Основные финансовые показатели хозяйственной деятельности компании

В анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельнос­ти предприятий используется большое число разнообразных пока­зателей (обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных), которые можно классифицировать по различным при­знакам (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Основные показатели, используемые в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий

Название показателя	Экономическое содержание
Показатели затрат
Основные средства	Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью свыше 1 года (основные производственные и непро­изводственные фонды)
Основные производст­венные фонды	Основные фонды отраслей производственной сферы. Различают их активную (машины, ме­ханизмы, оборудование) и пассивную часть (здания, сооружения)
Основные непроизвод­ственные фонды	Основные фонды отраслей непроизводствен­ной сферы или принадлежащие населению
Оборотные средства	Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью до 1 года (сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения)
Оборотные производ­ственные фонды	Запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей
Фонды обращения	Готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах
Материальные ресурсы	Оборотные производственные фонды, гото­вая продукция и другие виды товарно-мате­риальных ценностей
Численность работающих	Общее число работников аппарата управле­ния, инженерно-технических работников и рабочих
Денежные средства	Общая сумма выручки, которая возмещает оборотные средства, авансированные в про­цесс производства на оплату сырья, материа­лов, топлива, электроэнергии, и чистая вы­ручка в виде валового дохода
Финансовые ресурсы	Часть денежных средств (валового дохода), находящихся в обороте предприятия, которая предназначена для финансирования технико-экономической деятельности и выполнения финансовых обязательств (платежи в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды)
Инвестиции	Вложения в капитальное строительство, ре­конструкцию, модернизацию, капитальный ремонт (прямые, производственные инвести­ции) и в ценные бумаги (портфельные инвес­тиции)
Показатели затратоемкости
Ресурсоемкость	Отношение стоимости ресурсов к объему реализации
Фондоемкость	Отношение среднегодовой стоимости основ­ных фондов к объёму реализации
Материалоемкость	Отношение стоимости материальных затрат к объему реализации
Капиталоемкость	Отношение капитальных вложений к объему реализации
Трудоемкость	Отношение затрат живого труда к объему реализации
Энергоемкость	Отношение стоимости энергоресурсов к объему реализации
Топливоемкость	Отношение стоимости топлива к объему реализации
Показатели результатов
Объем производства продукции (работ, услуг)	Общий объем произведенной продукции (работ, услуг) в физическом или стоимостном (денежном) выражении
Валовой доход	Разница между общей суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и раз­мером платежей (за приобретенные товарно-материальные ценности и оказанные услуги) и амортизационных отчислений
Чистая продукция	Валовой доход минус материальные затраты (или прибыль плюс заработная плата)
Производительность труда	Отношение объема выпущенной продукции (работ, услуг) к численности занятых
Фондоотдача	Отношение объема реализации к среднего­довой стоимости основных производствен­ных фондов
Капиталоотдача	Отношение объема реализации к стоимости капитальных вложений
Материалоотдача	Отношение объема реализации к стоимости материальных ресурсов на производство
Рентабельность, или прибыльность	Отношение прибыли к вложенным средствам, фондам и используемому оборудованию
Эффективность исполь­зования активов	Отношение дохода (результата) к стоимости используемых активов
Показатели —факторы
Уровень автоматизации	Удельный вес автоматизированного произ­водства
Уровень механизации	Удельный вес механизированного производ­ства
Оборачиваемость обо­ротных средств	Время, в течение которого совершается их полный кругооборот
Обеспеченность обору­дованием, машинами, механизмами	Соотношение между наличием оборудования, машин, механизмов и потребностью в них
Обобщающие показатели
Стоимость имуществен­ного комплекса пред­приятия	Стоимость предприятия в целом
Чистые активы	Общая стоимость активов за вычетом крат­косрочных и долгосрочных обязательств (по балансовой стоимости)
Оборотный капитал	Разница между текущими активами и кратко­срочными текущими обязательствами
Рыночная стоимость предприятия	Стоимость акций предприятия, отражающая конъюнктуру рынка, т. е. соотношение спро­са и предложения в данный момент времени
Ликвидность	Способность предприятия быстро реализо­вать активы
Платежеспособность	Мера покрытия предприятием заимствован­ных средств, отношение текущих активов к текущим обязательствам
Эффективность исполь­зования собственного (акционерного) капитала	Отношение дивидендов (дохода) к стоимости акционерного капитала

Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. В рамках ана­лиза и диагностики финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия используют процедуры комплексной оценки, которые за­вершаются построением мультипликатора— агрегированного по­казателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Отметим, что существуют два типа мультипликаторов: стандартные, применяе­мые повсеместно, и субъективные, которые определяются для кон­кретного предприятия.

К стандартным мультипликаторам относится широ­ко известная модель Дюпона, которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской от­четности по международным стандартам, переход на которые в России еще не осуществлен. Другой известный стандартный муль­типликатор — оценка вероятности наступления банкротства пред­приятия по методу Альтмана. Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и обора­чиваемость активов, коэффициенты задолженности и реинвести­рования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес. Но поскольку и набор, и веса коэффициентов были рассчитаны в США в 1960-е годы, они не соответствуют современным российским реалиям. Поэтому метод Альтмана можно применять только для общей оценки тенденций развития предприятия.

Субъективные мультипликаторы позволяют учесть специфические характеристики, которые не учитываются стан­дартными методами анализа и диагностики финансово-хозяйствен­ной деятельности предприятия.