Оценка ликвидности ЗАО СААЗ АМО ЗИЛ за 2005-2006 гг
| Актив | Базис ный период | Отчёт ный период | Пассив | Базис ный период | Отчёт ный период | Платёжный излишек(+) или недостаток(-) | |
| Наиболее ликвидные активы(А1) | Наиболее срочные обязательства (П1) | -20235 | -22102 | ||||
| Быстро реализуемые активы(А2) | Краткосрочные пассивы (П2) | ||||||
| Медленно реализуемые активы(А3) | Долгосрочные пассивы(П3) | ||||||
| Трудно реализуемые активы(А4) | Постоянные пассивы(П4) | ||||||
| Баланс: | Баланс: | - | - | ||||
| Текущая ликвидность (А1+А2)-(П1+П2) | -20161 | -21996 | X | X | |||
| Перспективная лмквидностьА3-П3 | X | X |
Выводы: Как видно из баланса, в отчётном периоде имеют место следующие соотношения:
А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.
Данные таблицы 6 показывают, что в отчётном периоде наблюдается платёжный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств(А1) и краткосрочных финансовых вложений на сумму 22102тыс.руб.
Группа актива А2 превышает группу пассива П2.
Группа актива А3 значительно превышает группу пассива П3, Группа П4 меньше группы А4. Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е и 4-е условия (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств, а труднореализуемые активы оказались выше собственного капитала).
На предприятии не выполняется важное условие платёжеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает недостаток собственных оборотных средств для бесперебойного процесса производства.
Организация как в базисном так и в отчётном периоде имеет положительную перспективную ликвидность, т.е. может погасить свои обязательства через один и более год.
3.2 Оценка платёжеспособности ЗАО СААЗ АМО ЗИЛ на основе
коэффициентов ликвидности
Экономический потенциал предприятия не сводится лишь в имущественном компоненте, не менее важна и финансовая его сторона, суть которой в отражении рациональности структуры оборотных активов, как обеспечения текущих расчётов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др. Если, например, два предприятия имеют одинаковые состав и структуру имущества, но одно из них существенно больше обременено долгами по сравнению с другим, то характеристика экономического потенциала, как способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух предприятий будет принципиально различной.
С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач:
- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;
- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объёмах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.
Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платёжеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объёме произвести расчёт по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициента ликвидности, основывающегося на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности используются следующие коэффициенты. Рассчитаем их на примере ЗАО СААЗ АМО ЗИЛ.
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности текущих обязательств
К тек. ликв. = Оборотные средства / Краткосрочные пассивы
К тек.ликв.на нач. = (19657 / 20319) = 0,9674
К тек.ликв.на кон. = (19126 / 22174) = 0,8625
К∆ тек.лик. = 0,8625-0,9674 = -0,1049
Коэффициент быстройликвидности. По своему смысловому назначению аналогичен К тек.ликв.; однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть- производственные запасы:
Кб.ликв. = Денежные средства + Дебиторская задолженность +
+ Краткоср.фин.влож. + Гот.продукция + Тов.отгруженные/ /Краткосрочные пассивы
К б.ликв.на нач = (15 +143+7990) / 20319 = 0,4010
К б.ликв.на кон = (9 +169+8719) / 22174 = 0,4012
К∆ бликв.= 0,4010-0,4012 = -0,0002
Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
К абс. ликв. = Денежные средства + Краткосроч.финанс.влож./ /Краткосрочные пассивы
Опыт работы с отчетностью показывает, что значение коэффициента, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1
К абс.ликв.на нач = 15 / 20319 = 0,0007
К абс.ликв.на кон = 9 / 22174 = 0,0004
К∆абс.ликв.= 0,0007-0,0004 = 0,0003
На основании полученных расчётных данных заполним таблицу (таблица 7) и сделаем выводы.
Таблица 7