По предприятию

Источники поступления финансовых ресурсов	Сумма	Направления использова-ния финансовых ресурсов	Сумма
1. Прибыль от реализации		1.Платежи в бюджет из прибыли
2. Прибыль от внереализа- ционных операций		2. Отчисления в резервный фонд
3. Начисленная амортизация		3. Отчисления в фонды: - накопления - потребления
4. Долгосрочные кредиты и займы		4. Выплачиваемые диви- денды
5. Ссуды на пополнение оборотных средств		5. Долгосрочные реальные инвестиции
6. Целевое финансирование и поступление: - из бюджета; - из внебюджетных фондов		6. Долгосрочные финансо- вые вложения
7. Дополнительная эмиссия акций и облигаций		7. Погашение долгосроч- ных ссуд и выплата по ним процентов
8. Безвозмездная финансо- вая помощь		8. Пополнение оборотных средств
9. Прочие финансовые пос- тупления		9. Прочие расходы финан- совых ресурсов
Итого поступлений финан- совых ресурсов		Итого расходов финансо- вых ресурсов

Если поступление и использование финансовых ресурсов в результате обобщения планов не сбалансировано, то осуществляется уточнение всех показателей для их сбалансированности.

Расчет показателей и последующая сбалансированность финансового плана (финансового бюджета предприятия) позволяет решить следующие задачи:

- формирование и поддержание оптимальной структуры основных и оборотных фондов (внеоборотных и оборотных активов);

- устойчивое и надежное обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

- эффективное развитие предприятия за счет оптимизации инвестиций и распределения прибыли.

Эти задачи решаются на всех этапах финансового планирования, но на завершающем – это особенно важно и актуально. Поэтому к этому плану особое внимание, так как развитие предприятия базируется на финансовых ресурсах, их рациональном использовании.

Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами предполагает оценку (временную и стоимостную):

- объема требуемых финансовых ресурсов;

- источников и системы их обеспечения (кредиты, денежная наличность и т.д.);

- степени доступности и времени представления (финансовые ресурсы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

- стоимости предоставления финансовых ресурсов (процентная ставка по кредитам и другие условия предоставления заемных или других средств);

- риска, связанного с привлечением финансовых средств (срочная ссуда банка или дополнительная эмиссия ценных бумаг).

Эта оценка проводится с учетом сроков и объемов поступления финансовых ресурсов, их стоимости, возвратности, условий использования. Поэтому необходима разбивка финансового плана по кварталам (а в некоторых случаях и по месяцам) для формирования условий сбалансированности потребности в финансовых ресурсов и источниках их формирования по всему плановому периоду.

Очень важным элементом при составлении сводного финансового плана – это оптимальное распределение финансовых ресурсов, что предполагает:

- оценку решений инвестиционного характера (инвестиционных проектов);

- оптимизацию трансформации финансовых ресурсов в материальные и трудовые;

- оптимизацию эффективности вложений в основные и оборотные фонды, их состав и структуру.

В соответствии с тем, что главным целевым показателем и источником формирования собственных финансовых ресурсов является чистая прибыль, целесообразно определить эффективность использования финансовых ресурсов в плановом периоде (в сравнении с текущим годом):

Э_{финансовых ресурсов} =

Если этот показатель меньше, чем в текущем году, или не обеспечивает достаточно устойчивого расширенного воспроизводства на качественно новой основе, то необходимо «пройти» по всей финансовой цепочке, чтобы оптимизировать все планы и показатели (выявить резервы и т.д.) и таким образом улучшить показатель эффективности.

Кроме этого показателя эффективности используются такие как:

а) эффективность активов (ROA)

ROA =

б) эффективность собственного капитала (Эк)

Эк =

Далее проводится оценка финансовых ресурсов и их использования с учетом денежных потоков, что позволяет выявить их несоответствие на определенных временных интервалах и в целом. Для их сбалансированности и четкой взаимоувязки по срокам и объемам необходимо построение матричной модели, в которой определяются потоки финансовых ресурсов и их обеспечение наличностью по объемам поступления и расходования.

На основе таких взаимоувязок определяются наиболее критические с точки зрения платежеспособности сроки, а также выявляются причины и разрабатываются меры, например по увеличению объема реализации, пересмотру инвестиционных решений и другие, что позволяет скорректировать планы и найти более оптимальные решения в формировании и расходовании финансовых ресурсов.

Контрольные вопросы для проверки знаний

1. Дайте определение «финансовым ресурсам».

2. Какие специфические принципы необходимо учитывать в финансовом планировании?

3. Какова структура и виды планов в финансовом планировании?

4. План объема деятельности: его показатели и порядок расчета.

5. Варианты прогнозов плана реализации и методы их обоснования.

6. Для каких целей и алгоритм расчета точки самоокупаемости и запас финансовой прочности?

7. Какие задачи решаются в плане финансовых результатов – балансе доходов и расходов?

8. Основные задачи и методика расчета плана денежных поступлений и выплат.

9. Структура и основные показатели, учитываемые в плановом балансе активов и пассивов.

10. Каковы основные источники инвестиционных ресурсов и на какие цели они направляются в плановых расчетах?

11. Баланс источников и направлений использования финансовых ресурсов: его структура, цель разработки, взаимосвязь с другими планами.

Глава XIV. Внутрифирменное бюджетирование как подсистема финансового планирования