Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности
В таблице 2.2.1 представлены показатели финансовых результатов деятельности предприятия и показатели его рентабельности.
Таблица 2.2.1 - Основные финансовые показатели деятельности ОАО «Восточный»
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | отклонение 2010 г. к 2008 г. | |
| абс. | отн. | ||||
| Выручка от реализации продукции, всего, тыс. руб. | 72,75 | ||||
| Полная себестоимость реализованной продукции, всего, тыс. руб. | 79,63 | ||||
| Финансовые результаты, всего, тыс. руб. | 41,00 | ||||
| Уровень рентабельности, всего, % | 21,65 | 15,58 | 17,00 | -4,66 | -21,50 |
Выручка от реализации продукции предприятия в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 1268722 тыс. руб. или на 72,75 %. При этом произошел и рост себестоимости реализованной продукции на 1141453 тыс. руб. или на 79,63 %. Такие изменения отразились на изменениях суммы прибыли от реализации продукции и уровне рентабельности. Прибыль предприятия возросла на 127269 тыс. руб. или на 41 % относительно уровня 2008 года. Уровень рентабельности предприятия достаточно высок и составляет в целом по хозяйству в 2010 году – 17 %. По результатам 2010 года относительно уровня 2008 года уровень рентабельности предприятия снизился на 4,66 %. Как видим, несмотря на финансовый кризис существенных изменений в размерах прибыли предприятия не произошло, только несколько снизилась рентабельность деятельности.
Проведем сравнение динамики активов и финансовых результатов. Динамика активов и финансовые результаты отражены в таблице 2.2.2.
Анализ расчетов показал, что средняя величина активов предприятия возросла на 48,53 % или на 787000 тыс. руб.
Таблица 2.2.2 - Динамика активов и финансовые результаты ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | отклонение 2010 г. к 2008 г. | |
| Абс. | Отн. | ||||
| Средняя за период величина активов предприятия | 48,53 | ||||
| Выручка от реализации | 72,75 | ||||
| Прибыль от реализации | -52057 | -26,60 |
Выручка от реализации продукции увеличилась на 1268722 тыс. руб. или на 72,75 %. Прибыль от реализации продукции при этом снизилась на 52057 тыс. руб. или на 26,60 %. Очевидно, что за исследуемый период темпы роста прибыли ниже темпы роста стоимости активов, и ниже темпов роста выручки от реализации. Это говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.
Динамика этих показателей представлена на рис. 2.2.1.
Рис. 2.2.1 – Динамика активов и финансовых результатов предприятия в 2008-2010 годах
Проведем анализ структуры активов, который начнем с общего анализа структуры активов. Она показана в табл. 2.2.3.
Анализ структуры активов показал, что сумма активов увеличилась на 979982 тыс. руб. или на 58,46 %. Это произошло за счет роста стоимости оборотных активов на 752944 тыс. руб. или на 96,47 % и роста стоимости внеоборотных активов на 227038 тыс. руб. или на 25,34 %.
Таблица 2.2.3 - Анализ структуры активов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменения | |
| Абс. | Отн. | ||||
| Внеоборотные активы | 25,34 | ||||
| Оборотные активы | 96,47 | ||||
| Итого активов | 58,46 | ||||
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | 0,87 | 1,15 | 1,37 | 0,49 | 56,75 |
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов из года в год возрастает, что положительно влияет на оборачиваемость капитала предприятия.
Проведем анализ состава внеоборотных активов по данным таблицы 2.2.4.
Таблица 2.2.4 - Состав внеоборотных активов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменения | |
| Абс. | Отн. | ||||
| Нематериальные активы | -40 | -20,30 | |||
| Основные средства | 24,24 | ||||
| Незавершенное строительство | 105,46 | ||||
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | -4663 | -100,00 | |
| Долгосрочные финансовые вложения | -17419 | -99,99 | |||
| Всего внеоборотных активов | 25,34 |
Анализ данных таблицы 2.2.4 показал, что сумма основных средств увеличилась на 200637 тыс. руб. или на 24,24 %. Произошло также увеличение стоимости незавершенного строительства на 48523 тыс. руб. или на 105,46 %. Стоимость нематериальных активов снизилась на 40 тыс. руб. или на 20,30 %. Стоимость доходных вложений в материальные ценности также снизилась на 4663 тыс. руб. или на 100 %, а долгосрочных финансовых вложений – на 17419 тыс. руб. или на 99,99 %.
Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершённым строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.
Для расширения производства предприятие приобретало основные средства, вводились объекты основных средств (здания, сооружения, транспортные средства, привлекалось более производительное и дорогое оборудование). Значительно увеличилась сумма незавершенного строительства, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия.
Проведем анализ состава и динамики оборотных активов. Состав и динамика оборотных активов представлен в табл. 2.2.5.
Таблица 2.2.5 – Состав и динамика оборотных активов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменения | |
| Абс. | Отн. | ||||
| Запасы | 39,51 | ||||
| НДС | -6877 | -88,03 | |||
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 577,58 | ||||
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 314,13 | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 54749,80 | ||||
| Денежные средства | -32659 | -60,27 | |||
| Прочие оборотные активы | - | - | - | ||
| Итого оборотных активов | 96,47 |
Анализ данных таблицы 2.2.5 показал, что произошло увеличение оборотных активов за счет роста запасов на 250151 тыс. руб. или на 39,51 %, долгосрочной дебиторской задолженности на 3812 тыс. руб. или на 577,58 %, краткосрочной дебиторской задолженности – на 264698 тыс. руб. или на 314,13 %, краткосрочных финансовых вложений на 273749 тыс. руб. или на 54749,8 % и прочих оборотных активов на 70 тыс. руб. Из таблицы видно, что произошло уменьшение НДС к уплате на 6877 тыс. руб. или на 88,03 % и денежных средств на 32659 тыс. руб. или на 60,27 %.
Проведем анализ динамики и структуры оборотных активов с 2008 по 2010 гг. Динамика и структура оборотных активов отражены в таблице 2.2.6.
Таблица 2.2.6 - Динамика и структура оборотных активов ОАО «Восточный», (тыс. руб., %)
| Показатель | Стоимость оборотных активов, тыс. руб. | Структура оборотных активов, % | ||||
| 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | |
| Запасы | 81,11 | 80,62 | 57,60 | |||
| НДС | 1,00 | 0,79 | 0,06 | |||
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 0,08 | 0,02 | 0,29 | |||
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 10,80 | 14,91 | 22,76 | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | 0,06 | 1,87 | 17,88 | |||
| Денежные средства | 6,94 | 1,78 | 1,40 | |||
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | 0,00 | |
| Итого оборотных средств | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Анализ данных таблицы показал, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов принадлежит запасам: в 2008 году – 81,11 %, в 2009 году – 80,62 % и в 2010 году – 57,6 %. Остальные виды оборотных активов занимают незначительные удельный вес. Следует отметить увеличение удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности с 10,8 % в 2008 году до 22,76 % в 2010 году.
Проведем анализ структуры запасов. Структура запасов отражена в табл. 2.2.7.
Таблица 2.2.7 - Анализ структуры запасов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
| Показатель | 2008г. | 2009г. | 2010г. | Изменения | |
| Абс. | Отн. | ||||
| Запасы | 39,51 | ||||
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 27,83 | ||||
| животные на выращивании и откорме | 37,08 | ||||
| затраты в незавершенном производстве | 108,39 | ||||
| готовая продукция | 417,25 | ||||
| расходы будущих периодов | 73,07 |
Анализ данных таблицы 2.2.7 показывает, что наибольший удельный вес в структуре запасов занимают сырье и материалы и животные на выращивании и откорме. Стоимость сырья и материалов в 2010 году по сравнению с 2008 годом возросла на 74818 тыс. руб. или на 27,83 %. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 24225 тыс. руб. или на 108,39 %. Стоимость животных на выращивании и откорме возросла на 123430 тыс. руб. или на 37,08 %, а стоимость готовой продукции возросла на 25540 тыс. руб. или на 417,25 %. Также отмечается рост расходов будущих периодов на 2138 тыс. руб. или на 73,07 %.
Проведем общий анализ структуры пассивов. Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщённо источники средств можно поделить на собственные и заёмные (приравнивая к последним кредиторскую задолженность).
Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия и коэффициент соотношения заёмных и собственных средств равный отношению заёмных средств к собственному капиталу.
Расчёт и динамика собственного капитала приведены в табл. 2.2.8.
Таблица 2.2.8- Динамика собственного капитала ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменения | |
| Абс. | Отн. | ||||
| Уставный капитал | - | - | |||
| Резервный капитал | 53,54 | ||||
| Нераспределенная прибыль (убыток) | 53,84 | ||||
| Итого собственный капитал | 31,79 |
Анализ данных таблицы 2.2.8 показал, что изменения в структуре собственного капитала произошли за счет роста резервного капитала на 17474 тыс. руб. или на 53,54 % и нераспределенной прибыли на 332027 тыс. руб. или на 53,84 %. Сумма уставного капитала в течение анализируемого периода не изменилась.
Расчёт и динамика заёмных и привлеченных средств приведены в табл. 2.2.9.
Таблица 2.2.9 - Динамика заемных и привлеченных средств ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменения | |
| Абс. | Отн. | ||||
| Займы и кредиты | 71,21 | ||||
| Прочие долгосрочные обязательства | -4366 | -27,79 | |||
| Итого долгосрочные обязательства | 66,29 | ||||
| Займы и кредиты | 426,71 | ||||
| Кредиторская задолженность | 37,97 | ||||
| Доходы будущих периодов | 160,31 | ||||
| Итого краткосрочные обязательства | 161,35 | ||||
| Всего заемных и привлеченных средств | 109,25 |
Анализ таблицы показывает, что сумма долгосрочных обязательств возросла на 209672 тыс. руб. или на 66,29 %. Сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 420809 тыс. руб. или на 161,35 %. Таким образом, сумма заемных и привлеченных средств возросла на 630481 тыс. руб. или на 109,25 %.
Структура пассивов (обязательств) предприятия представлена в табл. 2.2.10.
Таблица 2.2.10 - Структура пассивов (обязательств) ОАО «Восточный»
| Показатель | 2008г. | 2009г. | 2010г. | Изменения | |
| Абс. | Отн. | ||||
| Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент автономии) | 0,66 | 0,62 | 0,55 | -0,11 | -16,83 |
| Коэффициент финансовой независимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса) | 0,34 | 0,38 | 0,45 | 0,11 | 32,06 |
| Плечо финансового риска (отношение заемного капитала к собственному) | 0,52 | 0,63 | 0,83 | 0,31 | 58,77 |
Анализ данных таблицы 2.2.10 показал, что коэффициент автономии снизился на 0,11. Коэффициент финансовой независимости возрос на 0,11. Плечо финансового риска, рассчитанное как отношение заемного капитала к собственному также возросло на 0,31. Это свидетельствует об увеличении суммы заемного капитала.
Данные об изменениях в структуре кредиторской задолженности представлены в табл. 2.2.11.
Таблица 2.2.11 - Изменения в структуре кредиторской задолженности ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
| Показатель | Сумма, тыс. руб. | Структура, % | ||||
| 2008г. | 2009г. | 2010г. | 2008г. | 2009г. | 2010г. | |
| Кредиторская задолженность | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |||
| в том числе: поставщики и подрядчики | 73,65 | 78,09 | 66,75 | |||
| задолженность перед персоналом организации | 13,84 | 11,73 | 12,25 | |||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 2,55 | 1,12 | 0,86 | |||
| задолженность перед бюджетом | 4,00 | 3,89 | 7,75 | |||
| прочие кредиторы | 5,96 | 5,16 | 12,38 |
Анализ структуры кредиторской задолженности показал, что наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками: 73,65 % в 2008 году, 78,09 % в 2009 году и 66,75 % в 2010 году. Удельный вес задолженности перед персоналом составляет 13,84 % в 2008 году, 11,73 % в 2009 году и 12,25 % в 2010 году. В 2010 году возрос удельный вес задолженности перед бюджетом организации с 4 % в 2008 году до 7,75 % в 2010 году.
На рисунке 2.2.2 можно увидеть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
рис. 2.2.2 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб.
Из рисунка видно, что в течение исследуемого периода сумма дебиторской задолженности в 2008 и 2009 году была ниже суммы кредиторской задолженности. Однако в 2010 году она превысила сумму кредиторской задолженности.