроку службы имущества или приближается к нему (от 5 до 10 лет и более), амортизируется вся или большая часть стоимости предмета лизинга. В течение срока действия договора лизингодатель за счет лизинговых платежей стремится вернуть стоимость имущества и покрыть издержки, связанные с финансированием лизинговой сделки.

2) В РФ под финансовым лизингом понимается такой вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и передать лизингополучателю это имущество во временное владение или пользование

3) Лизинг предполагает 100% кредитование лизингополучателя на длительные сроки (в товарной форме), что позволяет ему, растягивая во времени лизинговые платежи, без значительного финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество

4) Лизинговые платежи будут относиться на затраты производства лизингополучателя, снижать налогооблагаемую прибыль

5) Лизинговая деятельность направлена на повышение инвестиционной активности в производственных отраслях, что особенно важно в условиях дефицита традиционных источников финансирования капитальных вложений

Преимущества лизинга:

1) Получить имущество по лизингу проще, чем ссуду на его приобретение, т.к. лизинговое имущество выступает в качестве залога

2) Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, т.к. предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схемы выплат (как один из возможных вариантов – расчет производимой продукцией, плавающие ставки платежей и др.)

3) Производители имущества получают дополнительные возможности сбыта своей продукции

Лизинговые платежи – это общая сумма платежей по договору лизинга за вес срок договора лизинга, в которую входит возмещение затрат, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором услуг, а также доход лизингодателя.

В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Виды лизинговых платежей:

1) Лизинг с денежным платежом

2) Лизинг с компенсационным платежом, при котором лизинговые платежи выплачиваются в форме товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании (нефть, кожа, алмазы) или в форме оказания встречной услуги. Данный вид лизинга распространен в агропромышленном комплексе РФ, а также угледобывающей отрасли

3) Лизинг со смешанным платежом, при котором сочетаются денежные и компенсационные платежи

Метод составляющих

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДC, ЛП – общая сумма лизинговый платежей

АО- величина амортизационных отчислений