Анализ кредитоспособности юридического лица, основные этапы

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия. Необходимо принимать во внимание неблагоприятное изменение конъюнктуры того рынка, на котором работает заемщик, и внезапное ухудшение его финансового состояния, вызванное ошибками и просчетами менеджмента, неверно выбранной стратегической политикой и т.д.

Банк должен очень хорошо разбираться в текущих проблемах своего клиента, понимать, что раскрывает (или, наоборот, скрывает) тот или иной показатель в финансовой отчетности, насколько перспективна та область, в которой сегодня работает заемщик. В вопросах кредитования, инвестирования необходим взвешенный подход, сочетающий практические навыки с научными разработкам.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние заемщика с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

На первом этапе анализа кредитоспособности банк изучает диагностическую информацию о клиенте. В состав информации входит аккуратность оплаты счетов кредиторов и прочих инвесторов, тенденции развития заемщика, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долгов предприятия. Если это новое предприятие, то изучается его бизнес — план.
Информация о составе и размере активов (имущества) заемщика используется при определении суммы кредита, которая может быть выдана клиенту. Изучение состава активов позволит установить долю высоколиквидных средств, которые можно при необходимости быстро реализовать и превратить в деньги (товары отгруженные, дебиторская задолженность).

Второй этап определения кредитоспособности предусматривает оценку финансового состояния заемщика и его устойчивости. Здесь учитываются не только платежеспособность, но и ряд других показателей, уровень рентабельности производства, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, эффект финансового рычага, наличие собственного оборотного капитала, стабильность выполнения производственных планов, удельный вес задолженности по кредитам в валовом доходе, соотношения темпов роста валовой продукции с темпами роста кредитов банка, суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам и прочие.

Далее кредитный эксперт производит детализированный анализ структуры активов и обязательств заемщика в целях:

- оценки риска платежеспособности;

- оценки качества активов с точки зрения ликвидности потенциального имущественного залога;

- оценки обязательств компании с точки зрения влияния их на финансовую напряженность заемщика либо с точки зрения длительной доступности как источника финансирования текущих активов заемщика.

Особое внимание уделяется анализу текущих активов компании-заемщика: структуре и качеству товарных запасов, дебиторской задолженности и краткосрочным финансовым вложениям.

В составе статей финансовых вложений, где отражаются паи, акции, облигации, депозиты и займы (при наличии у кредитного эксперта расшифровок), оценивается ликвидность ценных бумаг и/или прочих вложений путем выявления следующих факторов:

а) котируются ли ценные бумаги в РТС?

б) каковы объемы и количество операций, имевших место за последние полгода?

в) каков срок погашения ценных бумаг (срок окончания размещенного депозита, займа)?

г) не несет ли ценная бумага риск потери основной суммы?

д) подвержены ли акции большим колебаниям цен и пр.?

Итогом анализа активной части баланса должны быть ответы на следующие вопросы:

- какая часть денежных средств компании вложена в неликвидные (труднореализуемые) активы?

- какова часть активов, погашение которых в течение срока кредитования не реально

- какие активы компании могут рассматриваться в качестве потенциального предмета залога?

Полученные результаты сопоставляются с суммой испрашиваемого кредита, делается оценка: достаточна ли величина ликвидных активов, выделенных кредитным экспертом (при структурном анализе актива баланса) в качестве потенциальных предметов залога для покрытия испрашиваемого кредита?

Анализ структуры пассивов баланса заемщика должен заключаться в определении долей собственного и заемного капитала компании в составе его имущества. Важным вопросом в анализе структуры источников средств является изучение финансовой политики компании в отношении формирования источников оборотного капитала (агрессивная, консервативная или умеренная). Общим индикатором оценки политики служит коэффициент финансирования (левериджа). Он в некоторой степени определяет величину риска платежеспособности компании.

Далее, при проведении анализа пассивов все заемные средства компании группируются по степени их финансовой напряженности для заемщика. Это помогает аналитику определить потребности выплат текущих долгов в связи с возможностью возникновения новых потребностей финансирования. Для этого при наличии расшифровок мы рекомендуем составлять баланс просроченной задолженности и причин неплатежей по состоянию на дату анализа финансового состояния заемщика (а затем на дату контроля).

Отчет о прибылях и убытках обеспечивает оценку полученных финансовых результатов путем отражения данных о доходах и расходах компании. Взаимосвязь баланса и отчета о прибылях и убытках отражает прирост имущества компании за счет накопления полученной в отчетном периоде прибыли. Однако не вся информация о денежном обороте предприятия отражается в этих формах отчетности. Это связано с тем, что доход (выручка) компании в отчете о прибылях и убытках, составленном методом начисления, не отражает суммы реально полученных денежных средств. Как правило, выручка от реализации заемщика состоит как из денежных поступлений на его счета в банки, так и из взаимозачетов, бартерных операций и других сумм, не сопровождаемых движением денежных потоков. Например, в случае выбора компанией учетной политики «по отгрузке» стоимость продукции будет отражаться в выручке от реализации (форма N 2) еще до момента фактического поступления денежных средств на счета компании в банке.

Сложившаяся в банке кредитная история заемщика дает уверенность в порядочности клиента, его деловых качествах, способности и готовности произвести кредитную операцию, т.е. позволяет глубже проанализировать и точнее оценить кредитоспособность потенциального заемщика.