Анализ показателей деловой активности

Результативность финансово-хозяйственной деятельности корпорации характеризуется деловой активностью, экономическим эффектом и показателем экономической эффективности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития корпорации, в достижении поставленных целей и определяется на основе абсолютных и относительных показателей. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборотных средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости.

От скорости оборотных средств зависит объем продаж. Кроме того, при увеличении объема продаж и ускорение оборачиваемости снижается уровень издержек обращения. Финансовое положение корпорации, ее платежеспособность зависят также от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности корпорации используют 2 группы показателей:

- общие показатели оборачиваемости;

- показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество может оцениваться:

- скоростью оборота - количество оборотов, которые делает за анализируемый период капитал корпорации или его составляющие.

- периодом оборота – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность корпорации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

В процессе анализа необходимо изучить оборачиваемость капитала не только в целом, но и по отдельным видам. Это позволит проследить на каких стадиях кругооборота средств произошло ускорение оборачиваемости капитала.

Общие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент капиталоотдачи) (Коб.активов) характеризует эффективность использования имущества корпорации и показывает сколько раз за год совершится полный цикл обращения активов.

(1)

где Вр – выручка от реализации товаров, – среднегодовая стоимость активов.

Положительной является тенденция роста коэффициента оборачиваемости активов, так как это свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (Коб.обор.активов) показывает скорость оборота всех оборотных активов корпорации.

(2)

где - среднегодовая стоимость оборотных средств.

3. Коэффициент оборачиваемости (отдачи) нематериальных активов(Коб.внеор. активов):

(3)

где - среднегодовая стоимость внеоборотных активов.

4. Фондоотдача (оборачиваемость основных средств) (ФО) показывает размер выручки на 1 рубль основных средств, характеризует эффективность использования только основных средств.

(4)

где - основные средства.

5. Коэффициент отдачи (оборачиваемости) собственного капитала (Коб.собств. капитала) показывает скорость оборота собственного капитала, то есть сколько рублей оборота приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

(5)

где - среднегодовая стоимость собственного капитала.

6. Скорость оборота товаров показывает сколько раз обновился товарный запас за период.

(6)

где - среднегодовая стоимость запасов.

Показатели управляемости активами:

1. Оборачиваемость материальных средств(запасов) показывает, сколько раз обновился товарный запас.

(7)

где Вр – выручка от реализации товаров, - среднегодовая стоимость запасов.

Оборачиваемость в днях показывает, за сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств вкладывается в эту наименее ликвидную часть оборотных активов, тем более они являются ликвидными и тем устойчивее финансовое состояние корпорации. Чем выше оборачиваемость запасов, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги. По мнению некоторых авторов, в условиях нормально функционирующей рыночной экономики величина оборачиваемости запасов должна составлять 4-8 раз.

2. Оборачиваемость денежных средствпоказывает количество оборотов денежных средств за анализируемый период или за сколько в среднем дней оборачиваются денежные средства. Находится как отношение выручки к среднегодовой стоимости денежных средств.

3. Коэффициент обеспеченности средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.

(8)

где - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

4. Срок погашения дебиторской задолженности показывает, сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность корпорации. Определяется как отношение среднегодовой стоимости дебиторской задолженности к однодневному размеру выручки.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностипоказывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого корпорации.

(9)

где - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

6. Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов корпорации по текущим обязательствам. Определяется как отношение среднегодовой стоимости кредиторской задолженности к однодневной выручки от реализации.

7. Период погашения задолженности перед поставщиками характеризует средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам. Определяется как отношение среднегодовой стоимости перед поставщиками к однодневному размеру выручки.

Таблица 8.1

Показатели деловой активности ОАО «Мегатрейдинг» за 2006 - 2007 годы.

Показатели	Ед. изм.	Значение показателя	Изменение, (+/-)
Предшествующий год	Отчетный год
Исходная информация для расчета показателей деловой активности
Среднегодовая стоимость активов	тыс. р.			-303
Среднегодовая стоимость оборотных средств	тыс. р.			-2433
Среднегодовая стоимость основных средств	тыс. р.
Среднегодовая стоимость собственного капитала	тыс. р.
Среднегодовая стоимость запасов	тыс. р.			-133
Среднегодовая стоимость денежных средств	тыс. р.			-51
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	тыс. р.
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	тыс. р.			-10677
Среднегодовая стоимость задолженности поставщикам	тыс. р.			-8329
Однодневный размер выручки	тыс. р.
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости активов	раз	2,35	2,80	0,45
Коэффициент оборачиваемости активов	дней			-25
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	раз	2,35	2,85	0,50
Фондоотдача	руб.			-1688
Коэффициент отдачи собственного капитала	раз	99,75	55,06	-44,69
Скорость оборота	раз	5,70	7,33	1,64
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств	раз	5,70	7,33	1,64
Время обращения запасов	дней			-14
Оборачиваемость денежных средств	раз	2339,62	4608,79	2269,17
Оборачиваемость денежных средств	дней	0,15	0,08	-0,08
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	раз	4,75	5,14	0,39
Срок погашения дебиторской задолженности	дней			-6
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	раз	4,38	6,16	1,78
Срок погашения кредиторской задолженности	дней			-24
Период погашения задолженности поставщикам	дней			-21

Данные таблица 8.1 позволяют сделать следующие выводы. Положительной является тенденция роста коэффициента оборачиваемости активов на 0,45, это говорит об ускорении оборачиваемости средств корпорации. Также в отчетном году снизилась эффективность использования собственного капитала на 44,69 и составила 55,06 (то есть 55,06 рублей оборота приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала). Снижение фондоотдачи на 1688 свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств (то есть снижается выручка на 1 руб. основных средств).

В отчетном году товарооборачиваемость ускорилось на 14 дней. Ускорение товарооборачиваемости произошло в результате более высоких темпов изменения товарооборота (119%) с темпом изменения средних товарных запасов (92%). За отчетный год товары обновлялись 7,33 раза против 5,70 раза в предшествующем году. Увеличение показателя оборачиваемости запасов говорит об улучшении финансового состояния корпорации.

Также в отчетном году произошло ускорение оборачиваемости денежных средств на 0,07 дня и составила 0,08 дня.

Положительным является увеличения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности на 6 дней. Ускорение расчетов с покупателями вызвано введением в расчет штрафных санкций за задержку платежа.

Положительной тенденцией является сокращение срока погашения кредиторской задолженности с 82 до 58 дней. Также снизился срок погашения кредиторской задолженности поставщикам на 21 день.

Сумма высвобожденных из оборота средств (-Э) при ускорении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

+Э = 1005 * (49 – 63) = - 14070 тыс. руб.

Оценка прибыльности.

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности корпорации. В процессе анализа рентабельности исследуется уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, количественно оценивается факторное влияние. Основными показателями рентабельности являются:

1) Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на 1 продукции и определяется как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации и умножением на 100.

2) Экономическая рентабельность характеризует эффективность использования всего имущества корпорации.

(1)

где ЧПр – чистая прибыль, - среднегодовая стоимость активов.